“如果銀行在出售過程中出現(xiàn)了違規(guī)行為，如過度營銷、許諾收益，風(fēng)險(xiǎn)提示不夠，或把產(chǎn)品賣給了不符合規(guī)定的投資者，如果發(fā)生糾紛，應(yīng)由法院來裁定銀行和投資者分別需要承擔(dān)的責(zé)任的比例。”

　　近日，部分銀行被曝出的一系列違規(guī)代銷“理財(cái)產(chǎn)品”事件，信托代銷、債券承銷等銀行近來重要的中間業(yè)務(wù)頻頻出現(xiàn)兌付危機(jī)，讓銀行這個(gè)存在于老百姓心中多年的“金字招牌”搖搖欲墜。

　　客戶難辨真假

　　一般而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品分為兩類：一類是由銀行自主研發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品；另一類則是銀行代銷機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，包括代銷信托、保險(xiǎn)、基金等。近日問題多發(fā)的“飛單”，則是未經(jīng)總行同意，未與銀行簽約的，由銀行職員或是分行私自向客戶出售的信托、保險(xiǎn)、基金等理財(cái)產(chǎn)品。

　　“投資者特別要清楚的一點(diǎn)是，投資有風(fēng)險(xiǎn)，買理財(cái)就像買股票一樣，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品一直大賣，主要因?yàn)榇蠖鄶?shù)投資者仍把銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)成高收益存款產(chǎn)品�！睂ν饨�(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院兼職教授趙慶明說。

　　某國有銀行理財(cái)經(jīng)理對記者說，如果是銀行發(fā)行的產(chǎn)品，那么合同甲乙雙方就是客戶和銀行。購買銀行代銷的基金以及保險(xiǎn)產(chǎn)品，那么客戶繳款后拿到的是銀行出具的基金或保險(xiǎn)的憑證，而不是轉(zhuǎn)賬憑條。如果客戶購買的是銀行代銷的信托產(chǎn)品或私募產(chǎn)品，客戶可以要求客戶經(jīng)理出具銀行與產(chǎn)品發(fā)行或承銷公司簽訂的代銷協(xié)議。此外，投資者可以通過撥打銀行客服熱線，查詢需要購買的理財(cái)產(chǎn)品的全稱及其代碼，以確認(rèn)產(chǎn)品的“真實(shí)身份”。

　　業(yè)內(nèi)人士坦言，盡管面對真假難辨的銀行代銷產(chǎn)品，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查的通知》，集中整治銀行代銷產(chǎn)品，各大銀行也開始了內(nèi)部排查與整治，投資者自身仍需細(xì)看產(chǎn)品說明，認(rèn)清產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)及印章，明確不論是“最高預(yù)期收益”還是“預(yù)期年化收益”都不代表最終的實(shí)際收益。

　　掛羊頭賣狗肉？

　　銀行作為代銷機(jī)構(gòu)被頻頻發(fā)難似乎是受盡了委屈，然而某大型信托公司人士表示，銀行有些代銷業(yè)務(wù)“掛羊頭賣狗肉”，不少產(chǎn)品都是自己發(fā)行、自己銷售、自己使用資金，信托公司只不過是規(guī)避監(jiān)管的通道而已。“銀行騰挪信貸額度，主要有兩種模式：一是先行成立一個(gè)信托計(jì)劃，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購貸款類信托產(chǎn)品，取得信托受益權(quán)；一種以理財(cái)產(chǎn)品資金認(rèn)購轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)，操作相對復(fù)雜，由兩家或兩家以上銀行互相購買已成立的信托計(jì)劃�！�

　　委托貸款就是指某企業(yè)有融資需求，但因?yàn)槟撤N原因（一般是企業(yè)性質(zhì)屬于國家不鼓勵(lì)融資的企業(yè)，比如說鋼鐵等高污染或者房地產(chǎn)企業(yè)），無法從銀行拿到貸款，于是銀行設(shè)計(jì)資產(chǎn)包，通過信托公司，用理財(cái)產(chǎn)品的形式進(jìn)行融資。

　　據(jù)介紹， 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，主要是A銀行信貸資產(chǎn)太多，超過監(jiān)管要求。A銀行就將其一部分貸款賣給信托公司，信托公司包裝成產(chǎn)品，再通過A銀行賣給投資者。

　　據(jù)悉，江蘇銀行第三季度發(fā)行了一款名為“聚寶財(cái)富2012穩(wěn)健62號”的理財(cái)產(chǎn)品，用于投資江蘇信托發(fā)行的“江蘇新農(nóng)村建設(shè)南通二期土地上市收入收益權(quán)受讓投資單一資金信托”，其收益來自于江蘇信托發(fā)行的信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓；建行發(fā)行的2012年“利得盈”第1期信托貸款型理財(cái)產(chǎn)品，資金用于江西國際信托設(shè)立的“煙建集團(tuán)有限公司貸款資金信托”，以取得“煙建集團(tuán)有限公司貸款資金信托”的信托受益權(quán)。

　　這些包括委托貸款、信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀銀合作等行為均于去年7月被銀監(jiān)會(huì)劃為“違規(guī)”。

　　一家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)資深信托研究人士說，銀行擁有大量的高凈值客戶和銷售渠道，可以通過代銷獲得豐厚的手續(xù)費(fèi)，因此樂意與信托公司等機(jī)構(gòu)合作。而代銷債券、信托等業(yè)務(wù)，成了銀行回收貸款、騰挪信貸額度的利器。