東方ＩＣ圖

　　“交行擬以位于外高橋保稅區(qū)內(nèi)的外高橋保稅區(qū)支行為基礎(chǔ)，通過(guò)整合新區(qū)、臨港地區(qū)的經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)資源組建自由貿(mào)易區(qū)分行。而該行上海外高橋保稅區(qū)支行升格為自由貿(mào)易區(qū)分行的申請(qǐng)已于近日提交，正等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。”9月26日，交通銀行總行副行長(zhǎng)錢(qián)文揮接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

　　事實(shí)上，包括交通銀行在內(nèi)的8家中資銀行已經(jīng)正式向監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交申請(qǐng)。與此同時(shí)，對(duì)于自貿(mào)區(qū)所帶來(lái)的業(yè)務(wù)機(jī)遇，外資銀行也相當(dāng)積極�！半m然相關(guān)的細(xì)則沒(méi)有出臺(tái)，但交通銀行會(huì)結(jié)合自身國(guó)際化和綜合化的特點(diǎn)，利用自貿(mào)區(qū)相關(guān)政策，將境內(nèi)外業(yè)務(wù)更好地整合起來(lái)�！卞X(qián)文揮說(shuō)。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱(chēng)，“自貿(mào)區(qū)金融將迎來(lái)新的機(jī)遇，涉及到一批銀行在里面開(kāi)展業(yè)務(wù)，銀行的離岸業(yè)務(wù)會(huì)得到發(fā)展，包括人民幣跨境業(yè)務(wù)，還涉及到人民幣資本項(xiàng)下的自由兌換�！�

　　銀行：為什么都愛(ài)自貿(mào)區(qū)金融

　　對(duì)于銀行業(yè)而言，最重要的創(chuàng)新將集中在人民幣資本項(xiàng)目的開(kāi)放以及離岸金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步試點(diǎn)上。隨著境內(nèi)外資金流動(dòng)渠道的進(jìn)一步打開(kāi)，在岸離岸業(yè)務(wù)功能的進(jìn)一步完善，客戶的選擇余地將更為豐富，銀行提供的金融產(chǎn)品也有了更大的組合空間

　　上海自貿(mào)區(qū)獲批建立具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的特殊意義，對(duì)整個(gè)上海的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)生態(tài)將產(chǎn)生重大影響，必將成為推動(dòng)上海創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展和“四個(gè)中心”建設(shè)的重要抓手，也將為銀行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇。

　　相關(guān)人士透露，自貿(mào)區(qū)在深化金融改革方面將有重要舉措。上海市金融辦副主任徐權(quán)表示，自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)內(nèi)容涉及金融方面的包括利率市場(chǎng)化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放、產(chǎn)品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務(wù)。上海市市長(zhǎng)楊雄也證實(shí)，上海自貿(mào)區(qū)正在申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)人民幣資本項(xiàng)目下開(kāi)放，而且這一改革方向不會(huì)因?yàn)槎唐诘牧鲃?dòng)性變化、熱錢(qián)流向的變化而改變。

　　農(nóng)業(yè)銀行上海市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理朱楹表示，作為銀行，應(yīng)積極貫徹國(guó)家戰(zhàn)略，緊緊抓住上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)所帶來(lái)的金融改革機(jī)遇，以更大的勇氣和智慧向改革創(chuàng)新要紅利，圍繞區(qū)內(nèi)貿(mào)易、航運(yùn)及物流倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)的客戶需求，著力提升綜合金融服務(wù)水平，推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，更好地服務(wù)上海外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。

　　朱楹告訴記者，“對(duì)于銀行業(yè)而言，最重要的創(chuàng)新將集中在人民幣資本項(xiàng)目的開(kāi)放以及離岸金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步試點(diǎn)上。隨著境內(nèi)外資金流動(dòng)渠道的進(jìn)一步打開(kāi)，在岸離岸業(yè)務(wù)功能的進(jìn)一步完善，客戶的選擇余地將更為豐富，銀行提供的金融產(chǎn)品也有了更大的組合空間�！�

