2015年的政府工作報(bào)告中，關(guān)于貨幣政策的表述與去年總體方向一致，都強(qiáng)調(diào)貨幣政策要松緊適度，不同點(diǎn)在于，2014年提出“貨幣政策要保持松緊適度”，而2015年的報(bào)告則強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度”，這個(gè)貨幣政策前提是“穩(wěn)健的”，相對而言，這個(gè)表述更加明確，即2015年的貨幣政策特征是“穩(wěn)健”，在保持“穩(wěn)健”的前提下，再實(shí)現(xiàn)“松緊適度”。

M2增速高于12%的可能性較大

從貨幣增長的期望目標(biāo)看，在充分考慮到我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長的“新常態(tài)”以及社會(huì)融資環(huán)境新變化的情況下，我國2015年M2預(yù)期增長目標(biāo)定在12%，較2014年的預(yù)期目標(biāo)下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，較2014年的實(shí)際增速低0.2個(gè)百分點(diǎn)。如果僅從數(shù)字看，2015年M2預(yù)期增速目標(biāo)有所下滑，但報(bào)告中又緊接著提出一句“在實(shí)際執(zhí)行中，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，也可以略高些”，這句表述又為今年貨幣增速目標(biāo)提高預(yù)留了空間，具有更大的靈活性，雖然總的目標(biāo)有個(gè)具體的參考值，但在執(zhí)行中可根據(jù)市場情況變化進(jìn)行靈活調(diào)整。預(yù)計(jì)在實(shí)際操作中，今年貨幣增速高于12%的可能性較大，但估計(jì)不會(huì)大幅提高，“略高”的限定很可能使得今年的實(shí)際增速與去年的實(shí)際增速相近。

從宏觀管理方式上看，與去年相比，有三個(gè)新變化：第一個(gè)變化是，報(bào)告中同時(shí)強(qiáng)調(diào)“加強(qiáng)和改善宏觀審慎管理”，力度上延續(xù)去年的“加強(qiáng)”要求，但深度上提出“改善”的新要求；第二個(gè)變化是，今年在報(bào)告中明確提出要“靈活運(yùn)用公開市場操作、利率、存款準(zhǔn)備金率、再貸款等貨幣政策工具”，更加強(qiáng)調(diào)發(fā)揮貨幣政策工具的作用以及靈活運(yùn)用的新要求；第三個(gè)變化是，宏觀管理的落腳點(diǎn)出現(xiàn)重要變化，今年的貨幣政策目標(biāo)是要“保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)增長”，而2014年則要求“引導(dǎo)貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模適度增長”，與去年的貨幣政策目標(biāo)相比，今年對于貨幣信貸和社會(huì)融資的增長目標(biāo)要求更加中性。

此外，今年的報(bào)告中明確提出要降低社會(huì)融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，預(yù)計(jì)利率市場化將加快推進(jìn)，多層次的資本市場也將加快健全，這將給銀行業(yè)帶來更大的挑戰(zhàn)。恒豐銀行作為全國性股份制商業(yè)銀行，當(dāng)前正在力推戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極盤活本行信貸資源存量，提高信貸資源周轉(zhuǎn)速度；縮短信貸審批流程，降低生產(chǎn)經(jīng)營管理成本；減少必要收費(fèi)項(xiàng)目，取消不必要收費(fèi)項(xiàng)目；在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，大力發(fā)展信用貸款，在貸款利率和費(fèi)用方面力爭做到同業(yè)市場較低水平，最大程度降低企業(yè)融資成本，實(shí)實(shí)在在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。今后恒豐銀行仍將堅(jiān)持不斷創(chuàng)新經(jīng)營方式、推出新的金融產(chǎn)品、降低融資成本，尤其是通過創(chuàng)新體制機(jī)制，努力滿足企業(yè)低成本融資需求。

