新舊體系并行期間，仍以“償一代”為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；償二代項(xiàng)目組一位人士認(rèn)為，并行的主要目的在于，在實(shí)際的經(jīng)營數(shù)據(jù)環(huán)境中進(jìn)一步測試償二代標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)測試情況對新標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行滾動(dòng)修正，進(jìn)一步完善新標(biāo)準(zhǔn)

　　經(jīng)歷了去年一輪一輪又一輪的測試后，名為“中國風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系”的中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡稱“償二代”），終于將于今年推出了。最新的消息是，保監(jiān)會(huì)人士在去年年底的一次論壇上透露，償二代將爭取于第一季度試運(yùn)行。

　　參加論壇的某外資壽險(xiǎn)公司總精算師對《證券日報(bào)》記者稱，保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士介紹，2015年償二代將運(yùn)行，與目前正在實(shí)施的償付能力監(jiān)管制度“償一代”并行，兩套監(jiān)管制度體系以現(xiàn)行的償一代為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，各保險(xiǎn)公司被要求報(bào)送償二代下的數(shù)據(jù)結(jié)果，根據(jù)測試情況對新標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行滾動(dòng)修正，進(jìn)一步完善新標(biāo)準(zhǔn)。

　　并行要求測算償二代數(shù)據(jù)

　　償二代越來越近，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度從償一代過渡到償二代的方案，傳出了最新消息。

　　去年年底召開的一次論壇上，保監(jiān)會(huì)財(cái)會(huì)部相關(guān)人士介紹了償二代政策。《證券日報(bào)》記者從參與此次論壇的某外資壽險(xiǎn)公司總精算師處了解到，保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士透露，償二代和償一代兩套監(jiān)管制度的切換方案初步確定為，先并行一段時(shí)間，期間仍以現(xiàn)行的償一代制度體系為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)要求各保險(xiǎn)公司報(bào)送償二代制度下的數(shù)據(jù)結(jié)果，并行一段時(shí)間后，將擇機(jī)正式實(shí)施償二代。

　　新舊體系如何轉(zhuǎn)換是個(gè)頗具考驗(yàn)的問題。償二代產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)目組一位成員認(rèn)為，并行的主要目的在于，在實(shí)際的經(jīng)營數(shù)據(jù)環(huán)境中進(jìn)一步測試償二代標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)測試情況對新標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行滾動(dòng)修正，進(jìn)一步完善新標(biāo)準(zhǔn)�！疤貏e是今年如果降息，將有利于在低利率環(huán)境下實(shí)測新標(biāo)準(zhǔn)，對標(biāo)準(zhǔn)的適應(yīng)性非常關(guān)鍵�！�

　　業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期的實(shí)施時(shí)間表為，償二代于今年上半年試運(yùn)行，初步計(jì)劃試運(yùn)行一年，2016年正式實(shí)施。也有總精算師對記者稱，在上述論壇期間，其從保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士處得知，保監(jiān)會(huì)將著力推動(dòng)償二代于今年第一季度試運(yùn)行。不過，確切時(shí)間還需等待保監(jiān)會(huì)正式通知。目前，償二代的17套監(jiān)管規(guī)則都已制定完畢，正在進(jìn)行簽轉(zhuǎn)的流程。

　　此前，在償二代的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方案測試、參數(shù)測試和校對測試的幾輪測試過程中，《證券日報(bào)》（保險(xiǎn)版官方微信：證券日報(bào)微保險(xiǎn)）記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，相較測試結(jié)果的升降，部分保險(xiǎn)公司的精算師更關(guān)注監(jiān)管制度如何從償一代過渡到償二代，如何保證過渡平穩(wěn)。有精算部負(fù)責(zé)人明確表示，希望擴(kuò)大償二代測試的周期和延長新舊兩套體系并行的時(shí)間，通過時(shí)點(diǎn)的增加來擴(kuò)增償二代的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過涵蓋完整經(jīng)濟(jì)周期確保測試結(jié)果更可靠。

　　去年11月22日至12月1日，保監(jiān)會(huì)財(cái)會(huì)部召開多次閉門改稿會(huì)，分析研究各方反饋意見，集中修改完善償二代各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則送審稿。

　　一兩年后才能見分曉

　　“償二代的實(shí)施是監(jiān)管體系的重大改革和升級，也將對保險(xiǎn)公司提出更高要求，各公司尤其是總精算師要認(rèn)真學(xué)習(xí)并主動(dòng)適應(yīng)償二代監(jiān)管體系，調(diào)整產(chǎn)品、投資、再保險(xiǎn)、資本管理等經(jīng)營策略，切實(shí)提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，增強(qiáng)核心競爭力�！睋�(jù)媒體報(bào)道，保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士在該論壇上表示。

　　這意味著，償二代影響到的絕不只有精算部。一家壽險(xiǎn)公司的總精算師對《證券日報(bào)》記者稱，單是償二代技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)測算過程，就需要有精算部和風(fēng)險(xiǎn)管理部人員合力，同時(shí)，財(cái)務(wù)部門和投資部門人員也將參與進(jìn)來。

