隨著昨日A股的加速下跌，很多潛力股被反復(fù)殺跌，具有明顯的安全邊際與投資價(jià)值。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，寧波銀行、太陽(yáng)紙業(yè)、廣百股份、寧波華翔、京東方A、國(guó)電電力、華電國(guó)際、海立美達(dá)等8只個(gè)股自5月30日市場(chǎng)回落以來(lái)，區(qū)間跌幅超過(guò)同期大盤、市盈率低于行業(yè)平均值、股價(jià)處于每股凈資產(chǎn)邊緣(所謂“白菜價(jià)”)同時(shí)今年中期業(yè)績(jī)報(bào)告預(yù)喜，今日本版對(duì)上述8只落入黃金坑中的潛力股進(jìn)入分析解讀，以饗讀者。

　　寧波銀行(002142.SZ)

　　市凈率為1.02倍

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，寧波銀行以1.02倍的市凈率位列排名中的第1位。

　　具體來(lái)看，寧波銀行最新收盤價(jià)為8.23元，5月30日以來(lái)該股累計(jì)下跌23.8%，跑輸上證指數(shù)8.28個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為5.51倍，低于金融服務(wù)行業(yè)6.28倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為略增，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較去年同期增長(zhǎng)20%。

　　公司盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均躋身我國(guó)最佳商業(yè)銀行之列。截至2012年年末，公司總資產(chǎn)3735.37億元，比年初增加1130.39億元，增幅為43.39%；各項(xiàng)存款2075.77億元，比年初增加308.41億元，增幅為17.45%；各項(xiàng)貸款1456.18億元，比年初增加228.73億元，增幅為18.63%。截至2012年年末，公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)為173家，比年初增加27家，自助網(wǎng)點(diǎn)共投放ATM和CRS設(shè)備444臺(tái)，其中在行式設(shè)備332臺(tái)、離行式設(shè)備112臺(tái)。

　　公司2013年一季報(bào)披露，預(yù)計(jì)公司2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)同比變動(dòng)幅度為10%至20%，凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為23.737億元至25.895億元(上年同期為21.579億元)。截至2013年3月份月末，公司不良貸款余額12.79億元，不良貸款率0.83%，撥備覆蓋率為256.07%，貸款撥備率(貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例)為2.12%；資本充足率為13.3%，核心一級(jí)資本充足率10.07%。

　　中信建投表示，寧波銀行一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超預(yù)期，主要原因是較高的貸款定價(jià)能力導(dǎo)致凈息差優(yōu)勢(shì)始終存在以及手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入高增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)2013年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18%，每股收益為0.66元，2013年市盈率、市凈率分別為6.29倍、1.20倍。維持“增持”評(píng)級(jí)。

　　宏源證券預(yù)計(jì)寧波銀行2013年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)為19.24%，達(dá)到48.51億元，每股收益為1.68元，每股凈資產(chǎn)為9.17元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

　　太陽(yáng)紙業(yè)(002078.SZ)

　　籌碼集中度進(jìn)一步提高

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，太陽(yáng)紙業(yè)以1.06倍的市凈率位列排名中的第2位。

　　具體來(lái)看，太陽(yáng)紙業(yè)最新收盤價(jià)為4.58元，5月30日以來(lái)該股累計(jì)下跌20.9%，跑輸上證指數(shù)5.38個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為25.88倍，低于輕工制造行業(yè)31.39倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為略增，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較去年同期增長(zhǎng)40%。

　　從基本面來(lái)看，公司擁有年產(chǎn)120萬(wàn)噸紙漿、機(jī)制紙產(chǎn)能，產(chǎn)量、銷售收入、利潤(rùn)等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)連續(xù)幾年居行業(yè)前四位，其中涂布白紙板、涂布白卡紙等高檔包裝用紙產(chǎn)能穩(wěn)居全國(guó)前兩位，涂布白卡紙中煙卡市場(chǎng)占有率更是增長(zhǎng)穩(wěn)健。募投項(xiàng)目建成后，各類紙制品年產(chǎn)能超過(guò)150萬(wàn)噸，體現(xiàn)出規(guī)模效益優(yōu)勢(shì)。

