證券時(shí)報(bào)記者 程丹
6月份新股啟動(dòng)以來(lái)的第二批IPO批文昨日下發(fā),滬深兩市共12家公司拿到“過(guò)關(guān)卡”,其中11家已公告了招股說(shuō)明書。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì),這11家企業(yè)擬募資合計(jì)33.97億元,較此前預(yù)披露時(shí)的計(jì)劃募資金額幾近腰斬,大多數(shù)企業(yè)取消了“償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)性”的募投項(xiàng)目,且僅有一家企業(yè)明確將安排網(wǎng)下路演。
市場(chǎng)人士分析,新一輪打新盛宴又將開啟,網(wǎng)下申購(gòu)的火爆場(chǎng)面還將上演,但值得注意的是,對(duì)于已經(jīng)被爆炒至高位的飛天誠(chéng)信等9只次新股,投資者需高度警惕,畢竟原本的估值優(yōu)勢(shì)已經(jīng)逐漸消失,隨著新股陸續(xù)上市,炒新資金可能會(huì)快速抽離,加入新一輪打新和炒新之中。
募集資金大幅縮水
從11家企業(yè)的招股說(shuō)明書中可以看到,企業(yè)的財(cái)務(wù)資料已更新至2014年第一季度,且募集資金額度較此前預(yù)披露大幅縮水。據(jù)統(tǒng)計(jì),這11家企業(yè)此前預(yù)披露時(shí)計(jì)劃募集資金總額度為63.63億元,而最終招股說(shuō)明書的擬募資額僅為33.97億元,幾近腰斬。
其中,早在2012年過(guò)會(huì)的中材節(jié)能、艾比森,在等待了兩年后,受行業(yè)變化、市場(chǎng)環(huán)境等影響,其募資金額調(diào)整幅度最大。中材節(jié)能募資金額從此前的10億元調(diào)整為2.51億元,艾比森募資金額從12.92億元調(diào)整至2.61億元。
今年過(guò)會(huì)的其余9家企業(yè),除了川儀股份、康躍科技和臺(tái)城制藥的募資額與此前預(yù)披露一致外,其他6家企業(yè)均將募資額下調(diào),且多數(shù)變更了募投項(xiàng)目。
以會(huì)稽山為例,這家以制造和銷售黃酒為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè),本次擬募集3.76億元投入中高檔優(yōu)質(zhì)紹興黃酒項(xiàng)目,項(xiàng)目投資總額為4.18億元。而此前,該公司計(jì)劃募集6.42億元,除了3.76億元投入中高檔優(yōu)質(zhì)紹興黃酒項(xiàng)目外,還有1.7億元的償還銀行貸款和0.96億元的補(bǔ)充流動(dòng)資金用途。
“除去這兩項(xiàng)可能存在的‘超募’概念,企業(yè)募集資金導(dǎo)向已經(jīng)很明確了,基本上只能用于已經(jīng)投產(chǎn)或即將投產(chǎn)的具體項(xiàng)目!币患掖笮腿痰耐缎腥耸勘硎荆据喰鹿砂l(fā)行,企業(yè)在募投項(xiàng)目上都做了減法。
和會(huì)稽山一樣,去掉“償還銀行貸款”項(xiàng)的還有三聯(lián)虹普、康尼機(jī)電、國(guó)禎環(huán)保等企業(yè)。
多家企業(yè)表示,如本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額不能滿足項(xiàng)目投資的需要,企業(yè)將通過(guò)向銀行申請(qǐng)貸款等方式自籌資金解決。
此外,這11家企業(yè)中只有艾比森和天華超凈安排了老股轉(zhuǎn)讓,且數(shù)量不多,均在420萬(wàn)股左右,延續(xù)了第一批新股發(fā)行中老股轉(zhuǎn)讓較少的慣例。值得注意的是,長(zhǎng)白山此前擬打算發(fā)行2700萬(wàn)股老股,在最終的發(fā)行方案中,這一計(jì)劃被取消。
只有1家網(wǎng)下路演
受第一批新股“網(wǎng)下路演走過(guò)場(chǎng)”的影響,本批11家企業(yè)中,僅有艾比森在招股說(shuō)明書中明確將于7月17日在深圳進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)路演。
不過(guò),天華超凈、康躍科技、中材節(jié)能、長(zhǎng)白山、臺(tái)城制藥等5家企業(yè)明確不再安排網(wǎng)下公開路演推介,剩余的會(huì)稽山等5家公司并未明確表態(tài)是否進(jìn)行網(wǎng)下路演,但從安排上,僅有網(wǎng)上路演的時(shí)間表。
“新股定價(jià)可以算出來(lái),推介、詢價(jià)基本上沒(méi)有太大實(shí)際作用,企業(yè)從減少成本的角度取消現(xiàn)場(chǎng)路演可以理解!鄙鲜鐾缎腥耸恐赋,網(wǎng)上路演照本宣科地讀招股說(shuō)明書將成為此后新股發(fā)行過(guò)程中的常態(tài),網(wǎng)下路演基本要退出歷史舞臺(tái)了。
該投行人士還表示,按照目前發(fā)批文的速度,且受補(bǔ)充半年報(bào)的影響,距離發(fā)第三批批文,中間應(yīng)該還會(huì)出現(xiàn)一個(gè)短暫的“空窗期”,在市場(chǎng)對(duì)新股熱情追捧的情況下,打新炒新浪潮還會(huì)在這次獲得批文的12只新股上重演,7月中下旬將要開始的網(wǎng)下、網(wǎng)上申購(gòu),仍會(huì)迎來(lái)“一簽難求”的情況。
對(duì)于飛天誠(chéng)信等9只次新股,有市場(chǎng)人士表示,投資者需高度警惕,這幾只次新股的估值優(yōu)勢(shì)已經(jīng)逐漸消失,且基本是散戶及游資炒作套現(xiàn),機(jī)構(gòu)參與度不高,很難在沖高調(diào)整后再次產(chǎn)生第二波段的機(jī)構(gòu)資金推動(dòng)上漲行情,加之新股上市,炒新資金可能會(huì)快速抽離,加入新一輪打新和炒新之中。