一系列規(guī)章及規(guī)范性文件發(fā)布，股票期權規(guī)則體系基礎框架搭建完畢

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸1月9日表示，近日證監(jiān)會已經(jīng)批準上交所開展股票期權交易試點，試點產(chǎn)品為上證50ETF期權，正式上市交易日為2015年2月9日。

　　當天，證監(jiān)會還正式發(fā)布了《股票期權交易試點管理辦法》(以下簡稱《試點辦法》)及《證券期貨經(jīng)營機構參與股票期權交易試點指引》(以下簡稱《指引》)，自公布之日起施行。

　　“證監(jiān)會將依據(jù)發(fā)布實施的《試點辦法》及《指引》，批復交易所、結(jié)算機構相關業(yè)務規(guī)則，并督促交易所、結(jié)算機構及其他相關機構認真做好股票期權交易試點的各項準備工作�！编圁凑f。

　　“證監(jiān)會將以相關法律法規(guī)以及《股票期權交易試點管理辦法》和《證券期貨經(jīng)營機構參與股票期權交易試點指引》為依據(jù)，督促上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算公司和相關各方認真做好期權交易試點的各項準備工作，確保期權交易試點平穩(wěn)推出和安全運行，保護投資者合法權益�！编圁凑f。

　　當天，上交所也發(fā)布了股票期權試點系列業(yè)務規(guī)則，包括股票期權試點交易規(guī)則、風險控制管理辦法、投資者適當性指引以及做市商指引，同時還發(fā)布了期權經(jīng)紀合同示范文本(含風險揭示書必備條款).

　　據(jù)介紹，上述業(yè)務規(guī)則，與證監(jiān)會同日發(fā)布的《股票期權交易試點管理辦法》等規(guī)章及規(guī)范性文件一起，標志著股票期權規(guī)則體系基礎框架搭建完畢。

　　上交所有關人士介紹說，股票期權業(yè)務規(guī)則的制定，具有三個主要特點：

　　一是獨立性，股票期權業(yè)務不再沿用投資者所熟悉的現(xiàn)貨市場業(yè)務規(guī)則，而是重新構建了一套全新的業(yè)務規(guī)則體系。

　　二是遵循期貨交易制度，股票期權業(yè)務規(guī)則是在遵循期貨市場現(xiàn)行法律制度、運作機制，并借鑒期貨交易成熟經(jīng)驗的基礎上，結(jié)合證券市場的結(jié)構特點而制定的，實行的是與現(xiàn)貨市場有顯著差異的期貨交易模式。

　　三是層次性，股票期權市場將逐步形成內(nèi)容完整、層次分明的規(guī)則體系，本次發(fā)布的業(yè)務規(guī)則中，既有對期權交易各個環(huán)節(jié)作出全面規(guī)定的基礎業(yè)務規(guī)則試點交易規(guī)則，有著重對風險控制制度作出具體規(guī)定的《風險控制管理辦法》，還有分別針對投資者和做市商兩類主體的準入及其管理而制定的《投資者適當性管理指引》和《做市商業(yè)務指引》，此外還制定了股票期權經(jīng)紀合同示范文本及風險揭示書必備條款，從不同層次滿足股票期權試點業(yè)務的制度需求。后續(xù)，還將持續(xù)出臺配套業(yè)務規(guī)則及業(yè)務指南，不斷完善股票期權業(yè)務規(guī)則體系。

　　值得注意的是，根據(jù)上交所上線計劃，1月9日發(fā)布的配套規(guī)則當中，在上線初期將有部分事項暫不實施，主要包括：組合策略保證金；證券保證金；投資者詢價與做市商回應報價；行權交割中期權經(jīng)營機構利用自有證券代為履約；合約停牌期間繼續(xù)接受申報并在復牌時實行集合競價。

　　此外，為規(guī)范股票期權試點結(jié)算業(yè)務，中國結(jié)算也于1月9日發(fā)布了《中國證券登記結(jié)算有限責任公司關于上海證券交易所股票期權試點結(jié)算規(guī)則》、《中國證券登記結(jié)算有限責任公司結(jié)算銀行期權資金結(jié)算業(yè)務指引》、《中國證券登記結(jié)算有限責任公司結(jié)算參與人期權結(jié)算業(yè)務管理指引》等一系列規(guī)則、指引。