　　可以預(yù)見的是，償二代運(yùn)行一段時(shí)間后，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門也將受到影響。某養(yǎng)老險(xiǎn)公司產(chǎn)品精算部人士認(rèn)為，“忙于測算數(shù)據(jù)”將是償二代試運(yùn)行的最初各公司的主要狀態(tài)，待這一測算工作運(yùn)行一兩年成為常態(tài)后，各家公司會(huì)有余力分析業(yè)務(wù)、投資、經(jīng)營對公司所得評價(jià)結(jié)果的影響，進(jìn)而根據(jù)分析結(jié)果調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和投資策略。

　　并不是那么容易看出影響保險(xiǎn)公司償付能力的因素，與償二代制度的框架體系有關(guān)。

　　現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管以規(guī)模為導(dǎo)向，償付能力充足率（實(shí)際資本/最低資本）的核心指標(biāo)“最低資本”與業(yè)務(wù)規(guī)模呈正相關(guān)。與償一代不同，償二代資本監(jiān)管以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，建立了第一支柱定量資本要求（防范能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)）、第二支柱定性資本要求（防范難以量化的風(fēng)險(xiǎn)）、第三支柱市場約束機(jī)制（通過對外信息披露等，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)）的“三支柱”的框架體系。

　　償二代下，評價(jià)保險(xiǎn)公司償付能力狀況的指標(biāo)有三個(gè)：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，前兩個(gè)指標(biāo)反映公司量化風(fēng)險(xiǎn)的資本充足狀況，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級反映公司與償付能力相關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)的狀況。

　　“三支柱框架下，第一支柱、第二支柱各解決什么問題，相互之間的關(guān)系也很重要�！鄙鲜鰞敹�代產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)目組成員對《證券日報(bào)》記者稱，償二代下的每個(gè)指標(biāo)都很關(guān)鍵，監(jiān)管思路是，監(jiān)管部門綜合第一支柱對能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)定量評價(jià)（計(jì)算出一個(gè)數(shù)），和第二支柱對難以量化風(fēng)險(xiǎn)定性評價(jià)（打出一個(gè)分），兩個(gè)分?jǐn)?shù)各占50%權(quán)重，最終對保險(xiǎn)公司總體的償付能力風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行全面評價(jià)（得出風(fēng)險(xiǎn)綜合評級）。同時(shí)，通過第三支柱信息披露等手段，發(fā)揮市場約束力量，更加全面地防范保險(xiǎn)公司的各類償付能力風(fēng)險(xiǎn)。

　　利于保險(xiǎn)“走出去”

　　與其它金融機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)公司的重要競爭優(yōu)勢就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力。所以，償二代的一個(gè)重要目標(biāo)就是通過監(jiān)管手段推動(dòng)保險(xiǎn)公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。即，就是在資本達(dá)標(biāo)的情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的公司，由于獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，監(jiān)管要求會(huì)適當(dāng)降低；反之，即便償付能力充足率能夠達(dá)標(biāo)，但如果風(fēng)險(xiǎn)管理能力很差，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)依然可以對公司采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

　　而償二代制度在堅(jiān)持國際可比的原則下，除了可以推動(dòng)保險(xiǎn)公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力外，還利于保險(xiǎn)業(yè)“走出去”。

　　償二代在堅(jiān)持中國特色的基礎(chǔ)上，充分吸收國際公認(rèn)有效的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和做法，從框架設(shè)計(jì)到具體技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，都做到與國際主流保持一致。比如，償二代采用的定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場約束的“三支柱”框架是國際保險(xiǎn)監(jiān)管的發(fā)展方向，償二代還把國際上通行的七大類風(fēng)險(xiǎn)全部納入到監(jiān)管當(dāng)中，包括在資產(chǎn)方的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)，也包括在負(fù)債方的承保風(fēng)險(xiǎn)，另外，還考慮了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　“最近經(jīng)常開玩笑，我聽到C-ROSS（償二代英文簡稱）比聽到償二代更多，經(jīng)常有老外，不管是歐盟的美國的還是日本的，他們都跟我談這個(gè)話題�！北１O(jiān)會(huì)副主席陳文輝在一次論壇上表示，保險(xiǎn)業(yè)花了將近三年時(shí)間制定的償二代體系建立后，對于我國有效地跟國際接軌，對于促進(jìn)我國整個(gè)保險(xiǎn)市場的健康發(fā)展，都有積極意義，對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)走出去也會(huì)有積極的意義。

　　陳文輝稱，歐盟此前建立且準(zhǔn)備于2016年實(shí)施的歐盟償付能力II，希望跟我國進(jìn)行等效互認(rèn)，保監(jiān)會(huì)也在考慮，待我國保險(xiǎn)業(yè)的償二代正式實(shí)施后，推動(dòng)與相關(guān)國家的等效互認(rèn)工作，“這樣的話我們保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)走出去可能面臨資本監(jiān)管的環(huán)境就是會(huì)非常相似的，對于他們走出去的利益的保障也會(huì)起到積極的作用。”(劉敬元）