中國證監(jiān)會(huì)1月3日通報(bào)了對(duì)科恒股份和南大光電兩家創(chuàng)業(yè)板上市公司的首發(fā)保薦機(jī)構(gòu)的處罰，這也是繼珈偉股份和百隆東方之后，證監(jiān)會(huì)再度對(duì)因上市后業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑且未在招股過程中如實(shí)披露所涉及的保薦人及保薦人代表進(jìn)行處罰。

　　由于科恒股份和南大光電兩家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在去年三季度上市后業(yè)績出現(xiàn)了大幅度下滑，其保薦機(jī)構(gòu)國信證券、太平洋證券被證監(jiān)會(huì)出具警示函，所涉及的保薦代表人楊健、陳大漢，程正茂、唐衛(wèi)華則被采取了“3個(gè)月內(nèi)不受理其出具文件”的監(jiān)管措施。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，在中期報(bào)告業(yè)績下降幅度較大的情況下，上述兩公司在會(huì)后重大事項(xiàng)承諾函中均未如實(shí)說明，亦未在招股過程中及時(shí)地作相應(yīng)的補(bǔ)充披露。

　　證監(jiān)會(huì)此次對(duì)于科恒股份與南大光 電 的 保 薦 人 的 處 罰 并 非 首 例 。2012年，證監(jiān)會(huì)還先后對(duì)國泰君安所保薦的珈偉股份、中信證券所保薦的百隆東方開出了罰單。上述兩家公司也出現(xiàn)了上市后業(yè)績出現(xiàn)大幅變臉的情況。中信證券和國泰君安受到了與此次同樣的處罰。而由于保薦和督導(dǎo)不力，平安證券此前在創(chuàng)業(yè)板的第二例公開譴責(zé)———萬福生科財(cái)務(wù)“造假門”中，也遭到了點(diǎn)名。

　　北京一位大型券商的資深保代告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，此前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)啟動(dòng)針對(duì)800余家IPO排隊(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查活動(dòng)，為的就是“擠干”這些企業(yè)的業(yè)績水分。“由于等待時(shí)間過長，再加上宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)基本面出現(xiàn)的變化，一些擬上市公司業(yè)績出現(xiàn)比較大的波動(dòng)也在情理之中，但從監(jiān)管部門的要求來看，關(guān)鍵是要如實(shí)披露，只要及時(shí)準(zhǔn)確充分的進(jìn)行了披露，保薦人就不會(huì)有什么責(zé)任。”他說。

　　業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，在未來的一段時(shí)間內(nèi)，在分流IPO“堰塞湖”的考慮下，監(jiān)管部門對(duì)于擬上市公司的財(cái)務(wù)真實(shí)性監(jiān)管將更加嚴(yán)格，對(duì)于相關(guān)保薦人的監(jiān)管要求也將相應(yīng)提高。這或意味著，以往券商“薦而不保”、企業(yè)上市前后業(yè)績出現(xiàn)劇烈變化的情況將越來越多地受到監(jiān)管部門的關(guān)注。這對(duì)于聚焦于創(chuàng)業(yè)板及中小板IPO業(yè)務(wù)的部分券商來說，無疑將面臨更多的挑戰(zhàn)。