天相投顧對基金2013年年報的統(tǒng)計顯示(不含國泰、國金通用旗下基金)，機構(gòu)投資者在2013年對封閉式、混合型的持有比例出現(xiàn)小幅提升，而對其余各類則均出現(xiàn)不同程度的下滑，尤其是在類“余額寶”業(yè)務(wù)的沖擊下，機構(gòu)投資者占比出現(xiàn)大幅下降。

　　數(shù)據(jù)顯示，開放式股票型基金2013年底份額共計10998.13億份，較2012年底下滑近15%。其中，機構(gòu)投資者持有比例下滑1.6個百分點至18.97%，開放式指數(shù)型基金尤其是ETF仍為其持有重點，平均占比達到30.22%。開放式混合型基金份額同樣下滑12%至5228.33億份，機構(gòu)投資者持有比例則小幅上升1.11個百分點至11.76%。一減一增的配置比例反映出機構(gòu)對當(dāng)前的股票市場仍持相對謹慎態(tài)度。

　　作為傳統(tǒng)的流動性管理工具，機構(gòu)對貨幣市場基金的持有比例一直居高不下，而在2013年受“余額寶”等相關(guān)業(yè)務(wù)沖擊，個人投資者占比大幅提升，機構(gòu)持有人占比則出現(xiàn)顯著下滑。數(shù)據(jù)顯示，2013年底貨幣市場基金總份額為7222.45億份，較2012年底增加35%。其中，機構(gòu)投資者2013年底持有比例為46.12%，較2012年同期大幅下滑5.61個百分點；個人投資者占比上升至53.88%。具體來看，機構(gòu)投資者占主導(dǎo)的貨幣基金B(yǎng)類份額在2013年出現(xiàn)明顯下滑：由2012年底的2527.69億份減少至2303.86億份；同期貨幣基金普通份額則出現(xiàn)大幅增加，尤其是規(guī)模高達1853.42億份的天弘增利寶，其份額完全由個人投資者持有，從而極大降低了機構(gòu)持有人的占比水平。

　　債券型基金2013年末份額為3816.77億份，較2012年末增三成以上，主要受新設(shè)債基數(shù)量大幅增加帶動。機構(gòu)投資者持有比例為38.39%，較2012年末出現(xiàn)小幅下滑。其中，機構(gòu)投資者持有比例超過90%的債券基金共有50只，天弘弘利債券、企債ETF、嘉實國債ETF等機構(gòu)投資者占比更是均在97%以上。

　　在封閉式基金中，機構(gòu)仍為其主要投資者，且持有比例均有所上升。其中，2013年底傳統(tǒng)封基份額為570億份，機構(gòu)持有比例上升2.41個百分點至63.25%；創(chuàng)新封基(主要為分級基金子份額)為1383.46億份，機構(gòu)持有占比上升1.31個百分點至61.19%。

　　2013年末QDII份額僅為733.25億份，較2012年底減少14.14%。其中，個人投資者仍占據(jù)絕對主導(dǎo)，機構(gòu)持有人占比小幅下滑0.53個百分點至1.75%。不過，在對待H股ETF、添富香港優(yōu)勢、銀華全球三只基金上，機構(gòu)占比均在50%以上。

　　基金公司方面，共有8家基金公司機構(gòu)持有人占比在50%以上，除中銀基金、上投摩根以外，其余均為中小型基金公司。其中，長安基金機構(gòu)投資者持有比例最高，達到85.03%；中銀基金則為69.60%，主要受旗下固收類基金尤其是理財債基被機構(gòu)高度持有所帶動。2013年末資產(chǎn)規(guī)模在1000億元以上的除中銀基金以外的8家基金公司中，易方達、嘉實機構(gòu)持有人占比相對較高，均在30%左右；而華夏、博時、工銀瑞信、南方、廣發(fā)等則僅在15%左右；天弘更是僅為1.52%�！踅鹋＠碡斁W(wǎng)研究中心 何法杰

(來源:中國證券報)