投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)因借款方實(shí)際成本抬高而被成倍放大

　　涉及千萬(wàn)元資金的“網(wǎng)金寶”跑路再次將P2P網(wǎng)貸推上風(fēng)口浪尖。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)付給投資者的年化利率在12%~20%左右，但若加上平臺(tái)收的中間費(fèi)，借款人承擔(dān)的貸款成本卻被大幅推高。由于平臺(tái)收費(fèi)目前并無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，因此不同平臺(tái)的綜合成本差異巨大，市場(chǎng)上P2P平臺(tái)綜合成本從20%~50%不等。

　　本報(bào)訊（記者 周宇寧）分析人士指出，投資者購(gòu)買P2P產(chǎn)品時(shí)，除了面臨平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)之外，還承擔(dān)著平臺(tái)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前投資者所得的年化利率僅為20%左右，但其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)卻因借款方實(shí)際成本抬高而被成倍放大。

　　綜合年化成本高達(dá)42%

　　小企業(yè)主鐘先生最近急需一筆50萬(wàn)元的資金，但苦于銀行放款太慢、小貸公司利率又太貴，因此他將目光瞄向了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

　　“我看網(wǎng)上不少項(xiàng)目的年化利率都是20%左右，比小貸要低，所以想試試互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。”他說(shuō)。

　　昨日，記者以借款人的身份致電一家位于廣州的P2P平臺(tái)，其業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，利息只是其中一部分成本，加上手續(xù)費(fèi)、調(diào)研費(fèi)等，“你要支付的總價(jià)格是3.5分一個(gè)月”。也就是說(shuō)，綜合年化成本高達(dá)42%。

　　此外，另一家位于深圳的P2P平臺(tái)也對(duì)記者表示，該平臺(tái)的借貸成本分為三個(gè)部分：付給投資的利息、平臺(tái)管理費(fèi)及盡職調(diào)查費(fèi)，其中利息每個(gè)月為1.5%，平臺(tái)管理費(fèi)每個(gè)月為1%，而盡職調(diào)查費(fèi)則一次性收5%，也就是說(shuō)綜合年化成本為35%。

　　記者咨詢了多家平臺(tái)后發(fā)現(xiàn)，目前網(wǎng)貸綜合年化成本的普遍行情都在25%~50%。

　　不同平臺(tái)費(fèi)率差異大

　　分析人士指出，由于國(guó)內(nèi)超過(guò)八成的P2P平臺(tái)并非一個(gè)純粹的“資金撮合中介”，而是由平臺(tái)在線下實(shí)現(xiàn)風(fēng)控，因此除了付給投資人的利息之外，大多數(shù)平臺(tái)一般還會(huì)向借款人收取一定比例的中介費(fèi)用，這是目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)盈利的主要模式。

　　與小貸公司所不同的是，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)目前沒有受到任何的利率“紅線”約束。網(wǎng)貸之家CEO朱明春坦言，借款人的綜合成本很難統(tǒng)計(jì)，這是因?yàn)槌�去公開透明的利息之外，各個(gè)平臺(tái)附加收費(fèi)差異很大�！坝行┳龅靡�(guī)范的平臺(tái)，年化綜合成本可能只需百分之二十幾�！彼�說(shuō)。

　　比如，廣州最老牌的P2P公司盛融在線，目前借款人支付的綜合月息最高2.25%，其中付給投資者的月息是1.75%，即年化21%，而平臺(tái)每個(gè)月只收取0.5%的費(fèi)用。借款人要承擔(dān)的綜合年化成本，比鐘先生咨詢的上述小平臺(tái)低了15%。

　　值得注意的是，據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，5月網(wǎng)貸平臺(tái)利率為19.6%，環(huán)比4月下降60個(gè)基點(diǎn)。也就是說(shuō)，在一些“高利貸”平臺(tái)，投資人的收益和風(fēng)險(xiǎn)并不對(duì)等：利息收益僅為20%左右，卻要承擔(dān)著40%、50%借貸成本帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)：P2P可打壓民間借貸利率

　　在近日舉辦的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代企業(yè)融資與創(chuàng)新發(fā)展論壇上，紅嶺創(chuàng)投的執(zhí)行董事總裁胡祖榮指出，目前P2P的利率仍然偏高，不適合中長(zhǎng)期資金需求者，不過(guò)它把民間借貸陽(yáng)光化和競(jìng)爭(zhēng)化，從而“會(huì)導(dǎo)致社會(huì)的融資成本下降。甚至可以倒逼銀行的利率市場(chǎng)化”。

　　而廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、PPmoney董事長(zhǎng)陳寶國(guó)介紹稱，目前廣州地區(qū)小貸公司年化利率是20%左右，民間借貸的行情是50%~60%左右。他指出，雖然目前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)還沒有辦法和銀行、小貸競(jìng)爭(zhēng)，主要是都是以3個(gè)月、6個(gè)月的短期借款為主，至少能起到“打壓民間利率”的作用。