去年下半年期貨公司投資咨詢、資管業(yè)務(wù)收入分別為3796.14萬(wàn)元、1140.55萬(wàn)元，環(huán)比分別劇增85%、246%

近年來(lái)，期貨行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)步伐加快，期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等創(chuàng)新業(yè)務(wù)陸續(xù)放開。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者多方采訪了解到，目前，少數(shù)獲得創(chuàng)新業(yè)務(wù)牌照的期貨公司先行先試“嘗到了甜頭”。數(shù)據(jù)顯示，2013年下半年期貨公司投資咨詢、資管業(yè)務(wù)收入分別為3796.14萬(wàn)元、1140.55萬(wàn)元，環(huán)比分別劇增85.10%、246.20%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)隨著投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)的開展，或?qū)⒊蔀槠谪浌�司新的盈利模式，并有望逐步取代�?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的地位。據(jù)悉，監(jiān)管層正在制定“期貨版創(chuàng)新發(fā)展意見(jiàn)”，該意見(jiàn)將于近期召開的首屆期貨創(chuàng)新大會(huì)后問(wèn)世，期貨業(yè)對(duì)此也寄予厚望。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)還處于培育期

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，具有投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)資格的公司分別有將近百家、32家、20家。數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)收入分別為2050.86萬(wàn)元和329.45萬(wàn)元，下半年上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為3796.14萬(wàn)元、1140.55萬(wàn)元，環(huán)比分別劇增85.10%、246.20%。期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)在2013年下半年進(jìn)入加速增長(zhǎng)期�！澳壳耙恍┌l(fā)展較好的期貨公司，在資管及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等業(yè)務(wù)上已經(jīng)開始盈利，給行業(yè)帶來(lái)了曙光�！北本┑貐^(qū)一位期貨公司總經(jīng)理表示。

盡管期貨公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新在這一兩年中已經(jīng)悄然試水，但總體進(jìn)展依然緩慢。據(jù)了解，目前真正開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的期貨公司并不多。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，有29家期貨公司相繼獲得了期貨資管牌照，但期貨資管業(yè)務(wù)的規(guī)模增長(zhǎng)較慢。據(jù)期貨資管網(wǎng)報(bào)告，截至去年年底，期貨公司資管業(yè)務(wù)賬戶共計(jì)280戶，首批18家獲期貨資管牌照的期貨公司發(fā)行資管產(chǎn)品規(guī)模約為18.8億元。

“目前，不少期貨公司都處在痛苦難熬的階段，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入開始明顯縮水，而創(chuàng)新業(yè)務(wù)還處于培育期，對(duì)期貨行業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)比較有限�！鄙鲜銎谪浌�司人士表示，目前期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展還受到多方面因素的制約，除了期貨公司自身創(chuàng)新能力不強(qiáng)、人才儲(chǔ)備不夠等因素，也與缺乏鼓勵(lì)創(chuàng)新的制度政策不無(wú)密切關(guān)系，比如期貨資管“一對(duì)一”限制被普遍認(rèn)為是期貨資管發(fā)展緩慢的重要因素。

盡管如此，期貨業(yè)仍對(duì)正在開展的期貨資管、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司和投資咨詢等新業(yè)務(wù)抱有巨大期望�！拔磥�(lái)隨著投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)的開展，或?qū)⒊蔀槠谪浌�司新的盈利模式，并有望逐步取代�?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的地位�！币晃槐本┑貐^(qū)期貨公司高管表示。

探索期貨創(chuàng)新路徑

此外，記者在采訪過(guò)程中了解到，受今年?yáng)|航期貨“零傭金”事件的影響，不少期貨公司對(duì)今后的發(fā)展方向進(jìn)行了深刻的思考，并確定了突圍的方向。南方某期貨公司人士表示，多數(shù)期貨公司將突圍方向大致確定在子公司和資管管理業(yè)務(wù)上，但公司發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)也是不可忽略的一項(xiàng)。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，隨著業(yè)務(wù)范圍的不斷拓展，部分風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的業(yè)績(jī)有望占到期貨公司利潤(rùn)的15%-20%，預(yù)計(jì)未來(lái)子公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)會(huì)成為期貨公司重要收入來(lái)源之一，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司也會(huì)成為期貨公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)重要方向。此外，有望在今年推出的期權(quán)業(yè)務(wù)，也將成為期貨公司一個(gè)新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

“目前我們正在為開展場(chǎng)外衍生品柜臺(tái)交易，推動(dòng)建立機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)做準(zhǔn)備。屆時(shí)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)和客戶需求，依法自主開展業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，并開發(fā)衍生產(chǎn)品掛牌交易�！薄暗却�原油等涉外期貨交易的中介機(jī)構(gòu)代理模式誕生，屆時(shí)期貨公司能夠?yàn)榫惩馄谪浗?jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或客戶參與境內(nèi)期貨市場(chǎng)提供交易結(jié)算服務(wù)，以及利用上海自貿(mào)區(qū)等金融改革試驗(yàn)區(qū)政策開展境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)�！鄙虾５貐^(qū)一家期貨公司人士表示。

另外，據(jù)了解，“期貨版創(chuàng)新發(fā)展意見(jiàn)”正在制定中，并有望于近期問(wèn)世。有知情人士透露，這份意見(jiàn)內(nèi)容包括“支持期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)子公司參股、控股依法合規(guī)的大宗商品交易平臺(tái)和交割倉(cāng)庫(kù)”、“支持有條件的子公司開展期權(quán)等衍生品做市商業(yè)務(wù)”等等。