　　業(yè)績(jī)方面，公司2013年一季報(bào)披露，預(yù)計(jì)公司2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度為20%至40%，凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為12667.98萬(wàn)元至14779.31萬(wàn)元(上年同期為10556.65萬(wàn)元)，業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)楸酒诠�司產(chǎn)品產(chǎn)量較去年同期有所增加，產(chǎn)品毛利率有所提高。截至報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款期末余額94839萬(wàn)元，比年初數(shù)增加46840萬(wàn)元，增長(zhǎng)97.59%，主要原因是本期依據(jù)合同約定的回款時(shí)間貨款未到期。

　　股東進(jìn)出方面，公司2013年一季報(bào)披露，公司前十大流通股股東中，1家保險(xiǎn)、2家基金合計(jì)持有915.6萬(wàn)股(上期3家基金合計(jì)持有1000萬(wàn)股)，其中平安人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品為本期新進(jìn)，持有415.25萬(wàn)股，社保108組合本期退出前十大流通股股東(上期持有200萬(wàn)股)。截至2013年4月17日，股東人數(shù)較2013年3月31日減少3.79%，籌碼集中度進(jìn)一步提高。

　　東北證券認(rèn)為，公司資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，且行業(yè)經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)已現(xiàn)，預(yù)計(jì)公司2013年至2015年每股收益分別為0.37元、0.52元和0.58元，維持對(duì)公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。

　　廣百股份(002187.SZ)

　　廣州最大百貨連鎖零售企業(yè)

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，廣百股份以1.08倍的市凈率位列排名中的第3位。

　　具體來(lái)看，廣百股份最新收盤價(jià)為6.37元，5月30日以來(lái)該股累計(jì)下跌17.06%，跑輸上證指數(shù)1.54個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為11.01倍，低于商業(yè)貿(mào)易行業(yè)19.41倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為略增，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較去年同期增長(zhǎng)20%。

　　從基本面來(lái)看，公司是廣州地區(qū)最大百貨連鎖零售企業(yè)，以廣州為中心，不斷向廣東省內(nèi)外拓展連鎖網(wǎng)點(diǎn)。2012年，公司新開(kāi)拓3家百貨門店，超額完成2012年新增2家百貨門店計(jì)劃。2013年，公司計(jì)劃實(shí)現(xiàn)年內(nèi)能爭(zhēng)取1個(gè)至2個(gè)輕資產(chǎn)百貨零售項(xiàng)目，著手儲(chǔ)備商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，力爭(zhēng)完成3間以上超市專業(yè)店和電器生活體驗(yàn)館的拓展目標(biāo)。

　　業(yè)績(jī)方面，公司2013年一季報(bào)披露，預(yù)計(jì)公司2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度為0%至20%，變動(dòng)區(qū)間10064.17萬(wàn)元至12077萬(wàn)元(上年同期10064.17萬(wàn)元)，業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，預(yù)計(jì)公司2013年上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用405.22萬(wàn)元，同比減少48.38%，主要因本期利息收入增加，減少費(fèi)用；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9000.56萬(wàn)元，同比增加230.01%，主要因本期營(yíng)業(yè)收入及應(yīng)付賬款同比增加。

　　海通證券表示，維持盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)公司2013年至2015年歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別2.23億元、2.60億元和3.06億元，分別同比增長(zhǎng)15.8%、16.6%和17.7%，對(duì)應(yīng)每股收益為0.65元、0.76元和0.89元。維持6個(gè)月目標(biāo)價(jià)9.50元(對(duì)應(yīng)2013年市盈率約14倍)和“增持”評(píng)級(jí)。 部分“白菜價(jià)”個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)一覽證券代碼證券名稱最新收盤價(jià)(元) 5月30日以來(lái)累計(jì)漲幅(%) 最新動(dòng)態(tài)市盈率(倍) 最新市凈率(倍) 2013年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型 2013年中報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度(%) 所屬申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)

　　寧波華翔(002048.SZ)

　　內(nèi)生配套業(yè)務(wù)增長(zhǎng)

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，寧波華翔以1.09倍的市凈率位列排名中的第4位。

　　具體來(lái)看，寧波華翔最新收盤價(jià)為7.95元，5月30日以來(lái)該股累計(jì)下跌19.39%，跑輸上證指數(shù)3.87個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為15.9倍，低于交運(yùn)設(shè)備行業(yè)18.59倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為預(yù)增，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較去年同期增長(zhǎng)55%。

