■對(duì)于百萬億元存款這塊大“蛋糕”，需要合理分流，善加利用。一方面促進(jìn)消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，讓消費(fèi)引擎馬力更足，并把那些存款“被平均”人群的生活負(fù)擔(dān)減下來；另一方面大力促進(jìn)直接融資發(fā)展，為百姓開辟穩(wěn)定、有回報(bào)的投資渠道

　　年中，一系列經(jīng)濟(jì)新數(shù)據(jù)成為熱點(diǎn)。其中，央行最近公布的數(shù)據(jù)顯示，今年6月末，我國(guó)人民幣存款余額達(dá)100.91萬億元，邁上百萬億級(jí)大關(guān)。這一歷史性數(shù)字變化，再次引發(fā)人們對(duì)巨額儲(chǔ)蓄的關(guān)注。

　　高儲(chǔ)蓄率是幾十年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)。對(duì)于老百姓而言，閑錢存銀行，也一直是最主要的理財(cái)方式。正因?yàn)榇�，盡管這些年利息率漲漲落落，存款額卻一直穩(wěn)步增長(zhǎng)。央行今年第二季度的調(diào)查顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占46.2%，較上季增加1.7個(gè)百分點(diǎn)，其比例遠(yuǎn)高于傾向“更多消費(fèi)”和傾向“更多投資”的居民。儲(chǔ)蓄依然是人們心中的“最愛”。

　　中國(guó)老百姓為何如此偏愛儲(chǔ)蓄？有人認(rèn)為，這與長(zhǎng)期以來“勤儉節(jié)約、量入為出”的傳統(tǒng)美德有關(guān)，是天性使然。這種看法有一定道理，但也不盡然。有心人也許還記得，2010年底央行發(fā)布的儲(chǔ)戶問卷調(diào)查顯示，45.2%的城鎮(zhèn)居民傾向于“更多投資”，首次超過“更多儲(chǔ)蓄”成為第一選擇。還有，2000年和2007年前后，滬深股市走出大牛市，儲(chǔ)蓄也由此出現(xiàn)兩次“大搬家”。由此可見，人們對(duì)儲(chǔ)蓄的鐘愛并不總是心甘情愿，而多多少少有些無奈。

　　巨額儲(chǔ)蓄的背后，是“有錢不敢花”的無奈。對(duì)于大多數(shù)人而言，儲(chǔ)蓄增加了，并非錢多得花不完，而是必須另作它用。買房、養(yǎng)老、大病醫(yī)治、子女教育是人生大事，也是需要大筆花錢的地方。在這些方面，有待完善的社會(huì)保障體系無法為人們提供明確而穩(wěn)定的未來預(yù)期，百姓只能通過增加儲(chǔ)蓄來積攢應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的“安全感”。雖然賬戶上的數(shù)字在增加，心里的壓力卻沒減少，手頭也沒感覺更寬裕。于是，各種即期消費(fèi)只能被犧牲掉了。

　　巨額儲(chǔ)蓄的背后，是“有錢無處投”的無奈。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾說，銀行儲(chǔ)蓄是“窮人補(bǔ)貼富人”。這樣的觀點(diǎn)也許有些極端，但老百姓對(duì)儲(chǔ)蓄那點(diǎn)微薄的收益很不滿意，由來已久。無論是2007年的全民排隊(duì)買基金，還是這兩年各類理財(cái)產(chǎn)品的熱銷，都反映出人們拓寬投資渠道的努力。然而，客觀地看，目前廣大百姓依然缺乏安全穩(wěn)定的投資途徑：股市重融資不重回報(bào)，虧多盈少，風(fēng)險(xiǎn)和收益不成正比；期貨、外匯等市場(chǎng)不僅風(fēng)險(xiǎn)高，而且對(duì)專業(yè)知識(shí)要求多；理財(cái)產(chǎn)品一度被看作無風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在才知道其中陷阱重重，有些風(fēng)險(xiǎn)也不小。在各種嘗試“失敗”之后，很多人不得不又退守到儲(chǔ)蓄上。

　　對(duì)于有些人來說，巨額儲(chǔ)蓄的背后，還有“被平均”的無奈。100萬億元存款中，住戶存款只占不到一半，更多的是企業(yè)存款和財(cái)政性存款，也就是說，老百姓的錢包并沒有看起來那么鼓。在屬于居民的那部分儲(chǔ)蓄中，也存在結(jié)構(gòu)上的不均衡，有些人多，有些人少，有些人甚至還在為入不敷出而煩惱，其存款是負(fù)值，以至于有網(wǎng)友自我調(diào)侃“拖了祖國(guó)的后腿”。

　　從更宏觀的角度看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的新階段，巨額儲(chǔ)蓄的利弊也需要斟酌。在特定階段，高儲(chǔ)蓄率對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)功不可沒。中國(guó)經(jīng)濟(jì)之所以在過去30多年得以騰飛式發(fā)展，投資是主要?jiǎng)恿�，而巨額儲(chǔ)蓄正是投資資金的源泉。然而，新形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展要轉(zhuǎn)向更多以消費(fèi)拉動(dòng)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)生型增長(zhǎng)。高儲(chǔ)蓄率顯然不利于這一轉(zhuǎn)變。某種意義上講，高儲(chǔ)蓄率是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化、居民財(cái)富不夠多元的一個(gè)表現(xiàn)。此外，大量金融資源積聚在銀行體系，使銀行承擔(dān)了過多系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于那些銀行并不特別擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，如小微企業(yè)等，金融支持也可能缺位。金融體系的安全和效率都受影響。

　　當(dāng)然,百萬億元存款絕不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“包袱”。這其中蘊(yùn)藏著巨大的消費(fèi)潛力，也是寶貴的金融資源。對(duì)于這塊大“蛋糕”，需要合理分流，善加利用。一方面促進(jìn)消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，讓消費(fèi)引擎的馬力更足；同時(shí)，把那些自嘲“被平均”人群的生活負(fù)擔(dān)減下來，為正在拼命存錢的人們提供更堅(jiān)實(shí)的社會(huì)保障。另一方面，必須大力促進(jìn)直接融資，并完善相關(guān)制度，為百姓開辟穩(wěn)定、有回報(bào)的投資渠道。盤活好這個(gè)巨大存量，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來棋局的重要一步。 

　　《 人民日?qǐng)?bào) 》（ 2013年07月22日 18 版）