　　在具體措施上，朱楹建議：一是資金結(jié)算類(lèi)產(chǎn)品的創(chuàng)新。資本項(xiàng)目的開(kāi)放和離岸賬戶的設(shè)立，將為銀行資金結(jié)算操作提供更大的便利，使得銀行在本外幣、境內(nèi)外現(xiàn)金管理平臺(tái)等資金結(jié)算類(lèi)產(chǎn)品上有更大的改進(jìn)和創(chuàng)新空間。其次是融資類(lèi)產(chǎn)品的創(chuàng)新。境內(nèi)外資金渠道的打通，使得銀行不僅可以在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上開(kāi)展境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，而且在資本項(xiàng)下，例如信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)上也有望開(kāi)展境內(nèi)外合作，從而進(jìn)一部擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。此外，隨著離岸金融的逐步開(kāi)展，銀行的客戶來(lái)源和資金來(lái)源將更為國(guó)際化，銀行自身的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力將被倒逼提升，特別是在辦理境外客戶信貸業(yè)務(wù)上，必然要有所突破和創(chuàng)新。另外，外幣類(lèi)電子商務(wù)業(yè)務(wù)可能呈現(xiàn)迅速增長(zhǎng)。

　　資本賬戶的開(kāi)放，被認(rèn)為是國(guó)務(wù)院批復(fù)上海自貿(mào)區(qū)的最重要的內(nèi)容。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)也很可能采取分步驟推進(jìn)人民幣可自由兌換的方式，比如先行推動(dòng)境內(nèi)資本的境外投資和境外融資；首先允許企業(yè)法人在自貿(mào)區(qū)內(nèi)完成人民幣自由兌換，個(gè)人則暫不施行。

　　專(zhuān)家：一線放開(kāi)，二線有效管住

　　區(qū)內(nèi)銀行除了可以開(kāi)展區(qū)外銀行的業(yè)務(wù)外，根據(jù)上海自貿(mào)區(qū)即將公布的實(shí)施細(xì)則，還將開(kāi)展一系列改革試點(diǎn)　　

　　可以肯定的是，區(qū)內(nèi)銀行將實(shí)施負(fù)面清單管理，也就是說(shuō)只要沒(méi)有說(shuō)不能開(kāi)展的業(yè)務(wù)，原則上區(qū)內(nèi)銀行都能試點(diǎn)

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系副主任、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)自由貿(mào)易區(qū)研究中心副主任陳波在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出：“上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融服務(wù)業(yè)改革主要是測(cè)試在沒(méi)有國(guó)家托底和監(jiān)管調(diào)控的背景下，中國(guó)金融業(yè)尤其是銀行業(yè)與國(guó)際同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中是否具有優(yōu)勢(shì)。”

　　陳波進(jìn)一步分析：“因此，雖然國(guó)有大銀行與浦發(fā)銀行相比并不積極，但是，在政府的推動(dòng)下，他們也參與到了此次申請(qǐng)的隊(duì)伍中。坦率地說(shuō)，國(guó)有大銀行才是真正需要進(jìn)行‘壓力’測(cè)試的對(duì)象。一直以來(lái)，國(guó)有大銀行的市場(chǎng)化運(yùn)作都是其發(fā)展的‘短板’，相比之下，像浦發(fā)銀行這類(lèi)機(jī)構(gòu)更加市場(chǎng)化。一旦與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有大銀行面對(duì)的挑戰(zhàn)更大�？梢韵胂�，在此次上海自貿(mào)區(qū)改革過(guò)程中，國(guó)有大銀行可能是被監(jiān)管機(jī)構(gòu)‘點(diǎn)名’要求‘換牌’�？墒牵�他們沒(méi)有動(dòng)力但是有壓力�！�

