自央行20日全面開放金融機構貸款利率管制以來，多數(shù)銀行還在觀望政策走向；而受訪企業(yè)則表示希望受益于政策獲得低成本貸款。

　　業(yè)內分析人士稱，目前利率市場處于單邊狀態(tài)，存款端還沒有放開，貸款端資源仍相對稀缺，金融機構選擇按兵不動屬意料之中。隨著利率市場化的逐步推進，金融機構為爭奪優(yōu)質客戶資源的“價格戰(zhàn)”將加速行業(yè)洗牌。

　　貸款利率“按兵未動”

　　來自普益財富的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，國內沒有一家商業(yè)銀行表示其最低貸款利率變動。

　　根據(jù)《中國人民銀行貨幣政策執(zhí)行報告》日前披露的數(shù)據(jù)顯示，2013年一季度，僅有11%左右的信貸資金價格呈現(xiàn)出在基準利率基礎上下浮的情況，且大部分下浮幅度僅10%左右。由此推斷貸款利率0.7倍下限取消后，很少有企業(yè)能夠獲得比其當前可獲得的利率更低的貸款，短期內對銀行大多數(shù)貸款的定價不會產(chǎn)生負面影響。

　　中債資信評估有限公司評級業(yè)務部研究員張子春認為，2013年二季度以來，央行適度控制了對市場流動性的投放，4至6月份M2同比增速分別為16.10%、15.80%和14.00%，呈現(xiàn)逐步收緊的趨勢。加之目前金融資源整體向大企業(yè)傾斜，中小企業(yè)旺盛的信貸需求遠無法得到滿足，因此，當前銀行貸款仍是相對稀缺的資源。

　　廣證恒生證券咨詢有限公司金融行業(yè)分析師俞沖說，在信貸資金需求旺盛的背景下，商業(yè)銀行對大部分客戶仍具有很強的議價能力，貸款利率仍以基準和上浮為主，僅有部分大型央企及地方國企能獲得利率下浮的貸款。

　　價格戰(zhàn)“火熱上演”加速行業(yè)洗牌

　　業(yè)內分析人士認為，貸款利率下限放開后，各商業(yè)銀行在爭奪優(yōu)質客戶，特別是央企、其他大型國企方面會更加激烈，甚至不惜運用價格戰(zhàn)術。普益財富研究員范杰說，當對貸款擁有了完全的自主定價能力后，商業(yè)銀行與客戶的談判空間進一步擴大，貸款利率成為商業(yè)銀行特別是中小銀行爭奪優(yōu)質客戶的有效手段。

　　中債資信評估有限公司評級業(yè)務部研究員張子春認為，過去，由于貸款利率下限的存在，中小銀行缺乏有效的手段與大型銀行競爭低風險優(yōu)質客戶。貸款利率管制全面放開后，中小型銀行可以利用更低的利率吸引大型優(yōu)質客戶，盡管會減少利差收益，但卻間接促進了銀行的派生存款、結算業(yè)務、投行業(yè)務以及財富管理等中間業(yè)務的多元化發(fā)展。

　　我國金融機構存貸利差長期維持在300個基點左右的高水平，使得商業(yè)銀行經(jīng)營思路上重視信貸規(guī)模增長，而忽視貸款定價、風險管理以及中間業(yè)務。央行《中國金融穩(wěn)定報告》透露的數(shù)據(jù)顯示，2010至2012年，5家主要商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行的凈利息收入占營業(yè)收入比重高達66.19%，說明國內銀行對存貸利差仍舊具有較強的依賴性。

　　“貸款利率管制下限放開作為利率市場化的一種信號，長期看會引導商業(yè)銀行改變經(jīng)營模式，更加重視風險定價，有利于銀行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展”張子春說。

　　市場盼推進存款利率放開

　　分析人士認為，長期以來金融脫離實體，自行流轉，導致“金融火熱，經(jīng)濟趨冷”的狀況。此次央行意在降低企業(yè)融資成本，鼓勵金融逐步回歸服務實體經(jīng)濟。然而，貸款端的開放遠不及存款端影響力大，而向下區(qū)間的打開影響力不及往上貸款利息的開放大。對此，市場熱切期盼監(jiān)管部門后續(xù)政策“組合拳”，在農信社初步試水的基礎上，穩(wěn)步推進存款端利率放開。

　　西南證券銀行業(yè)分析師徐永超認為，從前期銀行理財產(chǎn)品的攬儲利率預測，如果放開存款端，存款利息估計會上浮30%至50%，這對于刺激實體經(jīng)濟的投資來講是極為不利的。

　　此次貸款利率和票據(jù)貼現(xiàn)利率完全放開向市場傳遞了強烈政策信號：利率市場化后，銀行將失去存貸款利差保護，對其定價能力提出更高的要求。過高的定價會失去客戶，而過低的定價不能完全覆蓋經(jīng)營管理的成本，未來，只有風險管理能力強、管理成本低的銀行才能以較低的利率獲得較好的收益，更容易在競爭中勝出。

(來源:中華工商時報)