在上周獲得證監(jiān)會(huì)的批文之后，中國(guó)平安迅速啟動(dòng)了其260億可轉(zhuǎn)債的發(fā)行工作。昨日晚間，中國(guó)平安發(fā)布公告稱，從今日起正式啟動(dòng)其附帶次級(jí)條款的可轉(zhuǎn)債發(fā)行工作。按照發(fā)行計(jì)劃，11月22日為原 A 股股東優(yōu)先配售日和網(wǎng)上、網(wǎng)下申購日，預(yù)計(jì)在本月28日完成是次發(fā)行。

根據(jù)發(fā)行公告，中國(guó)平安本次共發(fā)行人民幣260億元可轉(zhuǎn)債，每張面值為人民幣100元，共計(jì)2.6億張。該可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年，即自2013年11月22日至2019年11月22日。

該可轉(zhuǎn)債的票面利率第一年為0.8%、第二年為1.0%、第三年為1.2%、第四年為1.8%、第五年為2.2%、第六年為2.6%。發(fā)行公告稱，其初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為41.33元/股。

在發(fā)行方式上，本次發(fā)行的平安可轉(zhuǎn)債向發(fā)行人原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售，優(yōu)先配售后余額部分（含原A股股東放棄優(yōu)先配售部分）采用網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者通過上交所交易系統(tǒng)發(fā)售與網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，若有余額則由聯(lián)席主承銷商包銷。

值得注意的是，本次可轉(zhuǎn)債為保險(xiǎn)公司發(fā)行的首例次級(jí)可轉(zhuǎn)債融資計(jì)劃。發(fā)行公告稱，為滿足中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于可轉(zhuǎn)債計(jì)入附屬資本的要求，本次可轉(zhuǎn)債設(shè)定如下條款：本次公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債為附次級(jí)條款的可轉(zhuǎn)債；本次可轉(zhuǎn)債的債券持有人在公司破產(chǎn)清償時(shí)本金和利息的清償順序位于其他普通債權(quán)人之后。

發(fā)行公告稱，本次發(fā)行募集資金將主要用于改善保險(xiǎn)子公司的償付能力，進(jìn)一步做大做強(qiáng)保險(xiǎn)主業(yè)，切實(shí)防范綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)傳遞。2013年半年報(bào)顯示，中國(guó)平安的集團(tuán)償付能力為162.7%，低于上市同業(yè)，已經(jīng)接近150%的監(jiān)管要求。據(jù)測(cè)算，本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，將可以提升公司償付能力18.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)償付能力可以達(dá)到181.2%。