違規(guī)四處“找錢”盈利“死結(jié)”難破

　　廣州珠江新城盈隆廣場42樓，曾是廣東規(guī)模最大的擔(dān)保公司——廣東華鼎擔(dān)保公司的總部。中國證券報記者近日再訪此地時發(fā)現(xiàn)已人去樓空，涉案的多位高管也遭立案調(diào)查。

　　“華鼎事件”只是擔(dān)保業(yè)亂象的冰山一角。今年以來，擔(dān)保業(yè)從未平靜過，接二連三有民營擔(dān)保公司陷入危機，從廣東到河南，從廈門到江蘇；涉事的擔(dān)保公司吸納資金的方式也是“花樣”百出，從截留銀行貸款到直接高息吸儲……目前，廣東、江蘇、浙江等地已對此進(jìn)行整頓，民營擔(dān)保公司大規(guī)�！跋磁啤痹谒�難免。

　　“找錢”手段花樣百出

　　廣州一家快餐企業(yè)主陳民(化名)實際抵押資產(chǎn)不到200萬元，獲批銀行貸款竟高達(dá)900萬元。這究竟是怎么做到的，又為什么要貸900萬元呢？

　　“這筆錢是通過擔(dān)保公司貸的，實際上我只需要200萬元，但擔(dān)保公司說，多貸出來錢可以理財�！标惷褚幌�話道出了擔(dān)保業(yè)流行的“借雞生蛋”的籌款“高招”。

　　2011年初，華鼎擔(dān)保業(yè)務(wù)員主動找到陳民，并向他推薦擔(dān)保業(yè)務(wù)，“業(yè)務(wù)員說，華鼎會承諾給我每月一定的理財回報。這樣算下來，我借銀行的錢基本不用利息，甚至一年算下來還可以有幾十萬元收益”。

　　某國有銀行廣州分行的中層管理人員告訴中國證券報記者，這樣的業(yè)務(wù)雖然不合規(guī)，但很多擔(dān)保公司私底下卻在做，這也是一些銀行跟擔(dān)保公司相互間的默契。在正常情況下，銀行不會吃虧。對擔(dān)保公司來說，這種方式獲得的資金成本也相對較低。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，擔(dān)保公司通過委托理財?shù)确绞剑�至少可以截留六成資金，甚至許多企業(yè)自己并不需要資金，但通過這種方式來獲取理財回報。當(dāng)然，這種截留銀行貸款的方式，并不是每家擔(dān)保公司都可以操作，銀行一般只愿意跟主要的幾個大擔(dān)保公司合作。一些中小擔(dān)保公司則干起了高息吸儲的營生。

　　廣東一知名擔(dān)保公司高管證實，“放大抵押物實際價值的做法，在公司內(nèi)部普遍存在，而經(jīng)過疏通，銀行也默許擔(dān)保公司這樣做”。中國證券報記者在對照一份獲取的涉事企業(yè)登記表時發(fā)現(xiàn)，情況基本如該人士所說。

　　不僅如此，一些擔(dān)保公司還通過高息直接吸儲。“當(dāng)初有擔(dān)保公司找到我，承諾每年至少17%的收益。”佛山個體戶陳女士出示的《投資理財合同》顯示，投資期限為一年，年利息為20%，利息按月支取。不過，由于擔(dān)保公司出了問題，承諾的收益在去年底就不見蹤影，“剛開始時每個月確實收到錢，但去年底就沒了”。

　　一家擔(dān)保公司離職員工介紹，規(guī)模較大的擔(dān)保公司直接吸儲業(yè)務(wù)開展的占比并不多，一些中小擔(dān)保公司在這方面異�；钴S。

　　廣州一擔(dān)保業(yè)人士表示，“現(xiàn)在大的擔(dān)保公司可以通過銀行獲取資金，像大部分規(guī)模小、注冊資本不夠多的中小擔(dān)保公司，很難獲得銀行的認(rèn)可，銀行也不愿意合作，只能通過向社會吸納資金，這些資金成本也較高�！�

　　從記者了解的情況看，截留企業(yè)銀行貸款、直接高息吸納個人自有資金等，在擔(dān)保行業(yè)普遍存在。廣東省社會科學(xué)綜合開發(fā)研究中心主任黎友煥接受采訪時表示，以上這種做法在各地都不同程度存在，已經(jīng)成為最近幾年來擔(dān)保業(yè)最重要的利潤來源和整個行業(yè)井噴發(fā)展的重要原因。

　　黎友煥帶領(lǐng)的課題組調(diào)研顯示，擔(dān)保行業(yè)違規(guī)手段很多，如虛假注冊資金，實有注冊資金比營業(yè)執(zhí)照上的文字注冊資金少得多，也就是先天實力不足，成立后只能依靠拆東墻補西墻來生存；濫保虛保，沒有認(rèn)真評估調(diào)查，擔(dān)保價值超過客戶的還款能力；套保，即通過高估手法或者加保等方式，高保物業(yè)，套出巨款。此外，不少擔(dān)保公司還主動集資參與了民間高利貸等違法業(yè)務(wù)。

