外匯局披露的最新數(shù)據(jù)顯示，去年年底32家有QDII投資資格的基金公司，有28家基金公司的QDII額度下調(diào)

　　A股牛氣十足，股基一片欣喜，而投資境外市場的QDII基金卻是“有苦難言”。

　　《證券日報》基金新聞部（官方微博微信：證券日報微基金）記者發(fā)現(xiàn)，2014年QDII基金整體的年內(nèi)業(yè)績分化，房地產(chǎn)類QDII業(yè)績亮眼，而油氣類QDII基金業(yè)績殿后，兩者最大業(yè)績相差逾61個百分點。今年以來QDII基金業(yè)績業(yè)績分化趨勢繼續(xù)，僅4個交易日，業(yè)績最大業(yè)績已經(jīng)相差逾12個百分點。低迷的業(yè)績表現(xiàn)，也導(dǎo)致了投資者“用腳投票”和管理者的“心灰意冷”。數(shù)據(jù)顯示，去年有逾八成QDII份額縮水，外匯局披露的最新數(shù)據(jù)顯示，去年年底有28家基金公司的QDII額度下調(diào)。

　　不過，自“滬港通”去年11月17日啟動以來，港股QDII基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼，易方達(dá)恒生H股ETF、嘉實恒生中國企業(yè)等在考察期內(nèi)單位凈值累計上漲逾10%，躋身同期QDII基金業(yè)績漲幅TOP5。業(yè)內(nèi)專家也表示，港股逐漸迎來估值修復(fù)機(jī)會，主投港股的QDII基金值得關(guān)注。

　　QDII業(yè)績冰火兩重天

　　港股QII開始發(fā)力

　　《證券日報》基金新聞部記者根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，可比100只（剔除年內(nèi)成立的新基金，QDII基金由于認(rèn)購時所使用幣種不同在計算凈值時分為不同份額，為表述方便，本文將同一QDII基金的不同份額分開統(tǒng)計）QDII基金，去年平均收益率為2.96%，遠(yuǎn)低于同期投資A股的普通股票型基金同期平均30.20%的收益率。

　　不僅去年年內(nèi)整體收益不理想，QDII基金去年年內(nèi)收益率更是呈現(xiàn)兩極分化趨勢，既有基金凈值年內(nèi)猛漲近30%，也有基金凈值深跌逾30%。100只QDII基金中，有62只實現(xiàn)正收益。

　　具體看來，投資房地產(chǎn)的基金年內(nèi)業(yè)績喜人，漲幅居前的QDII基金均是該類基金。其中，諾安全球收益不動產(chǎn)的年內(nèi)收益率為29.52%，位居QDII基金業(yè)績首位，緊隨其后的分別是廣發(fā)美國房地產(chǎn)、鵬華美國房地產(chǎn)，其去年收益率均超過20%。此外，嘉實全球房地產(chǎn)也獲得了18.29%的收益率。

　　與房地產(chǎn)類QDII基金相反的是，油氣類QDII基金年內(nèi)業(yè)績慘淡，10只年內(nèi)收益率下跌逾10%的QDII中，有6只都是油氣主題類QDII。華寶興業(yè)標(biāo)普油氣去年累計下跌32.23%，在全部QDII基金中墊底，和第一名業(yè)績相差61.75個百分點。

　　2015年這種業(yè)績分化依舊在繼續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，新年以來的4個交易日里，66只QDII基金業(yè)績收負(fù)，下跌逾3%的共計11只，而同時上漲逾3%的也有4只，跌幅最深的華寶興業(yè)標(biāo)普油氣下跌7.77%，而漲幅最大的廣發(fā)美國房地產(chǎn)（人民幣）上漲4.39%，兩者業(yè)績相差12.16個百分點。

　　不過值得注意的是，自去年11月17日“滬港通”開啟以來，不少港股ETF基金業(yè)績表現(xiàn)領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，自去年11月17日以來，截至今年1月8日，QDII基金收益率前五名均是港股QDII基金，易方達(dá)恒生H股ETF聯(lián)接基金（人民幣、美元現(xiàn)匯、美元現(xiàn)鈔）、嘉實恒生中國企業(yè)期內(nèi)收益率均超過10%。

　　上海證券基金評價研究中心首席分析師代宏坤認(rèn)為，港股受美股和A股的影響。美國經(jīng)濟(jì)增長和貨幣政策的背景使得美國股市迭創(chuàng)新高，雖然短期的調(diào)整難以避免，但上漲的趨勢還不會改變，這在一定程度上對港股構(gòu)成了支撐；央行降息等寬松貨幣政策推動了A股的大幅上漲，牛市效應(yīng)最終會擴(kuò)展到港股，對港股構(gòu)成了支撐。雖然目前港股徘徊，但是預(yù)計會有一輪上漲的行情，可以關(guān)注，重點考慮跟蹤恒生H股的基金和進(jìn)行精選股票的主動管理型基金，在市場回調(diào)時，也可通過ETF來把握階段性的機(jī)會。　

　　逾八成QDII遭遇凈贖回

　　28家公司QDII額度下調(diào)

　　低迷的業(yè)績表現(xiàn)，最終迎來了投資者用腳投票。

　　WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，可比100只QDII基金中，去年份額整體縮水193.40億份，其中有82只基金份額遭遇凈贖回。

　　具體看來，去年僅富國中國中小盤、易方達(dá)亞洲精選、華寶興業(yè)標(biāo)普油氣、銀華全球核心優(yōu)選4只基金份額增長逾1億份，份額增長最多的富國中國中小盤僅增長3.40億份，但是該基金去年累計下跌5.26%。但是同期份額縮水逾1億份的QDII基金有23只，縮水逾3億份的有12只，更有南方全球精選等4只基金份額凈贖回逾30億份。

　　在QDII業(yè)績慘淡的背景下，基金公司對QDII業(yè)務(wù)的熱情也不斷下降。數(shù)據(jù)顯示。去年基金公司共成立347只新基金，其中QDII基金僅7只。此外，外匯局披露的最新數(shù)據(jù)，截至2014年12月30日，32家有QDII投資資格的基金公司，有28家基金公司的QDII額度下調(diào)，僅4家基金公司的額度增加。北京一位基金分析師表示，外匯局會根據(jù)機(jī)構(gòu)QDII額度使用情況，不定期調(diào)整各家機(jī)構(gòu)的投資額度。QDII基金業(yè)績不景氣，規(guī)模偏小，因此多家基金公司的QDII投資額度沒有用足，導(dǎo)致額度被外匯局調(diào)低。