今年以來，受國內外復雜環(huán)境等多種因素影響，工業(yè)增長面臨較大下行壓力。在“穩(wěn)增長”主基調下，各種擴內需政策陸續(xù)展開，促進了投資快速穩(wěn)定增長，并帶動工業(yè)特別是重工業(yè)整體回升，我國工業(yè)經濟運行總體平穩(wěn)，結構調整穩(wěn)步推進，預計全年工業(yè)增長略高于10%。展望2013年，國際環(huán)境仍然充滿復雜性和不確定性，外需萎縮局面難以明顯好轉，同時由于要素投入增長放緩，工業(yè)投資效率下降，工業(yè)經濟下行壓力依然較大。

　　三大需求走勢分化

　　2013年，拉動工業(yè)增長的三大需求走勢分化，將呈現投資趨穩(wěn)、消費趨軟、出口趨緩的態(tài)勢。

　　投資方面，方向明確且作用猶存。今年以來，由于受房地產調控和外需疲軟影響，工業(yè)投資與房地產投資增速均呈回落態(tài)勢。房地產過去幾年的泡沫化發(fā)展對資源配置、經濟結構和收入分配等方面均產生了嚴重的負面效應，因此此輪房地產調控周期將會超過以往。同時，房地產投資和出口等相關需求的下滑進一步凸顯了工業(yè)產能過剩壓力，這將嚴重制約制造業(yè)產能擴張，因此2013年制造業(yè)投資增速相比今年可能會進一步回落。在工業(yè)投資擴張面臨下滑壓力的情況下，未來政府刺激投資的重點很有可能會轉向城市交通等基礎設施建設以及教育、醫(yī)療等社會公共服務行業(yè)，從而推動基建投資和社會服務業(yè)投資有所增長。

　　此外，考慮到固定資產投資本年新開工項目計劃總投資額累計增速自今年5月份以來逐步回升且目前保持在相對高位，這在一定程度上預示著明年的固定資產投資增速很可能不會出現大幅下滑，在“外虛內疲”的情況下，投資仍然是“穩(wěn)增長”的重要力量。

　　2013年雖然大規(guī)模投資的基礎不復存在，但考慮到國家宏觀“穩(wěn)增長”政策效果的顯現，基礎設施投資、保障房建設等將會穩(wěn)步推進，2013年工業(yè)投資增速趨穩(wěn)的可能性較大，預計全年工業(yè)投資增速保持在21%左右，固定資產投資增速將保持在18.5%左右。

　　消費方面，內生性趨強但增速趨緩。受到汽車購置稅優(yōu)惠政策取消、房地產限購、汽車限號搖號等政策調控因素影響，今年以來我國居民實際消費增速維持在低位震蕩。雖然物價持續(xù)低速增長、個人所得稅政策逐步調整以及社會保障面持續(xù)擴大等因素都將導致消費的內生性趨向增強，但收入分配改革的推進尚需時日，依靠消費來拉動經濟增長的模式短期內難以確立。綜合來看，2013年消費需求增長總體將保持小幅增長、略微趨軟的態(tài)勢，預計消費增速將保持在14.5%左右。

　　出口增速將保持在低位。從外部來看，美國經濟延續(xù)緩慢復蘇將支撐我國對美國的出口保持溫和增長，而歐洲經濟的持續(xù)下滑和新興經濟體的放緩將影響我國出口的整體表現；從內部來看，我國人口結構變化、要素價格改革和環(huán)境保護加強等供應面變化將進一步推高生產成本，對產業(yè)競爭力和外貿出口產生明顯的負面效應。除上述因素外，考慮到人民幣升值和貿易保護主義升溫等因素，外需在較長時期內仍將處于疲軟狀態(tài)，未來已無法作為支撐工業(yè)增長的穩(wěn)定力量。展望2013年，我國工業(yè)品出口增速將低位增長，表現出明顯的趨緩態(tài)勢，但進一步大幅下滑的可能性較小，預計全年工業(yè)出口交貨值增速保持在6.5%左右。

　　綜合來看，考慮到宏觀經濟政策的刺激效應、2012年的基數效應等因素，結合我們的預測模型，預計2013年規(guī)模以上工業(yè)增速將在10.5%左右，我國工業(yè)經濟將在復雜環(huán)境中保持基本穩(wěn)定。

　　工業(yè)增長發(fā)展形勢錯綜復雜

　　一是輕重工業(yè)結構失衡問題雖有所緩解，但淘汰落后產能任務依然艱巨。受投資拉動影響，我國重工業(yè)比重過大，工業(yè)結構中輕重工業(yè)比例失衡的問題較為嚴重。2000-2011年，輕工業(yè)產值比重由39.8%下降到28.2%，重工業(yè)則由60.2%上升到71.8%。但2012年以來，重工業(yè)累計同比增速持續(xù)下降，輕重工業(yè)增速出現倒掛現象，重工業(yè)增長的下滑速度明顯快于輕工業(yè)。預計2013年，輕重工業(yè)增加值增速倒掛現象仍會持續(xù)，輕重工業(yè)結構失衡的問題有望得到一定程度的緩解。

