為銀行盈利開辟新渠道

銀行和P2P行業(yè)的資金托管合作悄然起步。前不久，民生銀行正式推出“網(wǎng)絡交易平臺資金托管系統(tǒng)”，積木盒子、人人貸、民生易貸等P2P公司為該系統(tǒng)的第一批用戶。據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者了解，目前已有宜信公司和中信銀行在資金結算監(jiān)督、財富管理、大數(shù)據(jù)金融云等多個領域達成戰(zhàn)略合作；人人貸和招商銀行上海分行達成了合作，該行托管人人貸的風險準備金；你我貸、融道網(wǎng)同樣與招商銀行上海分行合作，啟動銀行資金委托管理業(yè)務；開鑫貸和江蘇銀行開展資金結算方面的合作；拍拍貸和長沙銀行達成戰(zhàn)略合作；積木盒子在交通銀行開設了保證金賬戶。

民生銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理張昌林透露稱，“民生銀行資金托管平臺是在監(jiān)管層鼓勵先行先試的基礎上成立的，籌備過程中得到了監(jiān)管層的指導�！闭行懈毙虚L丁偉此前也表示，“雖然P2P企業(yè)質量參差不齊，但對托管業(yè)務來說，未來肯定是很大一塊業(yè)務。”

對于銀行進軍P2P平臺資金托管業(yè)務，接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的業(yè)內專家稱，P2P行業(yè)資金托管量超百億，是一個巨大的市場，按照監(jiān)管層的想法，鼓勵P2P平臺將資金托管于銀行，對于銀行而言，資金托管業(yè)務不占用資本并且可以帶來中間業(yè)務收入，在利率市場化推進、銀行利潤受到擠壓的情況下，這一“賺錢”渠道不失為一種新選擇。

不過，“部分開展資金托管業(yè)務的非銀行機構暫未取得相應的托管資質，在風險管控業(yè)務流程和系統(tǒng)效率上還存在一定缺陷，有可能導致一定的風險傳遞和風險溢價�！敝袊�銀行業(yè)協(xié)會副秘書長張亮坦言。

實際上，在2014年以前，銀行對和P2P平臺合作普遍比較審慎，中信銀行和招行在相關合作中也并沒有直接使用“資金托管”的字眼。

對此，積木盒子聯(lián)合創(chuàng)始人、COO魏偉在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，“過去銀行的擔憂有幾點，一是P2P行業(yè)的整體風險狀況；二是合作方的運營是否規(guī)范；三是監(jiān)管的態(tài)度如何。謹慎是銀行這類機構必然的選擇，在以上三點不夠明朗之前，貿然進入這一領域顯然不是銀行的風格�！�

因此，在與銀行展開合作前，P2P平臺公司資金托管通常傾向于選擇和第三方支付公司合作。一位業(yè)內人士此前在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，其實，第三方支付存在倒閉或者挪用資金的可能，目前第三方支付用戶存放在該支付平臺的所有資金是統(tǒng)一存放在以支付公司的名義開具的銀行賬戶，因此支付公司存在挪用的可能性，且銀行無法有效甄別，這也是監(jiān)管機構的擔憂之處。

鑒于此，監(jiān)管層鼓勵P2P平臺將資金直接給銀行托管。央行支付結算司副司長樊爽文日前表示，“P2P的資金托管應該在商業(yè)銀行，第三方支付資金托管容易造成風險傳遞、風險溢價，有可能數(shù)倍放大行業(yè)風險�！�

中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平也認為，“P2P的發(fā)展要解決安全問題，一個是交易資金和自營資金的隔離，一個是資金劃撥和資金結算的安全性，而這些都是銀行托管可以解決的�！�

“在功能上，第三方支付托管和銀行托管沒有本質區(qū)別，都是在雙層賬戶體系下對于資金流動實施監(jiān)管，保證資金的流動嚴格遵循資金所有者的意愿�！蔽簜フf，“銀行現(xiàn)在仍是金融行業(yè)中信用最強的機構，如果說優(yōu)越性，銀行托管最大的價值還是其自身的抗風險能力更強，經(jīng)營穩(wěn)健性也更有保障�！�

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2014年末，國內P2P行業(yè)全年的累計成交量達2528億元，相當于2013年的2.39倍。從資金托管需求量來看，易寶支付和匯付天下占據(jù)網(wǎng)貸行業(yè)資金托管的大部分市場。其中，易寶支付目前每月托管資金近30億元，累計已超100億元，P2P平臺接入的已達400家；匯付天下接入的平臺則是近500家。這意味著，資金托管業(yè)務無疑是銀行利潤增長模式轉型的一片藍海。

不過，也有業(yè)內人士指出，資金托管在制度上有其優(yōu)越性，但是并不是所有風險都可以靠托管來解決，并且對于部分風險，托管可能也無法做到事前預防，更多的是起到留痕和事后追責的作用。

魏偉說，“托管的是資金流，資金流受控了，托管就勝利完成了任務，不能要求托管一味藥包治百病。任何單一的機制都有局限性，比如證券業(yè)，投資資金受到再嚴格的托管，也不能解決上市公司做假賬的問題。虛假標的要靠另一味藥來治，這就是嚴格和標準化的信息披露以及債權登記。監(jiān)管政策出臺之后，我們對這兩點有所期待，雙管齊下才能把困擾行業(yè)的問題一并解決。”

雖然，P2P平臺資金交由銀行監(jiān)管可能是未來監(jiān)管的方向，但在部分業(yè)內人士看來，要求全部平臺的資金托管都交給銀行來做也并不現(xiàn)實。

“資金托管都交給銀行來做，其托管價格是高于支付公司的，假如一家平臺的交易量不夠大，銀行托管的成本很難攤薄，這會讓小平臺和新平臺的利潤空間進一步受擠壓；不妨要求所有平臺資金流動必須受到第三方托管，托管方無論是銀行，還是支付公司，都應該可以�！蔽簜ミM一步分析稱。（蔡穎 張莫）