在周三回補(bǔ)“1·19”暴跌缺口之后，滬指周四陷入震蕩，軍工和有色板塊成為盤(pán)中最大亮點(diǎn)，帶領(lǐng)滬指震蕩收高，報(bào)3343.34點(diǎn)，漲幅0.59%，上漲19.73點(diǎn)；深證成指報(bào)11471.21點(diǎn)，漲幅0.87%，上漲99.03點(diǎn)。軍工板塊的大漲折射出市場(chǎng)對(duì)改革紅利的高度關(guān)注，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期，2015年改革將提速，國(guó)企改革、軍工及農(nóng)業(yè)等具備政策紅利的板塊也將反復(fù)表現(xiàn)。

　　盤(pán)面上看，智能穿戴、3D打印、鋰電池等題材股較強(qiáng)勢(shì)，帶領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)歷史新高，報(bào)1744.04點(diǎn)，漲幅1.25%，盤(pán)中最高觸及1744.08點(diǎn)。軍工、有色、農(nóng)業(yè)、鋼鐵、房地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)活躍，銀行、石油走勢(shì)疲弱。兩市總成交額7142億，較周三有所收窄。

　　開(kāi)盤(pán)，保險(xiǎn)和上海本地股帶領(lǐng)大盤(pán)小幅高開(kāi)，之后滬指進(jìn)入震蕩盤(pán)整。大江股份、東方明珠、陸家嘴因申萬(wàn)宏源上市影子股概念大幅高開(kāi)，并帶動(dòng)其他上海本地股上漲，大江股份至收盤(pán)一直封于漲停。保險(xiǎn)股則受新華保險(xiǎn)大股東中央?yún)R金向阿里巴巴出售股權(quán)的消息刺激，繼續(xù)上漲。

　　有色、煤炭、鋼鐵等資源股早盤(pán)亦表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。稀土永磁和小金屬帶頭上漲，之后黃金等貴金屬也揭竿而起。市場(chǎng)預(yù)期，周四晚歐洲央行議席會(huì)議上很可能選擇推出歐版QE，25日希臘大選也值得關(guān)注，市場(chǎng)擔(dān)心其成為瑞郎脫鉤后的第二個(gè)“黑天鵝”事件。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，宏觀面動(dòng)蕩加劇推升避險(xiǎn)情緒，加上全球“大放水”的預(yù)期，短期貴金屬價(jià)格有望持續(xù)上漲。

　　午后，改革紅利預(yù)期釋放，航天軍工大幅拉升。北方導(dǎo)航、航天機(jī)電、中航飛機(jī)、中直股份等強(qiáng)勢(shì)漲停，帶動(dòng)板塊個(gè)股全線拉升，新熱點(diǎn)再度產(chǎn)生，并拉動(dòng)滬指最后收紅。消息稱，中國(guó)航天科技集團(tuán)集團(tuán)公司董事長(zhǎng)、黨組書(shū)記雷凡培日前透露，當(dāng)前集團(tuán)公司正在按中央要求深化國(guó)有企業(yè)改革、軍工科研事業(yè)單位改制和規(guī)范董事會(huì)建設(shè)，積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和管控模式調(diào)整。廣發(fā)證券表示，2015年將是改革深入的重要一年，軍隊(duì)改革和科研體制改革政策將實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，國(guó)企改革也將繼續(xù)推進(jìn)。

　　無(wú)獨(dú)有偶，除了軍工改革領(lǐng)域，多家機(jī)構(gòu)都看好國(guó)企改革、資源價(jià)格改革和財(cái)稅改革等改革紅利板塊。國(guó)泰君安研報(bào)指出，中央層面的國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案有望一季度前后公布。2015年國(guó)企改革將提速，并成為資本市場(chǎng)重大風(fēng)口，在增強(qiáng)企業(yè)活力、提高效率的同時(shí)，也將提升A股國(guó)企上市平臺(tái)估值水平。

　　申萬(wàn)表示，資本市場(chǎng)重要性提升的邏輯仍在延續(xù)，管理層仍將持續(xù)倚重直接融資比例的提升，以降低融資成本，馳援實(shí)體經(jīng)濟(jì)，后續(xù)具備政策紅利的板塊仍將反復(fù)表現(xiàn)。