今年滿期給付高峰到來(lái) 僅中國(guó)人壽今年就將面臨約900億元的滿期給付金

　　用“屋漏偏逢連夜雨”來(lái)形容去年整體保險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)績(jī)恐怕一點(diǎn)都不為過(guò)。中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)凈利潤(rùn)僅實(shí)現(xiàn)個(gè)位數(shù)正增長(zhǎng)，而中國(guó)人壽、中國(guó)太保的業(yè)績(jī)均下滑四成。除了凈利潤(rùn)的下降，今年壽險(xiǎn)企業(yè)高管們最為頭疼莫過(guò)于滿期給付壓力和行業(yè)性退保問(wèn)題。分析指出，保險(xiǎn)公司將面臨1500億元左右的給付高潮。昨日，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊明生在接受本報(bào)專(zhuān)訪時(shí)表示，中國(guó)人壽今年或?qū)⒚媾R約900億元的滿期給付金。

　　滿期支付洪峰將至

　　在分紅險(xiǎn)投資收益下降的環(huán)境下，今年到來(lái)的滿期給付高峰又讓保險(xiǎn)業(yè)壓力倍增。2008年，壽險(xiǎn)業(yè)繼2002年之后又一次迎來(lái)了增長(zhǎng)高峰，當(dāng)年保費(fèi)同比增長(zhǎng)48.5%，通過(guò)銀保渠道所錄得的總保費(fèi)為3450億元，比2007年的1692億元增加了1760億元，其中約80%為5年期躉交分紅產(chǎn)品，將于2013年到期。中金公司指出，這意味著2013年保險(xiǎn)業(yè)將新增滿期支付至少1500億元以上。

　　中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊明生在昨日的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，保險(xiǎn)行業(yè)面臨較大的退保和滿期給付壓力。在前日的新華保險(xiǎn)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官康典也指出，滿期給付的壓力是行業(yè)早期快速增長(zhǎng)留下的遺留問(wèn)題，現(xiàn)在是補(bǔ)交學(xué)費(fèi)。

　　中金公司指出，考慮到 2008年前9個(gè)月5年定期存款利率處于歷史高位,并且2008年銷(xiāo)售的銀保產(chǎn)品已不再享受2007年保單的特別紅利,因此客戶滿期利益和存款相比的差距會(huì)加大,可能導(dǎo)致未滿期客戶的退保,進(jìn)一步加大經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的壓力。

　　經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將大降

　　楊明生向本報(bào)記者表示，國(guó)壽今年或?qū)⒚媾R900多億元的滿期給付資金，“這是行業(yè)性問(wèn)題，由于去年分紅水平出現(xiàn)一定程度的下滑，引發(fā)部分保單集體退保事件，不過(guò)中國(guó)人壽積極做了相關(guān)準(zhǔn)備，充分保證公司現(xiàn)金流充足，不會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　新華保險(xiǎn)總裁何志光在接受本報(bào)記者采訪時(shí)也表示，新華保險(xiǎn)的現(xiàn)金流應(yīng)對(duì)滿期給付并無(wú)問(wèn)題。他預(yù)計(jì)今年新華滿期給付30億元左右，而新華有700多億元新業(yè)務(wù)保費(fèi)和續(xù)期保費(fèi)支持。

　　中金公司認(rèn)為，2012年壽險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流3600億元， 相比2010年峰值累計(jì)下降超過(guò)四成。展望2013年,預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將下滑至約1800億元左右。

　　康典也坦言，保險(xiǎn)滿期給付和退保帶來(lái)的現(xiàn)金流和客戶流失壓力是他認(rèn)為的今年壽險(xiǎn)市場(chǎng)的四大壓力之一。他表示，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)一直偏重規(guī)模增長(zhǎng)，產(chǎn)品短期化明顯，特別是銀行代理期繳產(chǎn)品，基本以三、五年繳費(fèi)期為主，在新契約保費(fèi)無(wú)法維持高增長(zhǎng)時(shí)，續(xù)收紅利會(huì)受到較大影響�！靶氯A保險(xiǎn)的形式頗為嚴(yán)峻，如果沒(méi)有有效的應(yīng)對(duì)措施，在未來(lái)1~2年，續(xù)收紅利將持續(xù)減少�！�

　　銀保渠道

　　退�！皭汗�”顯現(xiàn)

　　不僅如此，銀保產(chǎn)品前幾年的大規(guī)模發(fā)展讓不少險(xiǎn)企近幾年吞噬了“退保”的惡果。由于受各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品沖擊，某些分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的退保金增加，其中中國(guó)太保的退保金額增幅最高，接近三成。

　　銀保渠道一直是退保的重災(zāi)區(qū)，除去備受詬病的銷(xiāo)售誤導(dǎo)因素外，銀保渠道成本高，價(jià)值低的特點(diǎn)也讓銀保銷(xiāo)售存在著一定的不穩(wěn)定性。而據(jù)保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士分析認(rèn)為，退保率上升主要是因?yàn)榧酉⒑�，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率吸引力下降。

　　為此，中國(guó)人壽管理層在會(huì)上表示將保持銀保渠道重要地位的同時(shí)將把個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)渠道作為核心渠道發(fā)展。新華保險(xiǎn)總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官何志光也表示準(zhǔn)備加大個(gè)險(xiǎn)渠道占比。不過(guò)國(guó)信證券分析師邵子欽分析指出，在產(chǎn)品吸引力下降和人力成本上升的環(huán)境下,向個(gè)險(xiǎn)轉(zhuǎn)型極其艱難。

　　小貼士

　　所謂滿期給付,即保單到期后，保險(xiǎn)公司需要向投保人支付的全部收益。