　　跨界經(jīng)營風(fēng)險頻發(fā)

　　擔(dān)保公司籌到錢了，若能理財?shù)卯?dāng)也不失為一個好的生財之道。然而，不少擔(dān)保公司在以各種名目獲得資金后，往往以向外放高利貸獲利，或者投向房產(chǎn)、投資證券等高風(fēng)險項目。隨后，投資失敗讓有強烈理財需求的中小企業(yè)主背上了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

　　華南某小開發(fā)商李明(化名)去年向擔(dān)保公司借了2000萬元高利貸周轉(zhuǎn)，月息接近10%，結(jié)果房子一直沒有賣出去，李明也沒錢還。這家擔(dān)保公司去年僅這一筆生意就損失很大，最終只得由一位強勢股東出面，才算勉強過關(guān)。業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，小開發(fā)商向擔(dān)保公司借高利貸的現(xiàn)象十分普遍，如以20%年息拿到的資金，擔(dān)保公司轉(zhuǎn)手就以100%-200%左右的利率貸給開發(fā)商周轉(zhuǎn)，這在銀根緊縮時變得特別明顯。易居房產(chǎn)研究院提供的數(shù)據(jù)顯示，2011年，開發(fā)商資金來源中企業(yè)自籌資金比重大幅上升，由1-2月的34.4%上升到1-11月的40.95%，自有資金中相當(dāng)一部分便來自于理財需求強烈的民間資本。

　　還有部分擔(dān)保公司涉及炒股配資業(yè)務(wù)。據(jù)某擔(dān)保公司客戶經(jīng)理介紹，需要擴大操作資金的投資者可與擔(dān)保公司簽署合作協(xié)議，約定配資費用及風(fēng)險控制原則。然后，投資者作為承擔(dān)交易風(fēng)險的一方，向擔(dān)保公司交納風(fēng)險保證金，以獲得擔(dān)保公司提供的1-7倍于自有資金的交易賬戶。由客戶獨立操作該賬戶，同時擔(dān)保公司按合同約定對該賬戶進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)控，以確保其出資安全。擔(dān)保公司會按天計息，年化利息接近20%；若股票賬戶凈值跌幅超過10%，擔(dān)保公司會自行斬倉。這種業(yè)務(wù)看似沒有什么風(fēng)險，但市場持續(xù)低迷也給這類業(yè)務(wù)較大打擊，有些股票連續(xù)跌停，根本沒有機會斬倉，這讓擔(dān)保公司損失也很大。“我們也碰到了不少‘黑天鵝’事件，惹了不少麻煩�！鄙鲜隹蛻艚�(jīng)理說。

　　盈利“死結(jié)”倒逼“鋌而走險”

　　為何為數(shù)眾多的擔(dān)保公司鋌而走險？廣東省信用擔(dān)保協(xié)會副秘書長吳曉光指出，“目前政策給擔(dān)保業(yè)的空間不多，而擔(dān)保業(yè)的盈利模式還在摸索中。按照目前情況，注冊資本金中，有20%是可以動的，另外80%不能動�！�

　　2010年3月銀監(jiān)會等七部委發(fā)布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中規(guī)定：擔(dān)保公司不得吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款和受托投資等。照此規(guī)定，融資性擔(dān)保公司自有資金的80%可用于投資國債、金融債券等信用等級較高的固定收益類金融產(chǎn)品，另外20%自有資金可用于其他投資。但不允許自有資金直接放貸，可委托銀行進(jìn)行貸款。

　　廣東擔(dān)保業(yè)一人士表示，由于缺乏成熟的業(yè)務(wù)模式，不少拿到牌照的融資性擔(dān)保公司并沒有開展業(yè)務(wù)，比如2011年90多家備案擔(dān)保公司中，只有30多家申報了業(yè)務(wù)，大多數(shù)都在觀望。

　　據(jù)北京工商局提供的數(shù)據(jù)，目前北京僅名稱帶有擔(dān)保字樣的公司達(dá)5100戶，但真正做擔(dān)保業(yè)務(wù)的只是極少數(shù)。北京信用擔(dān)保業(yè)協(xié)會會長李世奇透露，以協(xié)會目前了解和掌握的情況來看，其中真正做擔(dān)保業(yè)務(wù)的也就170家左右，這些擔(dān)保公司中又存在很多不規(guī)范經(jīng)營。