　　從基本面來(lái)看，公司主要從事汽車零部件和特種專用改裝車的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬汽車制造行業(yè)。公司是上海大眾、上海汽車、一汽大眾、一汽轎車、上海通用、天津一汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)、福建戴姆勒等國(guó)內(nèi)汽車制造商的主要零部件供應(yīng)商之一。

　　值得一提的是，公司是在收購(gòu)長(zhǎng)春消聲器廠后，成為一汽大眾、一汽轎車Audi A6(奧迪A6)、Mazda(馬自達(dá)M6)、Jetta(捷達(dá))、紅旗等中高檔轎車的消聲器和催化轉(zhuǎn)換器系統(tǒng)供應(yīng)商的，實(shí)現(xiàn)了公司從非金屬零部件向金屬零部件領(lǐng)域拓展的轉(zhuǎn)變。而在此基礎(chǔ)上組建的長(zhǎng)春華翔轎車消聲器有限責(zé)任公司(占93.12%)，2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.78億元。

　　業(yè)績(jī)方面，公司2013年一季報(bào)披露，預(yù)計(jì)2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)為1.63億元至2.02億元，同比增長(zhǎng)25%至55%，上年同期凈利潤(rùn)為1.31億元。業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因?yàn)�，公司主要配套主機(jī)廠上海大眾、一汽大眾、寶馬相關(guān)車型保持穩(wěn)定的銷售；同時(shí)有效拓展福特、奔馳等客戶帶動(dòng)了公司銷售收入的增長(zhǎng)。

　　股東進(jìn)出方面，公司2013年一季報(bào)披露，公司前十大流通股股東中，新進(jìn)寶盈旗下2家基金合計(jì)持有819.36萬(wàn)股(上期1家基金、1家社保合計(jì)持有897.38萬(wàn)股)，社保501組合本期退出前十(上期持有475.28萬(wàn)股)。截至2013年4月17日，股東人數(shù)較上期略有減少，籌碼集中度穩(wěn)定。

　　民生證券表示，公司內(nèi)生配套業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，同時(shí)外延收購(gòu)或?qū)⒇暙I(xiàn)增量。維持盈利預(yù)測(cè)2013年、2014年每股收益分別為0.68元與0.81元，對(duì)應(yīng)市盈率為15倍與12倍，考慮到海外收購(gòu)的不確定，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。

　　光大證券給予公司經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)14倍動(dòng)態(tài)市盈率預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)股價(jià)10.92元，重申“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至13.72元。

　　京東方A(000725.SZ)

　　預(yù)計(jì)中報(bào)業(yè)績(jī)扭虧

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，京東方A以1.13倍的市凈率位列排名中的第5位。

　　具體來(lái)看，京東方A最新收盤價(jià)為2.18元，該股自5月30日以來(lái)累計(jì)下跌19.85%，跑輸上證指數(shù)4.33個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為28.35倍，大幅低于電子行業(yè)58.7倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為扭虧，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較去年同期增長(zhǎng)183%。

　　從公司基本面來(lái)看，公司為全球IT百?gòu)?qiáng)企業(yè)，同時(shí)為中國(guó)內(nèi)地目前僅有的具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TFT-LCD生產(chǎn)企業(yè)，并完整掌握了TFT-LCD核心工藝和產(chǎn)品技術(shù)，已成為中國(guó)大陸顯示領(lǐng)域綜合實(shí)力最佳的高科技企業(yè)之一。另外，公司開(kāi)發(fā)了可實(shí)際量產(chǎn)的26英寸和32英寸LED背光源液晶電視面板，以及47英寸全高清LED背光超薄(25mm)液晶電視模組。公司分別被《商業(yè)周刊》、世界品牌實(shí)驗(yàn)室等權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)為全球IT百?gòu)?qiáng)第80位、亞洲品牌500強(qiáng)第98位、中國(guó)最具價(jià)值品牌500強(qiáng)第45位。

　　從股東進(jìn)出方面看，據(jù)公司2013年一季報(bào)披露顯示，公司前十大流通股股東中，包含1家基金銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金持有20284萬(wàn)股公司A股，較上期減少13997萬(wàn)股。截至2013年4月16日，股東人數(shù)較2012年年底減少約4%，籌碼集中度略升。

