據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年一季度社�；�金、保險、基金、券商和QFII等五大機(jī)構(gòu)新建倉持有400只個股，其中，食品飲料(30.65%)、醫(yī)藥生物(26.11%)、公用事業(yè)(24.73%)和信息服務(wù)(22.76%)等四行業(yè)機(jī)構(gòu)新建倉持有個股家數(shù)的行業(yè)占比居前。今日本版特對以上四大行業(yè)進(jìn)行梳理分析，并挖掘其中相關(guān)個股的投資價值，以饗讀者。

　　新建倉持有個股占行業(yè)內(nèi)成份股比例為26.11%

　　醫(yī)藥生物關(guān)注差異化投資機(jī)會

　　隨著2013年一季報的完美收宮，五大機(jī)構(gòu)2013年一季度的持倉動向已浮出水面。統(tǒng)計顯示，2013年一季度，QFII、保險、券商、社�；�金和基金等五大機(jī)構(gòu)不同程度的新建倉持有醫(yī)藥生物行業(yè)(申萬一級)內(nèi)47只個股，五大機(jī)構(gòu)新建倉持有個股占行業(yè)內(nèi)成份股個數(shù)的26.11%。

　　具體來看，2013年一季度，五大機(jī)構(gòu)新建倉持有47只醫(yī)藥生物股，累計持有股數(shù)達(dá)16402.35萬股。其中，五大機(jī)構(gòu)新建倉持有股數(shù)超過100萬股的個股達(dá)到35只，而哈藥股份(2938.98萬股)、上海萊士(1297.8萬股)、浙江醫(yī)藥(831.88萬股)、亞寶藥業(yè)(828.45萬股)、山東藥玻(760萬股)、英特集團(tuán)(638.55萬股)、*ST生化(619.2萬股)、金陵藥業(yè)(550萬股)、康緣藥業(yè)(511.95萬股)和千金藥業(yè)(500.78萬股)等10只醫(yī)藥生物股被五大機(jī)構(gòu)新建倉持有超過500萬股。

　　從五大機(jī)構(gòu)新建倉持有的47只醫(yī)藥生物股業(yè)績表現(xiàn)來看，有33只醫(yī)藥生物股2013年一季度凈利潤實現(xiàn)增長，千山藥機(jī)(492.75%)、亞寶藥業(yè)(241.26%)、以嶺藥業(yè)(121.3%)、凱利泰(93.59%)、千金藥業(yè)(88.79%)、華潤萬東(81.62%)、康芝藥業(yè)(73.39%)和*ST生化(68.9%)等8股2013年一季度凈利潤增幅超60%。

　　分析人士指出，醫(yī)藥生物行業(yè)一直都被機(jī)構(gòu)看好，主要原因包括：第一，醫(yī)藥生物行業(yè)的剛性需求。醫(yī)藥消費是在個人消費中最剛性的消費類別，而且隨著社會保障體系的完善，也會使得個人醫(yī)藥消費支出顯得更加的剛性。第二，老齡化社會的到來。隨著老齡化社會的到來，將會給醫(yī)藥生物行業(yè)帶來持續(xù)的而且是穩(wěn)定的增長預(yù)期。第三，醫(yī)藥行業(yè)的經(jīng)營情況非常穩(wěn)定。第四，醫(yī)藥生物行業(yè)長期受到政策扶持。

　　在業(yè)績支撐、政策扶持下，今年以來截至4月26日，五大機(jī)構(gòu)2013年一季度新建倉持有的47只醫(yī)藥生物股市場表現(xiàn)較為靚麗。統(tǒng)計顯示，今年以來截至4月26日，上述47只醫(yī)藥生物股中，有36只醫(yī)藥生物股實現(xiàn)上漲，占比76.6%，而4月份，在滬指累計下跌2.62%的背景下，仍有14只個股實現(xiàn)上漲，其中，泰格醫(yī)藥(22.64%)、凱利泰(14.81%)、通化金馬(7.64%)、千紅制藥(7.39%)、華仁藥業(yè)(7.39%)、廣州藥業(yè)(7.15%)、美羅藥業(yè)(6.53%)、天士力(6.52%)、康芝藥業(yè)(5.75%)、九芝堂(5.71%)和精華制藥(5.22%)等11只個股累計漲幅超5%。

　　由于2013年二季度為業(yè)績真空期，缺乏政策利好刺激，加上估值處在高位，醫(yī)藥生物行業(yè)更多的是個股行情。東莞證券表示，關(guān)注一季報業(yè)績向好、估值有優(yōu)勢的企業(yè)。短期來看，醫(yī)藥生物股估值偏高，展望全年，實質(zhì)性負(fù)面政策預(yù)期不強(qiáng)，行業(yè)可以保持20%左右的業(yè)績增速�？紤]到龍頭企業(yè)成長性確定，回調(diào)時可以買入華東醫(yī)藥、天士力等公司。

