創(chuàng)新是發(fā)展過程中必不可少的前進動力。資本市場中的創(chuàng)新因素近年來也成為市場關(guān)注焦點。在今年兩會期間全國人大代表、證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部主任歐陽昌瓊傳遞了證券公司一年多來積極創(chuàng)新的喜人成果，讓外界真正看到監(jiān)管層改革及創(chuàng)新發(fā)展思路已經(jīng)邁出的一大步。

歐陽昌瓊在總結(jié)去年證券公司積極創(chuàng)新六大亮點表示，一是通過一年來各個方面的努力工作，證券公司以及整個行業(yè)創(chuàng)新熱情被激發(fā)出來，新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)。到去年12月底為止，證監(jiān)會共受理23項創(chuàng)新方案，其中15項已經(jīng)展開了業(yè)務(wù)，4項相關(guān)規(guī)定在啟動中。這23項創(chuàng)新方案中涉及范圍非常廣，包括資產(chǎn)管理產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化、衍生產(chǎn)品交易、資產(chǎn)托管、賬戶體系、并購基金等各個方面。

二是創(chuàng)新成果反映在創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展比較迅速，創(chuàng)新業(yè)務(wù)成為證券公司在新時期的利潤增長點。比如證監(jiān)會主抓的債券報價回購，現(xiàn)金管理產(chǎn)品和約定購回式證券交易三項創(chuàng)新，由試點轉(zhuǎn)為常規(guī)，業(yè)務(wù)量也在不斷擴大。

三是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展。整個管理業(yè)務(wù)由2011年底2800多億，經(jīng)過一年到2012年底已經(jīng)增長到1.9萬億，增長倍數(shù)接近6倍。資產(chǎn)管理在產(chǎn)品創(chuàng)新方面也不斷推出新產(chǎn)品，比如債券分級產(chǎn)品、指數(shù)分級產(chǎn)品，以及股權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品，資產(chǎn)證券化和衍生產(chǎn)品。

四是在創(chuàng)新過程中傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，表現(xiàn)為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在收入結(jié)構(gòu)中占比逐步下降，由2008年72%降到去年39%，自營業(yè)務(wù)由2008年1%，提高到2012年的22%，投行業(yè)務(wù)由8%左右上升到去年的16%。

五是證券公司融資渠道得到了拓寬，證券公司經(jīng)營外部環(huán)境得到了改善。以債務(wù)融資角度看，暫停了七年的銀行間市場短期融資券去年開始恢復(fù)，一共有16家證券公司向證監(jiān)會申請出具監(jiān)管意見函，計劃融資規(guī)模和發(fā)行短期融資券的規(guī)模是1315億。目前為止人民銀行已經(jīng)核準(zhǔn)8家證券公司，發(fā)行總規(guī)模739億，實際發(fā)行4家發(fā)行了15期，合計金額531億。融資渠道這塊得到了拓寬，寬松的融資渠道對證券公司的經(jīng)營發(fā)展創(chuàng)造了外部環(huán)境。

六是證券公司的一些基礎(chǔ)功能得到了逐步的恢復(fù)和拓展。在證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)方面、消費支付、資產(chǎn)托管方面都有公司在進行試點，各項業(yè)務(wù)發(fā)展的比較平穩(wěn)。

盡管去年國際國內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜，不確定性因素多，但經(jīng)過一年的努力，證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)兩項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)量萎縮，總的交易金額和每日平均交易金額比上年下滑25%以上，交易量下降傭金下滑的情況下，全年實現(xiàn)了營業(yè)收入1295億，凈利潤329億，連續(xù)7年全行業(yè)整體盈利。

在談到未來監(jiān)管層將如何繼續(xù)推進證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)時，歐陽昌瓊表示首先要在堅持放松管制、加強監(jiān)管導(dǎo)向下，在產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新繼續(xù)推動的情況下，逐步推向基礎(chǔ)制度的完善。二是由產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新逐步推向基礎(chǔ)功能的創(chuàng)新，即交易功能、投資功能、融資功能、支付功能、托管結(jié)算功能的創(chuàng)新。三是在注重創(chuàng)新的同時，促進行業(yè)和證券公司加強風(fēng)險管理。四是通過批設(shè)專業(yè)性證券公司，吸引社會上各種資源，推動證券公司商業(yè)模式和管理機制的轉(zhuǎn)變，通過創(chuàng)新驅(qū)動盈利模式的轉(zhuǎn)變。

專題策劃：人民網(wǎng)股票頻道，本期編輯呂騫，記者王千原雪，設(shè)計楊溪、鄧艷剛，特別感謝中國證監(jiān)會新聞處對本專題的支持。