　　業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年4月25日公告顯示，公司預(yù)計(jì)2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)扭虧為盈，為60000萬(wàn)元至65000萬(wàn)元(上年同期虧損78688萬(wàn)元)，基本每股收益0.044元至0.048元(上年同期虧損0.058元)，公司解釋業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，2013年以來(lái)，公司主要產(chǎn)品平均價(jià)格高于去年同期，預(yù)計(jì)2013年二季度中大尺寸產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中有升。同時(shí)，公司產(chǎn)能也明顯高于去年同期，規(guī)模化經(jīng)營(yíng)效果持續(xù)體現(xiàn)；2013年上半年各產(chǎn)線保持滿銷滿產(chǎn)，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和原材料成本控制成效明顯，高附加值產(chǎn)品比重進(jìn)一步提高，公司整體營(yíng)業(yè)收入和產(chǎn)品毛利率同比增加。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，公司整體競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力提升已經(jīng)在一季度業(yè)績(jī)預(yù)告中有所體現(xiàn)，2013年全球液晶面板行業(yè)整體供需狀況沒(méi)有發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，全球新增供給較為有限，需求仍在溫和增長(zhǎng)之中，供需狀況仍處在有利于公司的階段。今年，公司順應(yīng)電子終端產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)，向小型化、高清化方向進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)入全球知名電子品牌的移動(dòng)終端供應(yīng)鏈體系，對(duì)公司整體盈利能力的提升將逐步顯現(xiàn)。給予公司2013年至2015年每股收益0.15元、0.22元和0.28元的盈利預(yù)測(cè)，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。

　　國(guó)電電力(600795.SH)

　　中報(bào)凈利潤(rùn)預(yù)增50%

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，國(guó)電電力以1.14倍的市凈率在排名中與華電國(guó)際并列位于第6位。

　　具體來(lái)看，國(guó)電電力最新收盤價(jià)為2.23元，該股自5月30日以來(lái)累計(jì)下跌18.01%，跑輸上證指數(shù)2.49個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為6.22倍，大幅低于公用事業(yè)行業(yè)15.15倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為預(yù)增，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較去年同期增長(zhǎng)50%。

　　從公司基本面來(lái)看，公司是中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司控股的全國(guó)性發(fā)電上市公司，全國(guó)500強(qiáng)企業(yè)，全球能源企業(yè)250強(qiáng)。公司以經(jīng)營(yíng)發(fā)電業(yè)務(wù)為主，煤炭、煤化工、多晶硅、金融、高科技等產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展。

　　業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年一季報(bào)披露顯示，公司預(yù)計(jì)2013年中期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%以上，公司解釋主要原因是公司新投產(chǎn)機(jī)組以及燃料成本同比下降致使利潤(rùn)上升。2013年一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~本期數(shù)為53.92億元，比上期數(shù)增加了82.26%，公司解釋主要系公司控股子公司國(guó)電大渡河流域水電、國(guó)電江蘇電力等公司本期銷售電量收到的現(xiàn)金增加所致。

　　山西證券認(rèn)為，公司是國(guó)電集團(tuán)核心平臺(tái)，國(guó)電集團(tuán)目前裝機(jī)1.2億千瓦，是公司現(xiàn)有裝機(jī)容量的3倍。2010年4月份，集團(tuán)承諾力爭(zhēng)用5年左右時(shí)間，通過(guò)資產(chǎn)購(gòu)并、重組等方式，將發(fā)電業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入公司，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)上預(yù)計(jì)即將進(jìn)入下一個(gè)資產(chǎn)注入周期。預(yù)計(jì)公司2013年至2014年每股收益分別為0.38元、0.44元，公司目前估值水平較低，考慮到目前煤價(jià)低迷有利于公司業(yè)績(jī)的維持，此外集團(tuán)資產(chǎn)注入有望持續(xù)，上調(diào)公司的投資評(píng)級(jí)為“買入”。

　　華電國(guó)際(600027.SH)

　　最新動(dòng)態(tài)市盈率為11.3倍

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，華電國(guó)際以1.14倍的市凈率在排名中與國(guó)電電力并列位于第6位。

　　具體來(lái)看，華電國(guó)際最新收盤價(jià)為3.11元，該股自5月30日以來(lái)累計(jì)下跌22.83%，跑輸上證指數(shù)7.31個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為11.3倍，低于公用事業(yè)行業(yè)15.15倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為預(yù)增。

