面對8萬多億元的保險資金運(yùn)用余額，保監(jiān)會如何在確保風(fēng)險可控的前提下，進(jìn)一步深化市場化改革，釋放改革紅利？中國保監(jiān)會副主席陳文輝今日在上證報撰文指出，保險行業(yè)面臨七大潛在的風(fēng)險，這同時也將倒逼未來監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變。

近年來，保監(jiān)會在確保風(fēng)險可控的前提下，不斷推進(jìn)保險資金運(yùn)用市場化改革，切實簡政放權(quán)，釋放了改革紅利，取得了積極成效。目前，由于管制、抑制帶來的行業(yè)性潛在風(fēng)險已經(jīng)初步化解，但是，在我國經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場中一些潛在風(fēng)險隱患增多，保險資金運(yùn)用部分領(lǐng)域的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險甚至道德風(fēng)險正在積聚和放大。

陳文輝說，這些風(fēng)險主要分布在七個領(lǐng)域：

區(qū)域性地方債務(wù)風(fēng)險逐步增加。當(dāng)前，在保險機(jī)構(gòu)已備案和注冊的基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃中，涉及地方融資平臺的有3259.59億元，占總規(guī)模約51.61%，大部分采取了相應(yīng)的擔(dān)保措施，風(fēng)險應(yīng)該基本可控。但從局部地區(qū)和行業(yè)看，個中風(fēng)險值得關(guān)注。

房地產(chǎn)市場下行壓力較大，保險資金不動產(chǎn)投資的順周期風(fēng)險值得關(guān)注。

金融市場“剛性兌付”逐步打破，部分金融產(chǎn)品信用風(fēng)險增大。截至今年一季度末，全行業(yè)信托投資余額1998.3億元，較2013年底增加555億元，增長38.5%，增速較快。信托等金融產(chǎn)品風(fēng)險隱患逐步加大，交叉?zhèn)鬟f性強(qiáng)，需要行業(yè)提高警惕，務(wù)必要加強(qiáng)風(fēng)險管理，避免成為最后“接棒者”。

保險負(fù)債業(yè)務(wù)呈現(xiàn)短期化和高收益傾向，帶來較大的資產(chǎn)錯配和流動性風(fēng)險隱患。近來，部分保險機(jī)構(gòu)大力發(fā)展短期限和高收益的萬能險產(chǎn)品等理財型保險業(yè)務(wù)。這些萬能型產(chǎn)品，期限多為1年或2年，結(jié)算利率達(dá)到5%甚至更高，手續(xù)費(fèi)率3%左右。另外，今年普通壽險業(yè)務(wù)增長很快，一季度達(dá)到2082億元，占壽險公司全部業(yè)務(wù)的40.48%，此類產(chǎn)品的預(yù)定利率加上銷售費(fèi)用，資金成本在6%以上。這些業(yè)務(wù)將保險資金成本推高到遠(yuǎn)超出投資能力和市場支撐的地步，潛在風(fēng)險較大。

道德風(fēng)險、不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等潛在風(fēng)險隱患正在不斷積聚。

投資沖動和能力不足的矛盾依然存在；資金運(yùn)用風(fēng)險管理薄弱的問題較為突出。

保險負(fù)債業(yè)務(wù)呈現(xiàn)短期化和高收益傾向，帶來較大的資產(chǎn)錯配和流動性風(fēng)險隱患也為市場關(guān)注。

陳文輝表示，在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的宏觀背景下，金融市場中各個領(lǐng)域的風(fēng)險點增多，風(fēng)險引爆點發(fā)生引爆的可能性也在增加。對此，保險行業(yè)要高度關(guān)注、冷靜分析、積極應(yīng)對經(jīng)濟(jì)金融變化帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)。保監(jiān)會在堅定不移地推進(jìn)市場改革的同時，將切實強(qiáng)化監(jiān)管和防范風(fēng)險，做到“放開前端，管住后端”。(盧曉平)