對銀行業(yè)盈利增長的幾點認識

　　銀行業(yè)盈利增長是我國金融改革發(fā)展的成果

　　2003年開始，國家啟動了銀行業(yè)全面改革。對國有商業(yè)銀行和部分股份制銀行實行了資產損失核銷、不良資產處置、資本金補充、公開發(fā)行上市等系列改革，極大改善了銀行資產質量，提高了資本充足率。2003～2012年，商業(yè)銀行不良貸款余額由2.1萬億元下降至4929億元，不良貸款率由17.9%下降至0.95%；資本充足率由-3%提高至13.3%。同時，建立公司治理結構，引入戰(zhàn)略投資者，全面提高了銀行經營管理能力，構筑了風險防范機制。近年來，銀行盈利水平逐步提高，改革成果不斷顯現。

　　銀行業(yè)盈利增長與宏觀經濟環(huán)境改善密切相關，與工業(yè)企業(yè)利潤增長基本一致

　　近年來，銀行業(yè)健康發(fā)展為實體經濟提供了良好的融資環(huán)境；國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展，又為銀行業(yè)利潤增長創(chuàng)造了有利條件。隨著經濟發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境改善，銀行業(yè)務不斷擴大，貸款質量不斷改善，盈利能力不斷提高。

　　銀行業(yè)利潤增長態(tài)勢與工業(yè)企業(yè)基本一致。2007～2012年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤年均增長21.6%，其中，私營企業(yè)年均增長36.7%。2011年，39個工業(yè)大類行業(yè)中，農副食品加工業(yè)、食品制造業(yè)和有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)等14個行業(yè)利潤增速高于商業(yè)銀行。2012年，41個工業(yè)大類行業(yè)中，12個行業(yè)利潤增速高于商業(yè)銀行。

　　需要指出的是，銀行的資本利潤率不能簡單與工業(yè)企業(yè)相比較，這主要是因為兩者的資產結構和資本承擔的風險很不相同。銀行是經營貨幣、信用的特殊行業(yè)，面臨較高的風險。且銀行資產主要來自負債，資產/資本的比例往往超過十倍，遠高于工業(yè)企業(yè)。銀行資本承擔的風險也遠高于工業(yè)企業(yè)。所以，銀行應有更高的資本回報，才能滿足高風險經營的需要。此外，銀行效益具有明顯的周期性波動特點，應該從整個經濟周期、甚至更長時期考察銀行盈利水平，而不能只看某一時段的數據。1998年、1999年銀行業(yè)整體虧損，資本利潤率為負值。此后多年，資本利潤率依然很低。

　　目前我國銀行整體利潤率略高于部分歐美國家危機前水平，國有大型銀行利潤率與國際性大銀行危機前水平相當

　　這次國際金融危機對歐美日韓等國的銀行業(yè)造成了很大沖擊。2008年，法國、美國、瑞士、比利時、澳大利亞、日本和韓國等國家的銀行業(yè)都出現了虧損，目前盈利能力也沒有恢復到危機前水平。所以，不能簡單地將我國銀行業(yè)目前的盈利水平與國際銀行業(yè)相比較，而應與危機前（2006年）的國際銀行業(yè)作比較。我們發(fā)現，我國銀行業(yè)資產利潤率高于法國、意大利、瑞士、日本等國家，與韓國和美國接近，低于俄羅斯；資本利潤率高于美國、意大利、瑞士、日本和韓國，與俄羅斯、加拿大和法國接近，低于比利時。

　　2012年，我國工、農、中、建、交等大型國有商業(yè)銀行資產利潤率為1.1%～1.5%，資本利潤率為16%～22%，與花旗銀行、匯豐銀行、美國銀行、富國銀行等國際性大銀行危機前的水平接近（見表1、表2）。

　　銀行業(yè)盈利增長是金融持續(xù)支持經濟發(fā)展的需要

　　現階段，我國仍以間接融資為主。短期內，銀行信貸增速不會明顯放緩。為滿足實體經濟不斷增長的貸款需求，銀行必須獲得持續(xù)的資本金補充。目前內源性融資已占我國上市銀行核心資本增加額的60%以上。用利潤補充資本是銀行業(yè)支持實體經濟發(fā)展的必要條件。

　　假設我國今年新增8.5萬～9萬億元貸款，按12%的資本充足率簡單估算，不考慮其他表內外風險資產增長，僅此一項需增加約1萬億元資本金；按照2010年、2011年上市銀行資本補充的來源推算，今年銀行業(yè)需要實現凈利潤1萬～1.1萬億元才能滿足貸款增長對資本補充的需要。按照目前的盈利能力，我國銀行業(yè)能夠滿足正常的貸款需求，并能夠有效抵御未來可能發(fā)生的經營風險。2012年末，我國商業(yè)銀行資本充足率13.3%，高于巴塞爾協議要求。

　　長期來看，隨著利率市場化和直接融資的發(fā)展，銀行息差可能縮小，利潤增速可能下降，未來銀行業(yè)需要調整經營發(fā)展戰(zhàn)略，拓展盈利空間

　　如果不改善業(yè)務結構，銀行盈利增速可能下降。因此，銀行業(yè)需要加快業(yè)務轉型，發(fā)展金融市場業(yè)務，提高中間業(yè)務收入，以調整利潤結構，拓展盈利空間。

　　發(fā)展中小金融機構，增加小微企業(yè)金融服務，促進民間資本進入銀行業(yè)，讓更多的社會資本分享銀行業(yè)發(fā)展成果

　　目前我國通過鼓勵試點、放寬準入等措施，著力培養(yǎng)和發(fā)展中小金融機構，取得了積極進展。應繼續(xù)探索解決中小金融機構的市場準入和退出、區(qū)域布局、風險防范等問題，鼓勵、引導和規(guī)范民間資本進入銀行業(yè)，增加小微企業(yè)金融服務。中小金融機構發(fā)展和民間資本進入，也將改善銀行業(yè)組織結構，推動市場競爭，并讓更多的社會資本分享銀行業(yè)發(fā)展成果。

　　積極推進利率市場化

　　當前，我國債券、商業(yè)票據、貨幣市場等領域的利率已實現市場化。2012年6月和7月，存貸款利率浮動區(qū)間擴大，利率市場化邁出重要一步。要進一步推進利率市場化，強化金融機構財務約束，增強市場配置資金作用，促進經濟發(fā)展和經濟結構轉型。（中國人民銀行調查統(tǒng)計司司長　盛松成 本文系作者個人觀點，不代表供職單位意見）