在低迷的A股市場(chǎng)打擊下，2012年私募基金可謂傷亡慘重，有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，除去正常清算的陽光私募外，僅前11個(gè)月，全國(guó)已經(jīng)清算的陽光私募產(chǎn)品共有331只，其中提前清算的就達(dá)到了112只，與2011年相比，大幅增長(zhǎng)了50%。2012已成為私募基金的“清盤年”。

　　百余只私募提前清盤

　　截至2012年12月底公布的凈值，過去一年陽光私募基金凈值增幅的第一名是銀帆3期，其絕對(duì)收益率為53.26%，超越同期指數(shù)52.71%。呈瑞1期則以36.45%的絕對(duì)收益率、36.66%的超額收益率排名第二。且收益率位居前十名的陽光私募收益率多數(shù)都超過了18%。盡管部分陽光私募取得了驕人業(yè)績(jī)，但受股市持續(xù)走低影響，近八成左右的陽光私募產(chǎn)品過去一年的收益為負(fù)，其中新價(jià)值系列產(chǎn)品業(yè)績(jī)跌幅高達(dá)43%，而富安達(dá)安晟1號(hào)的年內(nèi)跌幅也達(dá)到了38%。

　　凈值的大幅下跌導(dǎo)致2012年陽光私募繼2011年之后，再度迎來了“清盤潮”。最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月初，全國(guó)已經(jīng)清算的陽光私募產(chǎn)品達(dá)331只，其中提前清算的就達(dá)到了112只，到期清算219只。提前清盤的陽光私募中，非結(jié)構(gòu)化的就達(dá)到了47只，與2011年相比，同比大幅增長(zhǎng)了50%。而目前市場(chǎng)上有20只陽光私募產(chǎn)品的凈值都在0.70-0.71元之間，這意味著這批私募基金已經(jīng)站在清盤的懸崖邊緣。

　　今年采取均衡配置策略

　　海通證券研究所認(rèn)為，2013年股票市場(chǎng)有望呈中樞略抬升的區(qū)間震蕩，而債券市場(chǎng)行情有望延續(xù)，但整體投資環(huán)境或?qū)⑷跤?012年。因此，擅長(zhǎng)震蕩市投資，以及選股偏好中大盤成長(zhǎng)風(fēng)格的股票型私募基金將在今年市場(chǎng)中受益，而今年債券型私募基金上半年或?qū)⒂型�獲取較好收益。

　　分析師胡鑫指出，2013年可采取均衡配置、動(dòng)態(tài)調(diào)整的私募基金投資策略。對(duì)于傳統(tǒng)股票型、債券型私募基金，可均衡配置。同時(shí)對(duì)于創(chuàng)新策略私募基金，盡管股票多空、宏觀策略基金依靠多空雙向交易，在震蕩市中也能獲取較好收益，但鑒于目前這兩類私募基金的歷史業(yè)績(jī)?nèi)暂^短，真實(shí)投資能力仍需觀察，因此建議暫不納入組合。而相對(duì)價(jià)值套利策略依靠穩(wěn)定收益在震蕩市中也有吸引力，也可配置。同時(shí)各類產(chǎn)品配置應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)的階段性變化動(dòng)態(tài)調(diào)整。

(來源:濱海時(shí)報(bào))