銀行退市制度將正式建立

報(bào)告提出了2015年要推進(jìn)金融領(lǐng)域改革的重點(diǎn)任務(wù)，改革的出發(fā)點(diǎn)是要“圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這個(gè)中心，改革涉及領(lǐng)域包括機(jī)構(gòu)、制度、管理等方面，目標(biāo)明確、思路清晰。其中，金融機(jī)構(gòu)改革排在第一位，而在機(jī)構(gòu)改革中，加快設(shè)立民營中小型銀行又排在首位。在報(bào)告中，還對民營中小型銀行的發(fā)展數(shù)量不加限制，“成熟一家，批準(zhǔn)一家”， 凸顯了中央政府支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)尤其是民營企業(yè)的決心和舉措，此舉預(yù)計(jì)將加快打破金融領(lǐng)域國有壟斷格局，增強(qiáng)金融市場的活力、優(yōu)化我國金融市場結(jié)構(gòu)，對于完善和推進(jìn)我國金融市場改革也將起到積極作用。

另外，報(bào)告明確將“推出存款保險(xiǎn)制度”列為2015年的金融改革目標(biāo)，預(yù)示著銀行退市制度將正式建立，為全面利率市場化鋪平道路，這些對于銀行業(yè)而言，既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。由于近年來，存款保險(xiǎn)制度推出已經(jīng)有一定的市場預(yù)期，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的督促和規(guī)范下，各銀行機(jī)構(gòu)也提前做好存款保險(xiǎn)制度推出的準(zhǔn)備工作，2015年推出存款保險(xiǎn)制度也基本水到渠成，預(yù)計(jì)不會(huì)對市場產(chǎn)生太大的震蕩，不過，存款保險(xiǎn)制度的推出，仍將促使銀行尤其是中小型銀行面臨更大的經(jīng)營和轉(zhuǎn)型壓力，客戶存款在銀行間的轉(zhuǎn)移將趨于活躍，大型商業(yè)銀行由于規(guī)模優(yōu)勢可能吸引更多的客戶存款。

隨著存款保險(xiǎn)制度的推出以及利率市場化的加速推進(jìn)，作為快速發(fā)展中的中小型銀行，恒豐銀行同樣面臨存款保險(xiǎn)制度推出后帶來的經(jīng)營壓力。對此，恒豐銀行正積極轉(zhuǎn)型，通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類，加強(qiáng)品牌建設(shè)，提高金融服務(wù)水平和質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，積極吸收存款，維護(hù)和吸引更多的存款資源，對照恒豐銀行“全能銀行、精品銀行、百年銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)，扎實(shí)推進(jìn)全行發(fā)展戰(zhàn)略，積極應(yīng)對存款保險(xiǎn)制度推出可能帶來的影響，在金融改革的大環(huán)境下，努力開創(chuàng)具有恒豐特色的發(fā)展之路。

普惠金融有望迎來發(fā)展機(jī)遇

《2014年中國普惠金融實(shí)踐報(bào)告》指出，中國依舊有一半以上的人未被傳統(tǒng)金融服務(wù)體系有效覆蓋，主要集中于廣大農(nóng)村牧區(qū)。全國工商聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國95%的小微企業(yè)未曾從金融機(jī)構(gòu)獲得過貸款。普惠金融不僅是全方位服務(wù)社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系，也是金融機(jī)構(gòu)拓展小微企業(yè)、農(nóng)戶和貧困人群新客戶群和新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的新渠道。黨中央、國務(wù)院高度重視普惠金融。黨的十八屆三中全會(huì)首次提出“發(fā)展普惠金融”，李克強(qiáng)總理在2014年政府工作報(bào)告中對“發(fā)展普惠金融”做了專門闡述。今年的政府工作報(bào)告中又再次提及普惠金融。

