所有這些現(xiàn)象都透露出一個(gè)信息：在過去的2012年，眾多商業(yè)銀行實(shí)施零售銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的速度在加快，業(yè)務(wù)開展的廣度和深度不斷增加。人們更關(guān)注的是央行同時(shí)宣布的另一個(gè)消息：從6月8日起，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

　　理財(cái)“資金池”

　　只要做到每個(gè)理財(cái)計(jì)劃的單獨(dú)核算和規(guī)范管理，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

　　財(cái)富管理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)之一。如何進(jìn)行有效的財(cái)富管理一直是商業(yè)銀行孜孜探求的目標(biāo)。

　　銀行的財(cái)富管理包括產(chǎn)品體系、客戶體系、渠道體系和服務(wù)體系等方面。而理財(cái)產(chǎn)品是財(cái)富管理產(chǎn)品體系中最重要的內(nèi)容。

　　在2012年的銀行理財(cái)市場(chǎng)上，曾經(jīng)火爆的銀信理財(cái)業(yè)務(wù)讓位于銀證合作理財(cái)業(yè)務(wù)，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品不斷推出。這不僅給商業(yè)銀行帶來了可觀的中間業(yè)務(wù)收入，也直接推高了券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)模。目前，券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)達(dá)1萬億元。

　　國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)最新數(shù)據(jù)顯示，在2012年第二季度發(fā)行減緩后，2012年第三季度末理財(cái)產(chǎn)品余額上升至12萬億元，截至年底可能超過13萬億元，同比增長(zhǎng)超五成。

　　惠譽(yù)分析認(rèn)為，從表面上看，這一規(guī)模約占商業(yè)銀行存款的16%。然而，值得注意的是，在全部銀行理財(cái)產(chǎn)品中，由非國有商業(yè)銀行發(fā)行的產(chǎn)品比例更高，并且持續(xù)上升；另一方面，在所有新增存款中，多達(dá)一半都是通過銀行理財(cái)渠道產(chǎn)生的。

　　與以往年度不同，近期理財(cái)產(chǎn)品主要由非國有銀行發(fā)售，2012年前9個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售量?jī)粼黾拥?.5萬億元，超過85%以上都是由股份制銀行、城商行和農(nóng)商行發(fā)售。

　　理財(cái)“資金池”是公開的秘密。當(dāng)銀信合作受限時(shí)，銀行就要千方百計(jì)找到理財(cái)資金新的投資渠道。據(jù)了解，券商在與銀行合作中，所收取的傭金費(fèi)費(fèi)率比信托渠道千分之二到三的通道費(fèi)低。這也是銀行理財(cái)資金走券商通道的原因之一。

　　對(duì)于目前商業(yè)銀行開展的“資金池”業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門是有明確的政策。去年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的91號(hào)文雖然沒有明確提到“資金池”三個(gè)字，但要求商業(yè)銀行“做好每個(gè)理財(cái)計(jì)劃的單獨(dú)核算和規(guī)范管理”的相關(guān)要求，這起到了整頓規(guī)范的作用。

　　不久前，關(guān)于“資金池業(yè)務(wù)”是“龐氏騙局”的說法引起銀行業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。但接受理財(cái)周報(bào)記者采訪的銀行業(yè)內(nèi)人士均表示，還不能把資金池業(yè)務(wù)和龐氏騙局劃等號(hào)。只要做到每個(gè)理財(cái)計(jì)劃的單獨(dú)核算和規(guī)范管理，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

　　存款是立行之本�；�于吸收存款和拓展財(cái)富管理客戶兩方面考慮，在2012年，越來越多的銀行在發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)，所采取的策略是把財(cái)富管理和儲(chǔ)蓄存款結(jié)合起來，通過二者聯(lián)動(dòng)來沉淀存款。也就是說，銀行客戶所購買的理財(cái)產(chǎn)品一到期，這些資金就成為銀行儲(chǔ)蓄存款；在賬戶上等一兩天，待有新的產(chǎn)品推出時(shí)，資金又能馬上進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品之中。

　　杭州銀行零售業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理趙衛(wèi)星認(rèn)為，財(cái)富管理業(yè)務(wù)總體的戰(zhàn)略定位已經(jīng)放在一個(gè)比較高的高度，或者說甚至成為了第一高度，因?yàn)樨?cái)富管理對(duì)接了公司業(yè)務(wù)、小企業(yè)業(yè)務(wù)或小微金融業(yè)務(wù)。

　　財(cái)富管理仍被銀行業(yè)內(nèi)人士看作“藍(lán)海”。但某股份制商業(yè)銀行金融市場(chǎng)部的一位人士提醒同業(yè)：中國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，提供交易和保值的產(chǎn)品較多，提供增值的產(chǎn)品很少而且很不成熟，一旦資本市場(chǎng)回暖，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模無疑面臨沖擊。