　　陳波告訴記者：“區(qū)內(nèi)銀行除了可以開(kāi)展區(qū)外銀行的業(yè)務(wù)外，根據(jù)上海自貿(mào)區(qū)即將公布的實(shí)施細(xì)則，還將開(kāi)展一系列改革試點(diǎn)，比如，借貸業(yè)務(wù)利率市場(chǎng)化試點(diǎn)，人民幣離岸金融業(yè)務(wù)，對(duì)外資企業(yè)投融資業(yè)務(wù)等。具體試點(diǎn)內(nèi)容還需等待具體實(shí)施細(xì)則的出臺(tái)�！�

　　“可以肯定的是，區(qū)內(nèi)銀行將實(shí)施負(fù)面清單管理，也就是說(shuō)只要沒(méi)有說(shuō)不能開(kāi)展的業(yè)務(wù)，原則上區(qū)內(nèi)銀行都能試點(diǎn)。”陳波進(jìn)一步指出。

　　上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)朱寧在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)做了大膽預(yù)測(cè)：“對(duì)于區(qū)內(nèi)銀行，可能主要關(guān)注三大機(jī)遇，一是自貿(mào)區(qū)將進(jìn)一步擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)，比如，人民幣離岸業(yè)務(wù)試點(diǎn)；二是新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，無(wú)論實(shí)施細(xì)則最終涉及哪些方面，總會(huì)提出幾項(xiàng)改革內(nèi)容；再者，區(qū)內(nèi)銀行有機(jī)會(huì)打通國(guó)內(nèi)與國(guó)際業(yè)務(wù)之間的通道�！�

　　“任何一項(xiàng)改革尤其是金融改革都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)�！敝鞂幷J(rèn)為，“關(guān)鍵是看監(jiān)管機(jī)構(gòu)的智慧和管理水平。目前，央行方面可能比較擔(dān)心，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)人民幣資本項(xiàng)目?jī)稉Q可能會(huì)減緩既定的人民幣國(guó)際化進(jìn)程。從銀監(jiān)會(huì)的角度，利率市場(chǎng)化可能導(dǎo)致存貸款套利空間；外資銀行在區(qū)內(nèi)的試點(diǎn)將打破市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)分類(lèi)的相關(guān)規(guī)則。”

　　但是，在朱寧看來(lái)：“這些擔(dān)憂和問(wèn)題監(jiān)管部門(mén)一定會(huì)想辦法解決。”陳波則強(qiáng)調(diào)：“金融業(yè)不同于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，很難將區(qū)內(nèi)區(qū)外業(yè)務(wù)完全切斷，一旦出現(xiàn)政策洼地和套利空間，監(jiān)管與風(fēng)控是關(guān)鍵。當(dāng)然，這不能成為阻礙改革的借口�！�

　　一位不愿透露姓名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)提出：“對(duì)于上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)可能開(kāi)展的各項(xiàng)改革，涉及投資、貿(mào)易、航運(yùn)的部分應(yīng)該進(jìn)一步加快；涉及金融尤其是銀行業(yè)改革，必須慎之又慎。我們可以考慮‘一線放開(kāi)，二線有效管住’的模式，在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入上徹底放開(kāi)，在業(yè)務(wù)內(nèi)容和規(guī)模上加強(qiáng)管制�！�

　　當(dāng)然，上海自貿(mào)區(qū)的改革不能只是區(qū)內(nèi)的改革，關(guān)鍵是如何將區(qū)內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)傳遞到區(qū)外，推動(dòng)和倒逼中國(guó)金融業(yè)整體改革。上述經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)一步建議，“可以通過(guò)設(shè)立人民幣外匯賬戶打通離岸和在岸賬戶，當(dāng)然，這里必須設(shè)置摩擦率，增加交易成本和稅收。與此同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)可以進(jìn)行動(dòng)態(tài)規(guī)劃，每半年評(píng)估一次風(fēng)險(xiǎn)�！