■本報(bào)見習(xí)記者 毛宇舟

　　自從央行發(fā)布降息令，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)至5.6%，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)至2.75%后，大部分股份制銀行隨即將一年期存款利率上浮到頂，而在隨后的一周，國有大行未見利率調(diào)整。

　　按照慣例，央行降息政策發(fā)布后的一個(gè)月為銀行的緩沖期，這期間，各家銀行都會根據(jù)自身情況選擇“陣營”。例如，在2012年6月央行降息后，以工、農(nóng)、中、建、交五大銀行為代表的第一梯隊(duì)，執(zhí)行一年期整存整取存款利率3.5%的標(biāo)準(zhǔn)；以興業(yè)、華夏、重慶農(nóng)商行等13家股份制銀行為代表的第二梯隊(duì)，給出了3.575%的最高利率；第三梯隊(duì)以城商行為主，屬于觀望中梯隊(duì)，在一段時(shí)間內(nèi)利率仍然執(zhí)行3.25%的水平。

　　當(dāng)時(shí)有分析指出，存款利率上浮調(diào)整后，大銀行因?yàn)樽陨淼钠放坪途W(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，已經(jīng)形成了一定的存量客戶，而且有資金實(shí)力來打價(jià)格戰(zhàn)，因此沒有利率上浮到頂?shù)膲毫Α?/p>

　　然而，今昔不同往日。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)尼绕�，銀行存款外流現(xiàn)象已經(jīng)非常明顯。今年上市銀行三季報(bào)顯示，16家上市銀行存款總額為75.62萬億元，較今年半年報(bào)的77.13萬億元減少了1.5萬億元，降幅為1.94%。除了寧波銀行和南京銀行兩家城商行以及國有大行中的建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)三季度存款余額比二季度增加外，其余十三家銀行均呈現(xiàn)存款下降的局面。

　　央行最新公布的數(shù)據(jù)則顯示，10月末，人民幣存款余額112.47萬億元，同比增長9.5%，增速比上月末高0.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期低5個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣存款減少1866億元，同比少減2161億元。

　　存款流失直接反應(yīng)在了存貸比考核中，最新數(shù)據(jù)顯示，9月份銀行業(yè)存貸比為70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的監(jiān)管上限。在此過程中，銀行的總資產(chǎn)并沒有發(fā)生太大的變化。

　　分析人士指出，存款的稀缺性日漸上升，上市銀行日均存貸比不斷抬升，上半年上市銀行日均存貸比達(dá)到73%。存款的稀缺一是受信用供給放緩，存款派生減少的影響，二是理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展使得存款不斷分流。此外，日均考核較時(shí)點(diǎn)考核壓力更大，存款競爭的持續(xù)性和激烈度將會提升，為了確保存款偏離度符合要求，銀行需要盡早開始、并持續(xù)發(fā)展、維護(hù)存款。上市銀行的日均存貸比中樞不斷抬升，日均存貸比和時(shí)點(diǎn)存貸比的缺口在擴(kuò)大。

　　根據(jù)平安證券的測算，此次降息疊加存款上浮區(qū)間打開，僅考慮存貸款因素在靜態(tài)情況下將對銀行今年和明年的年凈息差造成0.5個(gè)至23個(gè)BP的負(fù)面影響；將對凈利潤造成0.3個(gè)至12個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面影響。申銀萬國預(yù)計(jì)，上市銀行2015年存貸利差收窄19個(gè)BP，凈息差收窄9個(gè)BP，凈利潤增速下降3.33%。同時(shí)假設(shè)在極端場景下，若所有銀行全部期限存款利率上浮到頂，則2015年上市銀行存貸利差將收窄25個(gè)BP，凈息差收窄19個(gè)BP，凈利潤增速下降幅度則高達(dá)9.88%。

　　華泰證券一份報(bào)告稱，降息對商業(yè)銀行利潤將產(chǎn)生較為明顯的負(fù)面作用，部分銀行利息凈收入損失可能會超過百億元，對商業(yè)銀行利潤的影響在4%-7%之間。

　　在這種大背景下，國有大行在降息一周之后也迅速做出調(diào)整，如工商銀行北京分行兩年(含)以下人民幣定期存款利率將全面上浮到頂，沒有起存金額限制，三年、五年期限人民幣定期存款金額一萬(含)元以上，利率也可享受上浮20%。中國銀行也根據(jù)儲戶存款額度將存款利率有條件上浮20%。

　　此外，在此次的降息政策中，央行決定將五年期定期存款完全市場化，交由各家銀行自行決定利率，目前來看，五年期存款利率最高的銀行為南京銀行，目前利率為5.4%，僅比五年期國債少1個(gè)基點(diǎn)，農(nóng)行、中行目前利率為5.1%，比五年期國債少31個(gè)基點(diǎn)。而目前部分銀行的五年期存款利率只有4%或4.25%，與南京銀行相差115個(gè)到140個(gè)基點(diǎn)。

　　銀率網(wǎng)理財(cái)分析師毛亞斌告訴本報(bào)記者，利率市場化進(jìn)程加快，促使國有大行積極做準(zhǔn)備。降息使銀行以息差作為主要盈利點(diǎn)的模式受到威脅，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到的沖擊會越來越大，存款搬家導(dǎo)致銀行資金普遍偏緊，國有大行存量規(guī)模的優(yōu)勢減弱，上浮利率留住存款是國有大行不得已的選擇。

　　此外，國有大行可能會根據(jù)自身在不同區(qū)域客戶群和業(yè)務(wù)方向的不同，以及各區(qū)域資金緊張狀況采取不同的利率，同時(shí)也會參考不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。