存款繼續(xù)流失、年內(nèi)降準(zhǔn)、降息預(yù)期消退的情況下，“攬儲”成了銀行年末最大任務(wù)�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者觀察發(fā)現(xiàn)，今年7月以后，中短期理財(cái)產(chǎn)品收益率大多維持在3%-4%之間，但進(jìn)入四季度后，不斷有銀行提高各期限理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益來吸引投資者。目前，大多數(shù)銀行主推的中短期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率都能達(dá)到4%以上，更有有部分投資期限在半年以上的理財(cái)產(chǎn)品收益率則超過了5%。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，第四季度宏觀面整體穩(wěn)定，資金面趨于好轉(zhuǎn)，隨著年末臨近，預(yù)計(jì)11月銀行理財(cái)產(chǎn)品將延續(xù)9月份以來的企穩(wěn)和小幅反彈趨勢，但在產(chǎn)品選擇中，外幣理財(cái)應(yīng)鎖定中長期，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品需謹(jǐn)慎。

　　部分理財(cái)產(chǎn)品重回“5”時代

　　銀率網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年10月28日，10月份商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2082款，發(fā)行量較9月份下降23.1%，同比下降2.6%。但值得注意的是，10月份各期限理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率則較9月有所反彈，其中短期產(chǎn)品收益率顯著回升。

　　具體來看，10月份，投資期限小于1個月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.76%，較9月上升0.15個百分點(diǎn)；投資期限為1至3個月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.13%，較9月微跌0.01個百分點(diǎn)；3至6個月理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.45%，上升0.03個百分點(diǎn)，6個月至1年投資期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.83%，較9月份上升0.06個百分點(diǎn)；投資期限1年以上的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為7.35%，較9月上升0.8個百分點(diǎn)。

　　國有大型銀行中，以中行為例，11月6日中行發(fā) 行 的1年 期 產(chǎn) 品 的 年 化 預(yù) 期 收 益 率 均 超 過4.5%，該行近期在售的27款人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，有26款產(chǎn)品的投資起點(diǎn)為10萬元以上，6款產(chǎn)品的投資起點(diǎn)為30萬元以上。與此同時，近期招商、中信等股份制銀行在售的部分中長期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率已經(jīng)超過了5%。這意味著，中長期理財(cái)產(chǎn)品的收益率也有所上升了。

　　此外，記者還注意到，多只投資期限為7日的短期理財(cái)基金年化收益率也一度達(dá)到了4%。銀行業(yè)分析人士指出“含短期理財(cái)基金在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品改變了人們儲蓄習(xí)慣。目前，短期理財(cái)產(chǎn)品主要投資于協(xié)議存款等固定收益類工具，而擁有巨大體量的短期理財(cái)基金在與銀行談判時可獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過單一個人客戶所能獲得的更高利率，短期理財(cái)規(guī)模越大越有希望獲得更高利率。”

　　股份行城商行產(chǎn)品收益率普升

　　實(shí)際上，近年來，存款市場出現(xiàn)較大變化，增加了銀行管理流動性的難度，而每年年末銀行都會展開一場白熱化的攬儲大戰(zhàn)，發(fā)行高收益的理財(cái)產(chǎn)品是“利器”。“剛剛披露完畢的16家上市銀行的三季報(bào)顯示，今年前三季度，6家銀行三季度末存貸比較二季度環(huán)比上升，并且有10家左右的銀行存貸比超過了70%，逼近75%的監(jiān)管紅線�！便y率網(wǎng)分析師認(rèn)為，“相比國有銀行，股份制銀行和城商行的攬儲壓力會大一些，因此會增加發(fā)行一些收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品。”

　　普益財(cái)富分析師表示“今年城商行產(chǎn)品以債券和貨幣市場為主，一方面是因?yàn)椋涸谌ツ陚�券、貨幣市場投資回報(bào)率很高的時候，城商行大量發(fā)行了該類產(chǎn)品，因此造成了今年到期收益較高的現(xiàn)象；另一方面則是由于城商行在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中需要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，其有限的客戶資源是一大短板，因此大多會選擇通過發(fā)行高收益產(chǎn)品以達(dá)到吸引客戶資金的目的。股份制商業(yè)銀行產(chǎn)品以組合投資類為主，其投資標(biāo)的組合方式靈活、創(chuàng)新設(shè)計(jì)方面走在中資銀行前列，加之投向信貸資產(chǎn)、信托貸款等的資金較多，因此產(chǎn)品收益率較高。”

　　外幣理財(cái)首選長期投資

　　近日，中行董事長肖鋼撰文指出，目前銀行發(fā)行的“資金池”運(yùn)作的理財(cái)產(chǎn)品，由于期限錯配，要用“發(fā)新償舊”來滿足到期兌付。正如肖鋼所言，目前市場上大部分理財(cái)產(chǎn)品的期限都不超過1年。

　　對此，銀監(jiān)會創(chuàng)新和監(jiān)管部理財(cái)處處長蘇薪茗認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品有期限錯配才需要專業(yè)和管理運(yùn)用資金，差價是銀行盈利的主要來源之一，關(guān)鍵是期限錯配要有指標(biāo)限額和期限管理“目前在‘買者自負(fù)’意識還不是很成熟的環(huán)境下，可考慮對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。面對低端客戶，理財(cái)產(chǎn)品的開放性產(chǎn)品，能夠做成固定收益類型的，現(xiàn)在利率市場化沒有到位的情況下，客戶往往把銀行理財(cái)當(dāng)做存款的替代品，那么銀行就需要保證客戶收益。但對于中高資產(chǎn)凈值的客戶，則要求銀行做一對一的期限不錯配的產(chǎn)品�！�

　　對于第四季度理財(cái)產(chǎn)品的選擇方面，普益財(cái)富研究員方瑞建議，“在人民幣強(qiáng)勢的表現(xiàn)下，外幣理財(cái)產(chǎn)品或許不是投資人最好的選擇。在外幣投資空間縮窄的情況下，應(yīng)選擇中長期理財(cái)產(chǎn)品以鎖定較高的收益率�！