截至8月18日，已有4家上市銀行披露2013年中報業(yè)績。Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏、興業(yè)、浦發(fā)、招商上半年共實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤745.95億元，同比增速17.02%。照此粗略估算，上半年4家銀行日賺逾4億元，業(yè)績增速相當亮眼。

　　與此同時，4家銀行上半年的不良貸余額、不良貸款率均“雙升”，反映出行業(yè)整體資產(chǎn)質量堪憂。由此，雖然已披露中報的銀行業(yè)績超出市場預期，但對于上市銀行股整體業(yè)績增速，市場人士仍持謹慎態(tài)度，預計A股16家上市銀行2013年中期歸屬母公司凈利潤同比增速為12%。

　　業(yè)績增速“超預期”

　　根據(jù)華夏、興業(yè)、浦發(fā)、招商公布的2013年中報數(shù)據(jù)，雖然4家上市銀行的凈利潤增速均大幅放緩，但仍好于市場預期。其中興業(yè)銀行增速最高，為26.52%，這一數(shù)據(jù)明顯高出該銀行年內既定18%的增長目標。因此，興業(yè)銀行中報發(fā)布后，其股價順勢上漲，并創(chuàng)出近兩個月以來新高。

　　多位券商分析師指出，在凈息差收窄、資產(chǎn)質量惡化等諸多不利因素影響下，上市銀行今年上半年的中間業(yè)務收入成為難得的“驚喜”。申銀萬國預計，中間業(yè)務收入將貢獻凈利潤同比增長6.3%。由于去年年初監(jiān)管層規(guī)范收費業(yè)務導致低基數(shù)效應，預計上半年凈手續(xù)費收入同比增速將繼續(xù)回升至28%，環(huán)比一季度提高4%。

　　仔細分析興業(yè)銀行的中報數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，其業(yè)績大超預期的一個重要原因就是其新業(yè)務的迅速發(fā)展，手續(xù)費及傭金收入保持較快增長。報告期內公司實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入112.53億元，同比增加47.01億元，增長71.75%。具體構成中銀行卡、代理、托管和咨詢顧問業(yè)務貢獻收入最高。此外，雖然興業(yè)銀行上半年息差同比下降23個基點，但二季度環(huán)比上升16個基點。

　　不良貸款“集體攀升”

　　雖然凈利潤增速超預期，而上市銀行的資產(chǎn)質量進一步惡化也是不爭的事實。根據(jù)已公布的中報數(shù)據(jù)，華夏、興業(yè)、浦發(fā)、招商不良貸款“集體攀升”，不良貸款率同比分別上升6個基點、17個基點、10個基點、10個基點。

　　其中，華夏銀行的不良貸款率為0.91%，比上年末上升0.03個百分點，比一季度末上升0.01個百分點，也成為目前已披露中報業(yè)績中不良貸款率最高的上市銀行；不良貸款余額為70.65億元，比上年末增長7.26億元。不良貸款率最低的興業(yè)銀行也較去年同期上升0.17個百分點至0.57%，創(chuàng)下5年來最高水平；不良貸款余額達76.25億元。

　　而銀行均在中報里解釋稱，不良貸款率上升，主要受宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行及區(qū)域風險形勢的影響。從區(qū)域上看，浙江、江蘇、山東三省是不良貸款高發(fā)區(qū)，今年上半年這三個省新增不良貸款占全國的60%左右。這也從已公布的上市銀行得到驗證，華夏銀行稱，不良貸款率超過全行平均比例的是華東地區(qū)。

　　分析人士指出，由于從經(jīng)濟增速見底到不良資產(chǎn)見底之間存在滯后期。銀行業(yè)不良貸款仍存在小幅增長的壓力，信用成本率難有反哺利潤的顯著空間。尤其是今年下半年銀行業(yè)資產(chǎn)質量依然不容樂觀，尤其是當審計署再次展開了對地方政府融資平臺的審計工作，部分與平臺貸款密切關聯(lián)的城商行，其不良風險很可能在下半年集中暴露。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，2013年在宏觀經(jīng)濟趨穩(wěn)的背景下，商業(yè)銀行不良貸款增長將趨緩，房地產(chǎn)和平臺貸款將是決定商業(yè)銀行中長期資產(chǎn)質量走勢的關鍵因素。特定行業(yè)尤其是鋼貿、光伏和航運等行業(yè)仍可能推動不良資產(chǎn)反彈，將成為商業(yè)銀行短期風險管理的重中之重。