主要涉及九大行業(yè)的并購(gòu)重組指導(dǎo)意見(jiàn)日前出臺(tái)，對(duì)銀行投行部門來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是2013年最好的新年禮物。

　　證券時(shí)報(bào)記者注意到，進(jìn)入2013年以來(lái)，內(nèi)地并購(gòu)重組市場(chǎng)逐漸活躍，包括銀行和券商在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)摩拳擦掌，準(zhǔn)備在這一輪并購(gòu)重組浪潮中大顯身手。

　　“我們意識(shí)到這塊市場(chǎng)的潛力很大，正在考慮推出創(chuàng)新工具，同時(shí)，投行部門也在加強(qiáng)這塊的人力投入�！币晃还煞菪型缎胁慨a(chǎn)品總監(jiān)告訴記者。

　　企業(yè)并購(gòu)重組熱

　　日前，工信部、發(fā)改委和國(guó)資委等12部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》。據(jù)悉，該方案主要涉及九大行業(yè)，而這些行業(yè)又涉及900多家上市公司。

　　實(shí)際上，部分A股上市公司已經(jīng)行動(dòng)起來(lái)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月有221家A股上市公司發(fā)布過(guò)一次或多次并購(gòu)重組的公告，而去年同期僅有85家。

　　另一方面，由于近期首發(fā)（IPO）通道不暢，私募股權(quán)投資（PE）基金亦開(kāi)始重視并購(gòu)重組這一退出渠道�！拔磥�(lái)3年至5年，并購(gòu)很有可能取代IPO，成為市場(chǎng)資源整合的主流渠道�！币晃籔E人士表示。

　　“PE在并購(gòu)重組中可擔(dān)任橋梁角色，尋找資產(chǎn)，買下來(lái)或者參股，然后賣給上市公司。”上述PE人士說(shuō)。

　　投行部門全面?zhèn)鋺?zhàn)

　　“在并購(gòu)融資方面，銀行主要解決企業(yè)的非標(biāo)準(zhǔn)融資需求，可以操作的方式很多，包括提供并購(gòu)貸款、并購(gòu)信托、并購(gòu)基金等債權(quán)性或權(quán)益性融資產(chǎn)品�！蹦炒笮凸煞葜沏y行投行部副總經(jīng)理告訴記者。

　　事實(shí)上，銀行可以通過(guò)多種途徑介入企業(yè)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)，最常見(jiàn)的是為并購(gòu)重組提供資金支持，其中并不限于貸款。“我們銀行在考慮用發(fā)債的方式為企業(yè)并購(gòu)重組提供資金支持。雖然目前市場(chǎng)上尚無(wú)先例，但是，這塊業(yè)務(wù)未來(lái)的市場(chǎng)潛力很大。”上述產(chǎn)品總監(jiān)透露。

　　據(jù)招商銀行內(nèi)部人士透露，目前該行累計(jì)核準(zhǔn)的并購(gòu)貸款金額已超過(guò)210億元，業(yè)務(wù)規(guī)模年均增長(zhǎng)率超過(guò)100%。該人士稱，招行已確立了“組合融資產(chǎn)品+并購(gòu)顧問(wèn)”為核心的并購(gòu)金融服務(wù)體系。

　　據(jù)該人士介紹，這一體系已超越單一的并購(gòu)貸款模式，而是以靈活的組合融資產(chǎn)品解決企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的資金需求，并針對(duì)并購(gòu)中關(guān)鍵環(huán)節(jié)提供咨詢等增值服務(wù)。

　　廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華預(yù)計(jì)，未來(lái)銀行投行部門在兼并重組方面的收入也會(huì)有所增長(zhǎng)。并購(gòu)重組這塊業(yè)務(wù)的市場(chǎng)潛力較大，目前銀行方面也在做相關(guān)的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

　　爭(zhēng)搶券商地盤

　　與以往券商獨(dú)攬“財(cái)務(wù)顧問(wèn)”不同的是，銀行的投行部門亦意識(shí)到其中的市場(chǎng)價(jià)值，并已準(zhǔn)備搶食這塊市場(chǎng)。銀行除了提供并購(gòu)資金支持以外，還可將業(yè)務(wù)延伸至并購(gòu)目標(biāo)遴選、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等中介服務(wù)。

　　“既然企業(yè)會(huì)找銀行融資，那么銀行為何不順便就把財(cái)務(wù)顧問(wèn)的活也攬過(guò)來(lái)？本來(lái)?yè)?dān)任并購(gòu)重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)公司的屬性并沒(méi)有硬性要求�！币晃煌缎腥耸空f(shuō)。

　　該人士還表示，銀行可以提供一條龍服務(wù)，從找并購(gòu)項(xiàng)目到提供并購(gòu)資金。相較券商來(lái)說(shuō)，銀行掌握的資源更豐富，更關(guān)鍵的是掌握資金端。

(來(lái)源:證券時(shí)報(bào))