72家主辦券商成功備案

　　昨日，記者從全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司獲悉，該公司已取消了對主辦券商業(yè)務資格的審批，符合條件的券商在股轉系統(tǒng)備案后即可開展相關業(yè)務，主辦券商業(yè)務包括推薦掛牌、持續(xù)督導、代理買賣三個方面。

　　當日，已于近日完成備案申請的72家主辦券商、12家非主辦券商，以及11家會計師事務所、11家律師事務所近200名相關業(yè)務負責人在京參加了股轉系統(tǒng)首次培訓。全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司董事長楊曉嘉與會致辭，總經理謝庚發(fā)表了開班講話，公司各條線業(yè)務負責人針對“新三板”的制度框架、掛牌準入、信息披露、持續(xù)督導、投資者適當性等方面進行了解讀。

　　謝庚表示，主辦券商業(yè)務包括推薦掛牌、持續(xù)督導、代理買賣三個方面。推薦掛牌方面，沒有財務要求，但設立了五項兜底條款，未來會對規(guī)則進行標準細化，做到可把控、可舉證、可識別，沒有自由裁量空間。謝庚強調，“這就是我們規(guī)避道德風險和提高市場風險防控能力�！�

　　謝庚稱，股轉系統(tǒng)將采用傳統(tǒng)競爭性做市商制度，“就是不與其他交易方式混合，選擇做市商的，只能與做市商成交，競爭性是指引入兩家以上擔任一家公司的做市商。這種制度和場內不同，場內流動性足夠，沒有做市商。我們做了這種制度設計，但是還需要大概一年的技術準備�！蓖瑫r，謝庚透露，股轉系統(tǒng)融資工具將包括股票、債券，既可以是純粹的債券如公募公司債、私募公司債，也可以是股性債、可轉債。

　　謝庚建議，與會券商要打破既往的“通道”功能，積極發(fā)揮賣方功能，在交易組織上發(fā)揮作用，動員新的機構投資者參與。

　　該公司副總經理高振營在培訓中進一步解釋，與中關村試點時相比，股轉系統(tǒng)有了如下主要改變：首先，把原來的主辦券商資格管理改為備案管理；其次，原來申請主辦券商都是打包的，現在有了選擇權，可以選擇只做做市業(yè)務、經紀業(yè)務或推薦業(yè)務。從此次獲批的72家券商來看，除東方花旗僅從事推薦業(yè)務、東方證券僅從事經紀業(yè)務外，其他70家券商可同時從事推薦業(yè)務和經紀業(yè)務；第三，在監(jiān)管方式上，提出了持續(xù)培訓，主動服務，主動披露，進一步突出了主辦券商核心地位，在掛牌條件上要求有券商推薦并持續(xù)督導。

　　有主辦券商推薦并持續(xù)督導是公司掛牌條件之一，全國股份轉讓系統(tǒng)將通過檢查主辦券商工作底稿，查看券商是否按規(guī)定履行了盡職調查和內核職責，促進公司披露信息的真實性。同時，主辦券商制度可通過市場化的機制，引導主辦券商與掛牌公司間建立穩(wěn)定的業(yè)務合作關系，由主辦券商為掛牌公司提供定向融資、做市交易、并購重組及保薦上市等各種服務并獲得相應收益，使掛牌企業(yè)的質量與發(fā)展同主辦券商息息相關，有效防范券商的短期行為。

　　對此，高振營總結稱，“簡化行政審批，優(yōu)化自律監(jiān)管，提升市場自治，完善市場功能。”（⊙記者 周桓 ○編輯 龔維松）

(來源:上海證券報)