　　當前我國一些行業(yè)落后產能比重仍然較大。預計2013年，國內外需求增長依然乏力，產能過剩問題有可能會進一步加劇，淘汰落后產能、抑制過剩產能的任務依然艱巨。

　　二是要素成本上升趨勢仍將延續(xù)，中小企業(yè)轉型升級壓力加大。由于我國中小企業(yè)大都身處競爭激烈的輕工、紡織、機械、電子等傳統(tǒng)行業(yè)，缺乏核心競爭力，主要依靠低成本、低價格競爭，受原材料價格持續(xù)走高以及國內勞動力、融資、物流成本持續(xù)上漲的影響，2012年以來我國中小企業(yè)面臨著經營成本持續(xù)攀升的壓力。

　　當前我國中小企業(yè)發(fā)展領域中的一些趨勢性、傾向性、苗頭性的問題，如勞動密集型中小企業(yè)面臨階段性困境，外貿中小企業(yè)國際競爭力下降逐步顯現，中小企業(yè)稅費負擔出現階段性明顯反彈，需要引起各方重視和關注。受成本上升延續(xù)、外需回升艱難等因素制約，2013年我國的勞動密集型、加工貿易型和創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)的轉型升級壓力將持續(xù)加大。

　　三是行業(yè)經濟運行仍將延續(xù)分化態(tài)勢，重化工業(yè)的困難仍將持續(xù)。受資源能源約束、投資效益下滑、創(chuàng)新能力不足、發(fā)展活力較弱等因素影響，鋼鐵、船舶等重化工業(yè)的困難仍將持續(xù)，效益提升難度較大。

　　2012年以來，受國際需求持續(xù)萎縮和國內行業(yè)投資增長放緩等因素的影響，我國裝備工業(yè)生產較去年增速明顯回落，并首次低于規(guī)模以上工業(yè)增長水平，裝備工業(yè)出口增速大幅回落。由于高端產品缺乏、基礎零部件產業(yè)發(fā)展嚴重滯后，船舶工業(yè)結構性產能過剩問題仍較突出，汽車消費將依舊受到一些制約，自主品牌轎車結構性產能過剩還將延續(xù)。2013年我國裝備工業(yè)增速將緩中趨穩(wěn)，增加值全年增速有望保持在10%左右。

　　今年原材料工業(yè)總體呈緩中趨穩(wěn)態(tài)勢，今年1-9月規(guī)模以上原材料工業(yè)增加值同比增長10.15%，全年工業(yè)增加值同比增長率有望維持在10%左右。預計2013年，原材料工業(yè)整體將穩(wěn)定增長，行業(yè)發(fā)展分化勢頭減弱，鋼鐵行業(yè)繼續(xù)微利運行，石化行業(yè)將平穩(wěn)運行，有色行業(yè)將緩慢增長，建材行業(yè)將穩(wěn)定增長，稀土行業(yè)將健康發(fā)展，新材料行業(yè)將快速增長。

　　今年我國消費品工業(yè)生產增速明顯回落，出口增速大幅下滑，內需增速回落。展望2013年，隨著國際經濟緩慢復蘇和國內經濟企穩(wěn)回升，內需增速結構性回升，出口形勢將有所緩解，我國消費品工業(yè)的生產增速將會出現小幅回升。

　　四是東部地區(qū)工業(yè)生產增速將繼續(xù)趨緩，中西部地區(qū)將延續(xù)快速增長態(tài)勢。從地區(qū)看，由于各地區(qū)所處工業(yè)化發(fā)展階段不同，增速呈現明顯的分化趨勢，即東部地區(qū)工業(yè)增加值呈中低速增長態(tài)勢，中西部地區(qū)呈快速增長態(tài)勢，且這一趨勢在2013年將持續(xù)。

　　東部地區(qū)由于市場化程度高、對外依存度大，因此對出口和消費的變化更加敏感。同時，由于東部地區(qū)的工業(yè)基礎實力較強、配套設施較為完善，已經處于工業(yè)化后期，因此基礎設施投資動力呈趨弱態(tài)勢。綜合考慮國內外多種因素，預計2013年東部地區(qū)工業(yè)生產增勢將繼續(xù)趨緩，全年規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8%左右。

　　受益于產業(yè)轉移和基礎設施建設的加速，中部地區(qū)和西部地區(qū)的固定資產投資動力較強，2012年前三季度，中部六省投資增速均高于全國，其中半數省份投資規(guī)模超萬億。由于中部和西部地區(qū)正處于工業(yè)化中期，投資驅動的特征仍十分明顯，具有較大的增長潛力和廣闊的提升空間，預計2013年中部和西部地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增加值將分別同比增長11.5%和13%左右。 賽迪智庫工業(yè)經濟研究所 劉春長 徐光瑞

(來源:中國證券報)