　　從公司基本面來(lái)看，公司是山東省最大發(fā)電公司，第一大股東為中國(guó)華電集團(tuán)。目前公司已走出山東，在四川、寧夏、安徽等地區(qū)收購(gòu)和新建電源項(xiàng)目，進(jìn)入了全國(guó)性發(fā)電公司的行列。

　　從股東進(jìn)出方面看，據(jù)公司2013年一季報(bào)披露顯示，公司前十大流通股股東中，諾安系3家基金合計(jì)持倉(cāng)15750.02萬(wàn)股(上期諾安系3家基金合計(jì)持倉(cāng)16335.1萬(wàn)股)；股東人數(shù)較2012年年末減少約5.55%，籌碼集中度持續(xù)上升。

　　業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年一季報(bào)披露顯示，預(yù)計(jì)公司2013年中期凈利潤(rùn)將會(huì)比2012年同期顯著上升，公司解釋主要是受電煤價(jià)格下跌等因素的影響。報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)較去年同期增加6.12億元，公司解釋主要原因是煤價(jià)降低及發(fā)電量增加，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力大幅度提升。

　　東北證券預(yù)計(jì)，公司2013年至2015年將實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為26.6億元、30.3億元和32.3億元，每股收益分別為0.36元、0.41元和0.44元。近期公司股價(jià)下跌已經(jīng)反映了市場(chǎng)對(duì)公司發(fā)電量的悲觀預(yù)期，未來(lái)公司業(yè)績(jī)?nèi)灾饕�取決于煤價(jià)，預(yù)計(jì)未來(lái)動(dòng)力煤市場(chǎng)難改弱勢(shì)格局，繼續(xù)維持“推薦”評(píng)級(jí)。

　　海立美達(dá)(002537.SZ)

　　國(guó)內(nèi)家電鈑金零件龍頭

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，且5月30日以來(lái)跑輸上證指數(shù)的個(gè)股中，海立美達(dá)以1.18倍的市凈率位列排名中的第8位。

　　具體來(lái)看，海立美達(dá)最新收盤價(jià)為10.58元，該股自5月30日以來(lái)累計(jì)下跌18.55%，跑輸上證指數(shù)3.03個(gè)百分點(diǎn)，最新動(dòng)態(tài)市盈率為24.22倍，大幅低于機(jī)械設(shè)備行業(yè)34.27倍的平均市盈率，同時(shí)該上市公司今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型為略增，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較去年同期增長(zhǎng)15%。

　　從公司基本面來(lái)看，公司主要從事各類金屬?zèng)_壓鈑金零件和微特電機(jī)的生產(chǎn)、銷售與服務(wù)，主要產(chǎn)品包括家電零部件和汽車零部件。其中，家電鈑金零件在公司主營(yíng)收入中的比重超過(guò)85%。根據(jù)中國(guó)鍛壓協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，公司在家用電器零部件鈑金生產(chǎn)領(lǐng)域排名第一位，在國(guó)內(nèi)沖壓、鈑金行業(yè)排名第二位。從家電細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，公司家電鈑金產(chǎn)品主要用于空調(diào)和彩電，主要客戶為國(guó)內(nèi)知名的家電制造商，如海爾、海信、科龍、海信日立等家電企業(yè)。

　　從股東進(jìn)出方面看，據(jù)公司2013年一季報(bào)披露顯示，公司前十大流通股股東以個(gè)人投資者為主，合計(jì)持有3180.07萬(wàn)股，占比46.85%(上期合計(jì)持有3197.18萬(wàn)股，占比47.10%)。截至2013年4月1日，股東人數(shù)、籌碼集中度較2013年3月31日變化不大。

　　業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年一季報(bào)披露顯示，公司預(yù)計(jì)2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為3221.5萬(wàn)元至4358.5萬(wàn)元(上年同期3790萬(wàn)元)，同比變動(dòng)幅度為-15%至15%，公司解釋業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因?yàn)椋旱谝�，新成立的全資子公司煙臺(tái)海立美達(dá)尚處于建設(shè)期及設(shè)備安裝調(diào)試期，收益無(wú)法充分體現(xiàn)；第二，精密沖壓生產(chǎn)項(xiàng)目已陸續(xù)投產(chǎn)，但未全部達(dá)產(chǎn)；第三，受公司人工成本、折舊等費(fèi)用增長(zhǎng)的影響，預(yù)計(jì)公司二季度業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)存在不確定性。