根據規(guī)定，目前債券暫停上市后提供轉讓服務的受讓方將僅限于機構投資者參與

　　近日，滬深交易所雙雙發(fā)布《關于為暫停上市公司債券提供轉讓服務的通知》(以下簡稱《通知》)，擬為符合條件的暫停上市公司債券提供轉讓服務。

　　深交所相關負責人稱，債券并不是權益類證券，需要更多關注發(fā)行人的償付能力而不是盈利能力，且因發(fā)行人的實際情況不同，連續(xù)虧損不一定必然影響該債券的還本付息能力。

　　據了解，《通知》主要明確了債券暫停上市的相關程序；在債券暫停上市后，發(fā)行人申請轉讓服務和交易所決定是否提供轉讓服務的程序要求；發(fā)行人公告要求；投資者適當性管理要求；投資者參與轉讓業(yè)務的途徑和要求；交易所會員客戶管理職責要求；以及違反《通知》或其他規(guī)定的懲戒措施等。

　　對于投資者適當性管理，兩個交易所均有不同的規(guī)定。

　　對此，上交所相關負責人表示，參與暫停上市債券轉讓業(yè)務的受讓方必須是專業(yè)投資者。專業(yè)投資者包括兩個層次，一是擁有或租用在上交所開設的交易業(yè)務單元的投資者；二是具備下列條件的法人和其他組織，可以申請成為專業(yè)投資者：第一，凈資產不低于人民幣100萬元；第二，證券賬戶凈資產不低于人民幣50萬元；第三，相關業(yè)務人員具備債券投資基礎知識，并通過相關測試；第四，最近3年內具有10筆以上的債券成交記錄；第五，與會員書面簽署《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》，作出相關承諾；第六，不存在嚴重不良誠信記錄。

　　“債券暫停上市后提供轉讓服務的受讓方將僅限于機構投資者參與，個人投資者不得參與受讓�！鄙罱凰�相關負責人指出，受讓方的標準參照優(yōu)先股投資者適當性管理的要求，主要包括金融機構，金融機構發(fā)行的理財產品，注冊資本不低于人民幣五百萬元的企業(yè)法人，實繳出資總額不低于人民幣五百萬元的合伙企業(yè)，QFII、RQFII及符合國務院相關部門規(guī)定的境外戰(zhàn)略投資者。

　　值得注意的是，根據上交所的規(guī)定，符合投資者適當性管理規(guī)定的中小投資者，作為上交所會員的經紀客戶，應當委托上交所會員參與暫停上市債券的轉讓業(yè)務，由證券公司通過固定收益平臺進行申報。此外，深交所特別強調，由于《通知》未對參與暫停上市公司債券轉讓的出讓方作出限制，故個人和機構投資者均可以出讓提供轉讓服務的暫停上市的公司債券。