可以發(fā)放貸款的企業(yè)需求在萎縮，受限制行業(yè)的企業(yè)貸款需求卻相對(duì)旺盛，這是當(dāng)下商業(yè)銀行的難解問題。一些銀行通過自營資金投資信托計(jì)劃或者其他類投資品種，變相給一些貸款受限制的企業(yè)發(fā)放貸款，從而緩解銀行自身利潤壓力。

　　債權(quán)投資規(guī)模超貸款

　　大部分銀行將自營資金投資的信托貸款、理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃等列在應(yīng)收款項(xiàng)類投資科目。去年以來，大量中小銀行應(yīng)收款項(xiàng)類投資出現(xiàn)了快速膨脹，一些城商行債權(quán)投資的規(guī)模大幅超過了直接發(fā)放貸款的規(guī)模。

　　長沙銀行和大連銀行是其中頗具代表性的銀行。長沙銀行去年資產(chǎn)增加388.27億元，其中應(yīng)收款項(xiàng)類債權(quán)投資就增加了340.63億元，同期發(fā)放貸款和墊款僅新增了74.94億元。

　　大連銀行2012年應(yīng)收款項(xiàng)類投資大幅增加348.1億元，同期貸款也不過增加152.87億元，而該行應(yīng)收款項(xiàng)類投資大增正是由于理財(cái)產(chǎn)品投資余額大增所推動(dòng)。

　　上市銀行今年一季報(bào)顯示，銀行對(duì)信托貸款等投資品種的投資熱度依然不減。

　　以浦發(fā)銀行為例，浦發(fā)銀行“分為貸款和應(yīng)收款類的投資”僅今年一季度就增加了2207.47億元，較年初增幅達(dá)138.2%。浦發(fā)銀行稱，主要是持有金融債頭寸及信托受益權(quán)投資增加。去年資金信托計(jì)劃（查詢信托產(chǎn)品）投資余額大增曾是推動(dòng)該行“分為貸款和應(yīng)收款類的投資”余額大增的主要原因。浦發(fā)銀行去年年報(bào)顯示，去年浦發(fā)銀行資金信托計(jì)劃投資余額大增1213.53億元。

　　流向地產(chǎn)或融資平臺(tái)

　　“貸款需求不振，我們也在考慮投資一些信托受益權(quán)，這樣可以繞道做一些受限制的項(xiàng)目，比如房地產(chǎn)或者地方融資平臺(tái)，緩解利潤壓力�！蹦炒笮豌y行支行行長稱。

　　去年末重慶農(nóng)商行購買的信托公司委托其他銀行發(fā)行的信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品余額9.98億元，該筆資金用于向隆鑫集團(tuán)有限公司發(fā)放信托貸款，隆鑫集團(tuán)的支柱產(chǎn)業(yè)為房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)。2011年末重慶農(nóng)商行投資的信托受益權(quán)中，其中約9.997億通過理財(cái)產(chǎn)品流向重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司，用于城市舊區(qū)改造和國有企業(yè)環(huán)保搬遷等項(xiàng)目。

　　“有時(shí)銀行貸款額度不夠，或者企業(yè)籌備發(fā)債的過程中提前需要一筆資金，而銀行沒辦法直接提供貸款，有時(shí)也會(huì)通過這種方式過渡一下，繞道給企業(yè)提供融資�！蹦吵巧绦薪鹑谑袌霾咳耸糠Q。

　　銀行自營資金進(jìn)行的此類債權(quán)投資，通常以銀行自家的客戶和項(xiàng)目為主�！巴蹲约业捻�(xiàng)目，會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較了解，如果投資其他銀行的項(xiàng)目，一般需要對(duì)方提供項(xiàng)目的擔(dān)保�！鄙鲜龀巧绦薪鹑谑袌霾咳耸糠Q。

　　雖然銀行投資的信托計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品等品種的具體投向難以掌握，但可以確定的是，不少銀行此類投資總體規(guī)模正快速膨脹。盛京銀行應(yīng)收款項(xiàng)類投資項(xiàng)下理財(cái)產(chǎn)品的余額從2011年末的21.39億元，大增至2012年末的159.65億元，大增646.38%。去年末寧波銀行投資理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃及信托計(jì)劃的余額為208.6億元，而2011年余額只有3.13億元。

　　不過，目前銀行自營資金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨8號(hào)文對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)占比的約束，銀行或只能繞道其他品種。