近期，中國銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行了12年來的首次組織機(jī)構(gòu)改革并專門成立了“普惠金融部”。普惠金融有望迎來新一輪的發(fā)展機(jī)遇。商業(yè)銀行可以從以下三個(gè)方面加快發(fā)展普惠金融。一是發(fā)展普惠金融主體。商業(yè)銀行可以采用設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等附屬機(jī)構(gòu)的形式，構(gòu)建多層次的金融服務(wù)體系。二是構(gòu)建普惠金融模式。發(fā)展社區(qū)銀行，提供低成本、便捷、實(shí)惠的金融服務(wù)。優(yōu)化工作流程，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，發(fā)展“信貸工廠”等小微金融業(yè)務(wù)模式，提升小微金融效益。以小微金融打通傳統(tǒng)零售和產(chǎn)業(yè)鏈金融，將金融服務(wù)外延深入到產(chǎn)業(yè)鏈條和普羅大眾中。三是創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品。加大創(chuàng)新力度，設(shè)計(jì)助學(xué)、創(chuàng)業(yè)、養(yǎng)老、醫(yī)療、消費(fèi)、建房、旅游等多樣化的金融產(chǎn)品。積極探索適合“三農(nóng)”和小微的金融產(chǎn)品，關(guān)鍵是創(chuàng)新?lián)�保方式，研究林�?quán)、農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)等新型抵押標(biāo)的。必要時(shí)也可打破“硬抵押”思維慣性，嘗試互助聯(lián)保、保險(xiǎn)基金擔(dān)保、再保險(xiǎn)擔(dān)保等擔(dān)保方式。恒豐銀行歷來高度重視普惠金融，通過設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小微支行和社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)等形式，不斷夯實(shí)普惠金融的組織機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)；通過推出林權(quán)抵押等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不斷豐富普惠金融的產(chǎn)品種類；通過持續(xù)加大小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款的投放力度，不斷滿足普惠金融的市場需求。下一步，恒豐銀行將加大村鎮(zhèn)銀行、小微支行和社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)開辦力度，探索成立消費(fèi)金融等子公司，不斷豐富各類普惠金融產(chǎn)品種類，推進(jìn)信貸工廠等新型業(yè)務(wù)模式，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融業(yè)態(tài)，更好地引普惠金融之水，澆灌“三農(nóng)”、小微和社區(qū)之樹。

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，特別是云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的運(yùn)用及物聯(lián)網(wǎng)的興起，使得互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場景不斷豐富、應(yīng)用程度不斷加深，經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的運(yùn)行越來越離不開互聯(lián)網(wǎng)的“潤滑”。正如報(bào)告所示，當(dāng)前除了電子商務(wù)繼續(xù)保持快速發(fā)展外，我國互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展開始從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代推進(jìn)，實(shí)體行業(yè)開始嘗試與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)融合。與消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“眼球經(jīng)濟(jì)”不同，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以“價(jià)值經(jīng)濟(jì)”為主要盈利模式，國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)行業(yè)如制造、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、交通、運(yùn)輸和教育等都將日益互聯(lián)網(wǎng)化。我們預(yù)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)將在生產(chǎn)制造、銷售物流和融資融智等環(huán)節(jié)深刻改變中國的產(chǎn)業(yè)格局，不斷提升中國產(chǎn)業(yè)的全球競爭力。

銀行業(yè)應(yīng)審時(shí)度勢，緊緊把握互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的新趨勢。一要深刻洞察互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代產(chǎn)業(yè)，根據(jù)變化的動(dòng)向，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略、行業(yè)布局和目標(biāo)客群，創(chuàng)新融資工具和合作方式，加強(qiáng)對新興行業(yè)的融資融智支持；二要積極運(yùn)用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造現(xiàn)有業(yè)務(wù)和流程，建設(shè)智慧銀行與數(shù)字銀行，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代做到“不掉隊(duì)、不落伍”；三要積極介入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，在合法合規(guī)、審慎經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極開展直銷銀行、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)征信等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。恒豐銀行制定了面向未來五年的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，一方面將建設(shè)以客戶為中心的直銷銀行，為零售目標(biāo)客戶提供簡單、有吸引力的投融資產(chǎn)品，通過多渠道協(xié)同及外部伙伴合作快速獲客；另一方面，通過投資、合作等方式快速捕獲互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)質(zhì)機(jī)遇，逐步實(shí)現(xiàn)對支付、理財(cái)、融資、征信等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)鏈條的全覆蓋。此外，恒豐銀行還將持續(xù)建設(shè)大數(shù)據(jù)能力，積極打造智慧銀行，在保持扁平化管理優(yōu)勢的基礎(chǔ)上用數(shù)字化技術(shù)優(yōu)化現(xiàn)有流程。

（作者：恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理 婁麗麗）