因籌劃保殼自10月10日起停牌的*ST昌九，10月24日公布新的保殼方案：贛州市政府將給予公司8000萬元財政補貼，控股股東昌九集團將豁免公司1.60億元債務(wù)豁免，同時將公司512.2畝工業(yè)用地按評估值等額抵償所欠昌九集團1.31億元債務(wù)。

補貼+豁免+抵償

根據(jù)*ST昌九公告 ，10月23日，公司收到昌九集團《關(guān)于昌九生化新保殼方案與報批進展情況的函》，停牌期間，昌九集團對*ST昌九面臨的嚴(yán)峻形勢進行了認(rèn)真分析，根據(jù)充分論證，經(jīng)研究，為確保昌九生化2014年凈利潤為正、凈資產(chǎn)為正的保殼目標(biāo)，昌九集團擬定了昌九生化新保殼方案。

新保殼方案主要措施包括：請示贛州市政府于2014年12月31日以前給予昌九生化經(jīng)營性財政補貼8000萬元。請示贛州工業(yè)投資集團有限公司批準(zhǔn)昌九集團在2014年12月31日以前豁免昌九生化1.60億元債務(wù)。

截至2014年9月30日，昌九生化所欠昌九集團債務(wù)累計為3.90億元，昌九集團在豁免昌九生化1.60億元債務(wù)的同時，將昌九生化512.2畝工業(yè)用地按評估值等額抵償所欠昌九集團1.31億元債務(wù)(經(jīng)評估，昌九生化現(xiàn)有512.2畝工業(yè)用地帳面值為0.53億元，評估值為1.31億元，評估基準(zhǔn)日為2014年8月31日)。昌九集團承諾：昌九生化土地資產(chǎn)抵債后，在該宗土地上的房屋建筑物等附作物資產(chǎn)沒有進行處置前，不進行該宗土地的第二次流轉(zhuǎn)。

尚需過數(shù)關(guān)

公告還稱，昌九集團現(xiàn)已將昌九生化新保殼方案主要措施上報贛州工投，目前尚未取得相關(guān)批復(fù)。

據(jù)介紹，此次方案中經(jīng)營性財政補貼須獲得贛州市人民政府的批準(zhǔn)；以土地資產(chǎn)抵償所欠昌九集團債務(wù)以及豁免昌九生化債務(wù)的事項在獲得贛州工投批復(fù)后尚須履行昌九生化董事會、股東大會以及昌九集團股東會的批準(zhǔn)程序。

需要注意的是，此前*ST昌九便有保殼之舉。今年4月，贛州市國資委所批復(fù)的*ST昌九三項保殼措施包括：昌九集團豁免昌九生化2.5億元債務(wù)、昌九生化將除昌九農(nóng)科54%股權(quán)、貨幣資金、土地使用權(quán)等三項資產(chǎn)之外的閑置資產(chǎn)經(jīng)評估后等額抵償昌九集團的債務(wù)，以及512.2畝工業(yè)用地公開處置變現(xiàn)。

此后，*ST昌九6月末公布了重大資產(chǎn)出售方案，但該方案遲遲未獲得國資部門的放行，原因是國資部門認(rèn)為保殼方案中的“出售資產(chǎn)”同此前的國資“以資抵債”的說法有差異，*ST昌九不得不二次修訂方案，并在8月13日予以發(fā)布。不過，8月28日，公司重大資產(chǎn)重組暨關(guān)聯(lián)交易方案等相關(guān)議案均被股東大會否決。