借“金十條”破題

　　作為中國銀行(行情,問診)業(yè)改革的一塊“試驗(yàn)田”，民生銀行多年來都是作為民資進(jìn)入金融業(yè)的一個(gè)經(jīng)典案例。但其成功的背后，恰恰反映了民間投資的不易。當(dāng)年民生銀行的成立，如果不是傳奇紅色資本家、全國政協(xié)原副主席、全國工商聯(lián)主席經(jīng)叔平的極力斡旋，民生銀行也可能尚在籌備之中。

　　中國銀監(jiān)會(huì)披露的一組民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為42%和54%；農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)整體股權(quán)結(jié)構(gòu)中民間資本占比達(dá)92%，其中農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)中民間資本占93%。

　　但事實(shí)上，民間資本在金融業(yè)仍是“打醬油”的角色。

　　從大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，民間資本要么在首次公開募股（IPO）時(shí)申購成功，要么在二級市場買入股票，進(jìn)而成為這些銀行的股東。但實(shí)際上，絕大多數(shù)民間資本此時(shí)扮演的就是“股民”的角色，不僅難以履行對銀行經(jīng)營決策的投票權(quán)，而且獲得的紅利很少，同銀行的幾百億、上千億的盈利水平相比更是微不足道。

　　而在城商行、農(nóng)村中小銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民營股東數(shù)量眾多，但絕對股份都很少，因此在當(dāng)?shù)貛准抑饕獓�有企業(yè)作為大股東的背景下，民營股東也不可能有經(jīng)營決策權(quán)；至于投資回報(bào)，絕大多數(shù)民營股東說，“多年未見分紅，就當(dāng)長期投資�！�

　　此前，民間資本進(jìn)入金融業(yè)也有另外的通道，比如小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等。這些被業(yè)內(nèi)人士稱為“影子銀行”組成部分的非銀行機(jī)構(gòu)，設(shè)立的門檻相對較低，只需完成工商登記、在當(dāng)?shù)亟鹑诓块T備案即可。但在中小企業(yè)融資難凸現(xiàn)的形勢下，這些機(jī)構(gòu)事實(shí)上都從事放貸業(yè)務(wù)，并且利率往往高于央行基準(zhǔn)利率數(shù)倍，雖然盈利能力大都不錯(cuò)。這也是短短幾年中，小額貸款公司迅速發(fā)展到近7000家的主要原因。

　　然而，進(jìn)入小貸行業(yè)的絕大多數(shù)民間資本有著更多的追求——逐步轉(zhuǎn)為真正的銀行。小貸公司盡管“小日子”不錯(cuò)，但由于不能吸收存款、資本金受限、拆借資金成本很高等原因，注定永遠(yuǎn)長不大。這也讓很多具有雄心壯志的企業(yè)家沒有成就感。

　　如溫州民營企業(yè)龍頭正泰集團(tuán)，在2008年12月發(fā)起成立樂清正泰小額貸款有限責(zé)任公司，雖然只有8名員工，每年可實(shí)現(xiàn)4000萬~ 5000萬元利潤，但是在正泰集團(tuán)老板南存輝的規(guī)劃中，小貸公司只是過渡，最終目標(biāo)是辦一家自己的銀行。

　　2012年10月，溫州市公布了首批兩家擬轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的小貸公司名單，除了蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司，就是樂清正泰小額貸款有限責(zé)任公司。溫州市金融辦主任張震宇曾表示，此名單根據(jù)小貸公司的貸款率、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營等指標(biāo)進(jìn)行擇優(yōu)推薦，轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的申報(bào)材料已經(jīng)上報(bào)，但決定權(quán)在國家相關(guān)部委手中。

　　在前不久銀行間市場資金緊張的背景下，“金十條”的出臺(tái)被賦予更多意義。事實(shí)上，銀行間市場資金的結(jié)構(gòu)性緊張，以及中小企業(yè)長期的融資難題，與金融壟斷和金融改革滯后息息相關(guān)，這也導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展之間成了兩張皮：一方面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中需要承受極高的融資成本，另一方面卻是銀行業(yè)的準(zhǔn)入門檻高企，導(dǎo)致金融資源的結(jié)構(gòu)性短缺。

　　民營銀行是打破金融壟斷、加快金融體制改革的重要途徑。但當(dāng)前，絕大多數(shù)民間資本仍集中在產(chǎn)業(yè)鏈低端，投資回報(bào)率較低，而金融、能源、電信、電力等利潤率遠(yuǎn)高于社會(huì)平均水平的行業(yè)，基本上為國有企業(yè)壟斷。因此，民營銀行重啟，對于推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程具有別樣的意義。

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　　第二家民營銀行或在溫州破繭 借“金十條”破題

　　借“金十條”破題