2012年股市讓老百姓虧了錢。歲末年初，百姓手中的閑錢還能再投股市嗎？怎樣規(guī)劃才合理？在當前的經(jīng)濟環(huán)境下，除了儲蓄，百姓還能參與哪些投資品種？這些投資品種又各有什么特點？適合哪些人群？壹財經(jīng)記者對此做了些梳理，以供讀者參考。

　　信托理財：最得高端客戶寵愛，但高收益伴隨著高風險

　　【行情回顧】：股市低迷，樓市不振，高收益的信托理財產(chǎn)品成為今年資金實力雄厚的投資者管理財富的主要途徑。據(jù)了解，在年初，一年期的信托理財產(chǎn)品，預計年收益率可以達到10%-15%。對于有理財觀念的投資者來說，這樣的誘惑力可真不算小的。胡潤研究院此前發(fā)布的《2011中國私人財富管理白皮書》稱，有超過40%的富豪熱衷投資信托產(chǎn)品。而銀行理財師告訴記者，他所接觸的高端客戶中，有一半以上都會進行信托投資。

　　通常銀行代銷的信托產(chǎn)品，想要購買的市民一般都預先登記，并不是預先登記了就一定能買到。購買此類信托產(chǎn)品并不像打新股一樣有“中簽”一說，銀行一般會按“資金優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則行事。高收益也伴隨著高風險。隨著國內(nèi)樓市調(diào)控的深入，在外地已有不少投資于地產(chǎn)的信托產(chǎn)品出現(xiàn)了兌付風險，讓持有這類產(chǎn)品的投資者寢食難安。

　　【風險系數(shù)】：★★★★

　　【理財建議】：胡燚表示，信托產(chǎn)品下半年的收益率有所下降，在8%到10%之間，不過還是比理財產(chǎn)品高多了。信托產(chǎn)品是以信托公司為主體的代銷類產(chǎn)品，風險程度較高，時間也較長，大部分都在2年以上，購買資金需要100萬起步，所以主要針對高端客戶。他特別提醒準備購買信托產(chǎn)品的投資者，購買高收益的產(chǎn)品時，不能只看預期收益率，還是要認真研究產(chǎn)品的投向，特別注意信托公司的所屬行業(yè)和風險控制措施，因為有些信托計劃并沒有本金和收益保障。

　　銀行短期理財產(chǎn)品：門檻低，適合絕大部分普通投資者

　　【行情回顧】：臨近年底，各家銀行又再次舉起了高息短期理財產(chǎn)品的大旗，全力做最后一拼。身邊不少人又開始陸續(xù)收到銀行理財推銷短信轟炸。其中有的銀行31天收益率4.7%、半年5.1%、一年期的5.5%；有的33天~367天期限理財產(chǎn)品預期收益率4.7%~5.3%；還有的35天4.3%、90天4.5%。與之前相比，銀行理財產(chǎn)品的收益率近期明顯有所回升。

　　據(jù)招行南京分行理財師胡燚介紹，今年的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行總量遠遠超過了2011年。前三季度，國內(nèi)119家銀行合計發(fā)行理財產(chǎn)品22476款。因為銀行理財產(chǎn)品期限短，收益又比較穩(wěn)妥，且不低，因此，自去年以來就特別受重視，各家銀行推出的短期、超短期理財產(chǎn)品也數(shù)量極多。不過受到今年央行降息因素的影響，近半年來銀行理財產(chǎn)品收益率曾一度降到4%以下，因此不少投資者就轉(zhuǎn)而投向了其他項目。如今到年底銀行間資金面似乎再度緊張起來，于是短期理財產(chǎn)品又一次受到了各家銀行的重視，紛紛給出了較高的收益率，目前在售大部分短期理財產(chǎn)品預期收益率都有4.5%-5%。一些銀行針對百萬級以上的大額資金，甚至給出了更高的回報。

　　【風險系數(shù)】：★★

　　【理財建議】：“現(xiàn)在最穩(wěn)健的投資品種都在銀行短期理財產(chǎn)品中，比如債券和票據(jù)類�！闭猩蹄y行胡經(jīng)理表示，銀行理財產(chǎn)品由于“風險較低、時間短、比較靈活”，已成為家庭財產(chǎn)配置的主要選擇。安全系數(shù)相對較高是這類理財產(chǎn)品的最大優(yōu)勢，但收益率也較低，“目前只有4.3%-5%，時間以30天至半年為主，起買門檻在5萬、10萬，適合有原始資金積累的絕大部分投資者�！睂τ诖蠖嗤顿Y者來說，過年用錢地方多，需要資金周轉(zhuǎn)，因此投資者可優(yōu)先關注3個月以下期限的短期銀行理財產(chǎn)品。

　　黃金白銀：全年走勢跌宕起伏，建議購買實物金銀

　　【行情回顧】：黃金白銀今年走勢可謂跌宕起伏。截至昨天下午5點，國際金價在1656美元/盎司附近，較年初略有上漲。白銀則全年弱勢運行于26.15美元/盎司至37.45美元/盎司區(qū)間，本年度的開盤價為28美元，年度最高價37.45美元，最低價26.15美元，理論上靜待區(qū)間突破。