　　“廣東擔(dān)保公司的費率一般在3%，有的甚至低到1%，基本上靠擔(dān)保費是活不下去的。一般的企業(yè)只能做到3-5倍的杠桿，廣東目前管理得最好的達(dá)到8倍，這是極個別的。按3倍杠桿，擔(dān)保公司只能勉強維持微利狀態(tài)�！痹摀�(dān)保業(yè)人士說，“只依靠擔(dān)保費，擔(dān)保公司只要稍微有一單項目失敗，就面臨全年虧損�！庇捎谧哒�道不容易生存，不少擔(dān)保公司開展了諸多的違規(guī)業(yè)務(wù)。

　　黎友煥認(rèn)為，當(dāng)前我國經(jīng)濟社會這種氛圍下，貸款企業(yè)還不了貸時有發(fā)生，但對擔(dān)保公司來說，幾十單業(yè)務(wù)如果一單出現(xiàn)還不了貸，就必須代還，可能幾十單業(yè)務(wù)的回報都要泡湯甚至還要虧本。這樣的業(yè)務(wù)，做得越多風(fēng)險也就越大，于是乎只能干一些打“擦邊球”甚至違規(guī)的業(yè)務(wù)，“灰色”求生。

　　“大洗牌”在所難免

　　在一系列擔(dān)保違規(guī)事件爆發(fā)后，行業(yè)整頓已經(jīng)開始，“大洗牌”在所難免。

　　據(jù)南方擔(dān)保網(wǎng)公布的有關(guān)決議公告顯示，7月中旬華鼎、創(chuàng)富兩家擔(dān)保公司已經(jīng)被清除出廣東省信用擔(dān)保協(xié)會。決議公告顯示，華鼎、創(chuàng)富兩公司自成立以來，通過委托理財、收取高額保證金等方式，大量套取銀行資金、占用企業(yè)貸款資金等，造成廣東省乃至全國擔(dān)保行業(yè)形象受損，目前兩公司涉嫌騙取貸款罪，被公安機關(guān)立案偵查。由此引發(fā)的擔(dān)保業(yè)“地震”仍未停止。廣東省信用擔(dān)保協(xié)會一份數(shù)據(jù)顯示，在40多家會員企業(yè)中，今年上半年，中小型擔(dān)保企業(yè)業(yè)務(wù)下降10%至50%，受調(diào)查的擔(dān)保公司總體平均業(yè)務(wù)量下降25%-30%。

　　一些銀行對擔(dān)保公司的態(tài)度已發(fā)生轉(zhuǎn)變。有銀行業(yè)人士更是質(zhì)疑擔(dān)保公司存在的必要性，稱目前銀行通過開發(fā)新產(chǎn)品已經(jīng)可以覆蓋到中小企業(yè)，擔(dān)保公司作為資金中介只是徒勞增加企業(yè)成本。

　　興業(yè)銀行(601166)首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委認(rèn)為，在企業(yè)信用不足的情況下引入擔(dān)保公司是轉(zhuǎn)移矛盾，而不是解決矛盾。擔(dān)保公司擔(dān)保貸款實際上是把銀行看不清的貸款轉(zhuǎn)給了擔(dān)保公司。

　　不少銀行已經(jīng)終止了與擔(dān)保公司的全面業(yè)務(wù)合作，擔(dān)保業(yè)正面臨“斷糧”的風(fēng)險。各地銀行都在逐步提高準(zhǔn)入門檻，加強了審批流程，很多業(yè)務(wù)開展的難度加大。

　　11月，在對廣州市93家融資擔(dān)保公司初步風(fēng)險排查后，廣州市金融辦向全市87家融資擔(dān)保公司發(fā)出風(fēng)險提示函。此輪清查后，廣州地區(qū)有8家融資性擔(dān)保公司因無業(yè)務(wù)而主動要求退出；有17家需要再規(guī)范；包括華鼎、創(chuàng)富在內(nèi)的共6家涉嫌重大違規(guī)，被要求再整改。

　　包括內(nèi)蒙古、江蘇、浙江等地都在逐步加強對擔(dān)保公司的監(jiān)管，并撤銷為數(shù)不少的融資性擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營牌照。8月底，江蘇中小企業(yè)局一舉淘汰了81家融資性擔(dān)保公司。7月底，浙江披露了《融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的五年規(guī)劃》，計劃到2016年末，把全省擔(dān)保機構(gòu)的總數(shù)由676家精簡到400家左右，淘汰率41%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，今后擔(dān)保業(yè)會越來越集中，不排除在一些地區(qū)出現(xiàn)幾個大的擔(dān)保業(yè)寡頭。

　　專家認(rèn)為，在加強監(jiān)管的同時，合規(guī)的擔(dān)保公司更需要扶持。在目前情況下，有關(guān)部門應(yīng)考慮如何讓擔(dān)保機構(gòu)在控制風(fēng)險、規(guī)范運作的同時獲得合理利潤。

(來源:中國證券報)