6月30日，在以“大中醫(yī)、大健康、大戰(zhàn)略”為主題的首屆岐黃論壇上，高層表示，要將中醫(yī)藥發(fā)展列為國家戰(zhàn)略。受此利好消息的刺激，昨日，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)上漲3.53%，在23個(gè)申萬一級行業(yè)指數(shù)中排名首位。其中，中成藥的龍頭公司表現(xiàn)突出，云南白藥上漲6.82%，同仁堂上漲4.07%，片仔癀上漲3.82%。

　　有分析人士指出，利好消息的刺激和行業(yè)在弱市中的防御功能使得醫(yī)藥行業(yè)頗受資金青睞。但進(jìn)入下半年，政策面趨于復(fù)雜，醫(yī)藥板塊內(nèi)部可能出現(xiàn)分化，但行業(yè)龍頭的表現(xiàn)卻依然值得期待。

　　首先，新基藥目錄已經(jīng)出臺，預(yù)計(jì)下半年基藥招標(biāo)、醫(yī)保招標(biāo)將陸續(xù)啟動。雖然各省的招標(biāo)方案并不相同，但之前“廣東方案”對于價(jià)格的管控可能成為各省制定方案時(shí)的重要藍(lán)本，小型藥企在下半年的承壓可能加大。而大型醫(yī)藥企業(yè)由于手握獨(dú)家品種的“免死金牌”，有望在行業(yè)競爭中勝出。

　　其次，目前醫(yī)藥行業(yè)的估值大約在36倍左右，相對于全部A股的溢價(jià)率在200%左右，較高的估值需要超預(yù)期的業(yè)績支撐來消化估值。從目前的狀況而言，能提供業(yè)績超預(yù)期增長的公司依然集中在醫(yī)藥行業(yè)的龍頭。而隨著中報(bào)業(yè)績披露的時(shí)點(diǎn)臨近，部分醫(yī)藥股如果不能提供業(yè)績支撐，恐遭受“戴維斯雙殺”的風(fēng)險(xiǎn)。

　　總的來看，藥品和醫(yī)藥設(shè)備的剛性需求為醫(yī)藥板塊的中期走強(qiáng)提供了支撐，但行業(yè)內(nèi)部的機(jī)會仍集中在龍頭股上，投資者應(yīng)具體關(guān)注下半年政策的執(zhí)行力度。

(來源:中國證券報(bào))