　　中金公司認(rèn)為，經(jīng)歷了2013年一季度的上漲，醫(yī)藥生物行業(yè)需要調(diào)整鞏固，以時間交換估值空間。從已經(jīng)公布的2012年年報及2013年一季報情況看，行業(yè)基本面維持向上趨勢，但公司經(jīng)營分化趨勢明顯，提醒投資者在調(diào)整鞏固走勢中關(guān)注差異化投資機(jī)會。建議投資者注意力回歸具備業(yè)績基礎(chǔ)的優(yōu)質(zhì)公司，持有天士力、云南白藥、華東醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、同仁堂等穩(wěn)健型白馬；部分成長型企業(yè)如雙鷺?biāo)帢I(yè)、康緣藥業(yè)、恩華藥業(yè)、新華醫(yī)療等仍然具備良好的長期戰(zhàn)略成長空間，建議調(diào)整過程中擇機(jī)介入；也可以在麗珠集團(tuán)、華潤三九、上海醫(yī)藥、華海藥業(yè)等低估值企業(yè)中尋找買入機(jī)會。

　　新建倉持有個股占行業(yè)內(nèi)成份股比例為30.65%

　　食品飲料具價格上漲預(yù)期

　　2013年A股上市公司一季報已經(jīng)披露完畢。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，2013年一季度社�；�金、保險、基金、券商和QFII等五大機(jī)構(gòu)新建倉持有19只食品飲料(申萬一級行業(yè))股，占行業(yè)成份股比為30.65%，五大機(jī)構(gòu)合計新建倉持有食品飲料股數(shù)量達(dá)9825.01萬股。

　　具體來看，在2013年一季度五大機(jī)構(gòu)新建倉持有的19只食品飲料股中，新建倉持股數(shù)量超過1000萬股的個股分別為，伊利股份(1932.2萬股)、五糧液(1308.97萬股)和通葡股份(1187.37萬股)，此外，五大機(jī)構(gòu)新建倉持股數(shù)量超過100萬股的個股還有13只，而僅克明面業(yè)(30.04萬股)、金字火腿(24.09萬股)和煌上煌(20萬股)3只個股的新建倉持股數(shù)量在100萬股以下。

　　機(jī)構(gòu)對上市公司的新建倉持有是具有一定原因的，從公司業(yè)績表現(xiàn)就能看出端倪。統(tǒng)計顯示，在2013年一季度五大機(jī)構(gòu)新建倉持有的19只食品飲料股中，有9只個股2012年年報凈利潤同比實現(xiàn)增長，占新建倉持有個股的47.4%。另外，有16只個股2013年一季度凈利潤同比實現(xiàn)增長，占新建倉持有個股的84.2%。其中，2013年一季度凈利潤同比增持超過50%的個股分別為，三元股份(1374.61%)、加加食品(107.13%)、承德露露(58.31%)和山西汾酒(50.3%).

　　2012年食品飲料上市公司業(yè)績表現(xiàn)靚麗，受經(jīng)濟(jì)增速下滑的影響不大。東莞證券分析認(rèn)為，2012年食品飲料行業(yè)整體業(yè)績增長45.29%。統(tǒng)計顯示，2012年食品飲料行業(yè)上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入2709.82億元，同比增長18.39%；實現(xiàn)營業(yè)利潤665.53億元，同比增長46.78%；實現(xiàn)利潤總額682.21億元，同比增長44.63%；實現(xiàn)歸屬于上市公司凈利潤494.02億元，同比增長45.29%。

　　根據(jù)食品飲料上市公司的2013年一季報情況看，中金公司認(rèn)為，行業(yè)業(yè)績基本處于市場預(yù)期內(nèi)。建議繼續(xù)配置，看好食品飲料行業(yè)中的乳制品、肉制品、啤酒等子行業(yè)，個股選擇方面，抓大放小，堅守大市值食品股。

　　從市場表現(xiàn)看，在2013年一季度五大機(jī)構(gòu)新建倉持有的19只食品飲料股中，今年以來有5只個股實現(xiàn)上漲，它們分別是承德露露(58.13%)、伊利股份(33.03%)、皇氏乳業(yè)(12.17%)、通葡股份(10.71%)和重慶啤酒(9.3%).

　　從基本面來看，2013年3月份，我國居民消費食品價格指數(shù)環(huán)比回落2.9個百分點，同比上漲2.7個百分點(上月同比上漲6個百分點)，同比漲幅縮小。對此，愛建證券表示，不能根據(jù)3月份食品價格環(huán)比回落、同比漲幅就認(rèn)為未來我國食品價格將進(jìn)入下跌趨勢，實際上2013年我國食品價格上漲是大趨勢。從長期看，我國糧食和油料價格持續(xù)平穩(wěn)上漲是大勢所趨。

　　從投資策略看，國泰君安表示，在食品飲料行業(yè)中，首先，大眾消費品成長空間大、業(yè)績增長穩(wěn)定，建議繼續(xù)加大大眾消費品公司的配置，自下而上精選個股。過去幾年在白酒持續(xù)超高速增長的壓制下，大眾消費品市場表現(xiàn)相對不佳，但2013年一季度已經(jīng)得到很大程度的修正，建議繼續(xù)增配成長空間大、業(yè)績增長穩(wěn)定的大眾消費品公司。關(guān)注市場份額擴(kuò)張、盈利能力提升可期的公司，推薦伊利股份、光明乳業(yè)、青島啤酒；以及經(jīng)營改善明顯，業(yè)績出現(xiàn)重大拐點的公司，推薦南方食品。其次，維持對白酒板塊全年謹(jǐn)慎的態(tài)度，基本面環(huán)比改善要等待7月份渠道旺季補(bǔ)庫存的出現(xiàn)。高端白酒放棄控量保價將加劇行業(yè)的競爭，貴州茅臺、山西汾酒的一季度預(yù)收款大幅減少，也印證了白酒增長乏力的態(tài)勢。