　　對于今年的金銀價格走勢，恒生銀行認為主要受益于美聯(lián)儲等全球主要央行的量化寬松政策。由于環(huán)球經(jīng)濟持續(xù)不明朗，各國需要維持一定的貨幣寬松刺激經(jīng)濟增長，這意味黃金白銀作為保值的工具或會繼續(xù)吸引投資者的興趣。不過，如果市民投資的是紙黃金白銀或黃金白銀T+D等非實物產(chǎn)品，其走勢就有可能不與國際價格同步，風險會放大。

　　【風險系數(shù)】：★★★

　　【理財建議】：“其實黃金、白銀等貴金屬的投資也不錯�！焙�經(jīng)理表示，“黃金作為天然的貨幣，特別是在貨幣貶值的大環(huán)境下，以黃金投資為首的貴金屬投資深受市民的喜愛�！钡�投資紙黃金白銀需要一定的專業(yè)知識和時間，“更適合比較年輕、了解行情走向的投資者”。對于大多數(shù)普通市民來說，買實物黃金最簡便、穩(wěn)妥。臨近年底，實物黃金的購買熱度也明顯增加，每年年底銀行都會推出各式各樣的實物黃金，市民可選擇的余地較大。

　　元旦、春節(jié)等節(jié)日相繼到來，大家有走親訪友互相送禮的習俗，黃金就作為他們的首選了。

　　分析師李杰則認為，白銀是未來幾年最好的投資品種，若跌破26美元/盎司，白銀可望測試21美元/盎司附近，若有效突破32.39美元/盎司，白銀數(shù)月將沖至41.8阻力位，甚至2013年創(chuàng)新高仍是大概率。

　　基金：明年股基、指基比債基更值得關注

　　【行情回顧】：今年，債券基金成了基金里的“當家花旦”。相關數(shù)據(jù)顯示，51只QDII產(chǎn)品的平均業(yè)績?yōu)?2.29%，為今年整體表現(xiàn)最突出的基金板塊；不過，QDII畢竟相對較少，其次的債券基金板塊才是更多人的“避風港”，其中，85只普通一級債基的平均收益是7.4%，9只標準債基的平均收益是6.97%，97只普通二級債基的平均收益是6.77%；而292只股票型基金的加權(quán)平均凈值增長率僅為2.52%。不少偏股型基金甚至處于負增長。

　　【風險系數(shù)】：★★★

　　【理財建議】：富國基金首席策略分析師張宏波認為，如果宏觀經(jīng)濟上行，對股票市場比對債券市場更有利。明年從宏觀經(jīng)濟看，三個季度連續(xù)或整體上行的概率偏高，從政策面看，城鎮(zhèn)化、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，和改革紅利釋放，對于股票市場都存在正效應；再看流動性，明年新增信貸應至少與今年持平，總體財政支出可能有增長，流動性也是對股市有利的。CPI目前還沒有起來，如在上行過程中，則對債券的殺傷力大。他還表示，從以往市場情況看，四季度、十一月中下旬如果股指走得較強，那一般次年行情就較強，比如2005、2006年年底就不錯，次年迎來牛市；除非是漲得過快，比如2003年就是，2003年十一月到2004年，指數(shù)漲得過瘋，漲了五六百點，次年四月后就沒什么行情了。他認為，明年對股市是比較有利的，股票型基金、指數(shù)基金都可以關注。而債基不太可能出現(xiàn)今年這樣的小牛，明年獲利更多地在票息上。

　　股票：已是低風險投資品種，銀行股在這波領漲

　　【行情回顧】：2012年A股先是在年初小幅反彈，至今年2月27日創(chuàng)下2478的高點之后，就一路震蕩下跌，其間四度跌破2000點，最低1949.46點。前十一個月，在全球股市向好的同時，A股卻堪稱“一枝獨敗”。塑化劑事件更是重挫了以往一向年底“送紅包”的“喝酒吃藥”行情。不過，十二月以來，在政策持續(xù)利好鼓舞下，大盤煥然一新，出現(xiàn)反彈，股民信心也出現(xiàn)提振，甚至又出現(xiàn)了賣房炒股現(xiàn)象。

　　【風險系數(shù)】：★★★

　　【理財建議】：昨天，知名財經(jīng)評論家水皮告訴揚子晚報記者，因為龍年還沒過去，他認為今天的點位是很關鍵的，如果能收盤在2200點以上，那就是走出了陽線，是年底止跌回升的信號�！翱偟膩碚f，在幾乎所有投資品種里，股市已經(jīng)是低風險產(chǎn)品，風險已經(jīng)釋放了很多”。此外，年底反彈，也體現(xiàn)了大家對于經(jīng)濟改革的預期，還是帶來機會的。對于板塊來說，在最新的水皮雜談中，他還認為，這波行情正是由低估的藍籌如銀行股帶動的，高估的藍籌如白酒類不但沒有同步上漲反而逆勢下調(diào)，這完全符合行情初期的發(fā)動特征，資金并非來自場外的增量而是來自于場內(nèi)的存量。相反銀行股的空間則還沒徹底打開，如領漲的民生銀行從5.39元起步，最高沖到7.85元，漲幅已經(jīng)有45.64%。放在熊市，這樣的漲幅已經(jīng)匪夷所思，而放在牛市，這樣的漲幅不過小荷才露尖尖角，因為銀行股的市盈率嚴重偏低，不少銀行股都只有5倍多。

　　他認為，銀行股是這波行情的領漲板塊，什么時候銀行股漲不動了，什么時候行情才會真正調(diào)整。指數(shù)的高度可以以銀行股的市盈率作為參考對象。

　　董夢穎 陳春林 薛蓓

(來源:揚子晚報)