針對(duì)新西蘭恒天然公司生產(chǎn)的濃縮乳清蛋白粉檢出肉毒桿菌事件，有基金經(jīng)理表示，奶粉質(zhì)量問(wèn)題不單是哪一個(gè)國(guó)家的問(wèn)題，在三聚氰胺事件后，國(guó)內(nèi)乳品企業(yè)提高了質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，未來(lái)隨著國(guó)產(chǎn)奶粉質(zhì)量的提高和兼并收購(gòu)的進(jìn)行，國(guó)內(nèi)乳業(yè)龍頭的市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　市場(chǎng)份額望繼續(xù)擴(kuò)大

　　深圳一家基金公司的基金經(jīng)理表示，在2008年三聚氰胺事件后，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)奶粉的信心一度跌至冰點(diǎn)，洋奶粉乘機(jī)擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。但隨著相關(guān)部門的整改，國(guó)產(chǎn)奶粉的質(zhì)量得到了提高，在此時(shí)點(diǎn)上，新西蘭恒天然公司又爆出質(zhì)量問(wèn)題，這對(duì)于國(guó)內(nèi)乳業(yè)企業(yè)是一個(gè)機(jī)會(huì)。

　　還有基金經(jīng)理表示，此前國(guó)內(nèi)消費(fèi)者一直認(rèn)為“外國(guó)的月亮比中國(guó)的圓”，但從此次事件來(lái)看，外國(guó)企業(yè)也存在問(wèn)題。因此，只要國(guó)內(nèi)企業(yè)把好質(zhì)量關(guān)，未來(lái)的市場(chǎng)份額有望得到提高。

　　此外，今年6月份，工信部印發(fā)了《提高乳粉質(zhì)量水平 提振社會(huì)消費(fèi)信心行動(dòng)方案》，《方案》強(qiáng)調(diào)要引導(dǎo)嬰幼兒配方乳粉優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)施強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。同時(shí)，在日前的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中，也提出“制定相關(guān)政策，推進(jìn)奶牛標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖，鼓勵(lì)支持嬰幼兒奶粉企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)范化、規(guī)模化、現(xiàn)代化發(fā)展”。

　　從乳品企業(yè)的資本運(yùn)作來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)乳品企業(yè)已嘗試海外并購(gòu)。今年上半年，蒙牛收購(gòu)雅士利，光明乳業(yè)2010年11月入股新西蘭新萊特乳業(yè)。目前市場(chǎng)又傳出伊利股份在并購(gòu)上也可能會(huì)有動(dòng)作。

　　除了海外并購(gòu)，國(guó)內(nèi)相關(guān)部門也在督促大乳品企業(yè)的兼并收購(gòu)，在此背景下，國(guó)內(nèi)乳品龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　基金加碼內(nèi)地乳業(yè)股

　　消費(fèi)品公司歷來(lái)是基金的重倉(cāng)股，在白酒遭遇“三公”消費(fèi)限制的背景下，基金把“槍口”對(duì)準(zhǔn)了乳業(yè)股。

　　數(shù)據(jù)顯示，雖然過(guò)去一年大盤持續(xù)低迷，但乳業(yè)股卻逆市走強(qiáng)，這背后正是基金持續(xù)加倉(cāng)的結(jié)果。其中，華夏、嘉實(shí)、博時(shí)、易方達(dá)等大基金公司加倉(cāng)乳業(yè)股的力度尤大。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年二季度易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)加倉(cāng)光明乳業(yè)464.05萬(wàn)股至3513.92萬(wàn)股，光明乳業(yè)為該基金第十大重倉(cāng)股，占該基金凈值比例3.04%。二季度華商盛世成長(zhǎng)加倉(cāng)光明乳業(yè)636.14萬(wàn)股至1558.69萬(wàn)股，光明乳業(yè)也為該基金第十大重倉(cāng)股，占該基金凈值比例3.19%。二季度基金金鑫、華商策略精選、招商核心價(jià)值、申萬(wàn)巴黎盛利精選等基金加倉(cāng)光明乳業(yè)也均在200萬(wàn)股以上，光明乳業(yè)也均為上述基金前十大重倉(cāng)股。

　　伊利股份也是基金二季度重點(diǎn)加倉(cāng)的對(duì)象。二季度華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)買入伊利股份1032.59萬(wàn)股，伊利股份為該基金第四大重倉(cāng)股，占該基金凈值比例2.33%。二季度華夏紅利買入伊利股份1199.78萬(wàn)股，伊利股份為華夏紅利第一大重倉(cāng)股，占該基金凈值比例2.25%。此外，二季度博時(shí)新興成長(zhǎng)、嘉實(shí)研究精選、嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)、鵬華優(yōu)質(zhì)治理等基金買入力度均較大，伊利股份也為上述基金前十大重倉(cāng)股。

　　此外，乳業(yè)新星貝因美二季度也獲得了華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城精選、華夏大盤、大成財(cái)富管理2020、上投摩根阿爾法等基金的大舉買入。

　　據(jù)了解，基金之所以看好乳業(yè)股，一方面，在提高門檻和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的背景下，目前已有的乳業(yè)巨頭有望繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。另一方面，在未來(lái)新股發(fā)行開(kāi)閘的背景下，TMT等新興行業(yè)將面臨源源不斷的供給，但在消費(fèi)品上，未來(lái)的供給將比較有限。目前乳業(yè)基本上由伊利、蒙牛、光明等企業(yè)所把控。