日前,保監(jiān)會發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級分類指引》(以下簡稱“指引”),首次針對保險(xiǎn)投資資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理。保監(jiān)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至9月末,國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的資金運(yùn)用余額87676.57億元,較年初增長14.05%。
保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,以往保險(xiǎn)投資產(chǎn)品以銀行存款、債券及股票為主,能夠以公允價(jià)值計(jì)量。隨著投資渠道的逐步放開,新增的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)及不動產(chǎn)計(jì)劃以及信托等非標(biāo)類金融產(chǎn)品,缺乏統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)及減值準(zhǔn)備計(jì)提措施,難以客觀反映保險(xiǎn)投資資產(chǎn)質(zhì)量和真實(shí)利潤水平。
《指引》的發(fā)布,明確了五級分類風(fēng)險(xiǎn)的核心定義。保監(jiān)會表示,《指引》聚焦于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的除以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益之外的資產(chǎn),以信用風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ),按照風(fēng)險(xiǎn)程度將其劃分為正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類和損失類五類,根據(jù)資產(chǎn)和收益的風(fēng)險(xiǎn)狀況,確定總體資產(chǎn)五級分類風(fēng)險(xiǎn)的核心定義,細(xì)類資產(chǎn)的五級分類標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)遵循核心定義的基本要求。
《指引》還具體明晰了固定收益類、權(quán)益類以及不動產(chǎn)等方面風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)。通過風(fēng)險(xiǎn)分類,將有利于揭示保險(xiǎn)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度,及時(shí)發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)資金使用和管理中存在的問題,并能夠?yàn)榕袛啾kU(xiǎn)機(jī)構(gòu)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否充足提供參考。
此外,權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)確定。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到,《指引》區(qū)分直接股權(quán)投資與購買股權(quán)投資金融產(chǎn)品的間接股權(quán)投資兩類。直接股權(quán)投資主要衡量投資成本與公允市場價(jià)格的高低;間接股權(quán)投資主要采用穿透法,重點(diǎn)對企業(yè)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評估,同時(shí)考慮股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)的資信狀況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制、股權(quán)退出機(jī)制安排等因素,綜合確定該類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類。
另外,《指引》的發(fā)布確定了不動產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn),即《指引》主要考慮其公允評估價(jià)值與投資成本的比較。