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改進(jìn)銀行存貸比監(jiān)管正顯得十分必要。這個(gè)征兆來自于市場(chǎng)對(duì)銀行存貸比指標(biāo)的不滿，自今年“387號(hào)文”存款口徑調(diào)整新規(guī)發(fā)布后，要求這個(gè)監(jiān)管標(biāo)應(yīng)退出的呼聲越來越高。他們甚至想的更多，已經(jīng)開始普遍關(guān)注指標(biāo)退出后，監(jiān)管與貨幣政策如何進(jìn)行。
兩會(huì)前后，取消存貸比指標(biāo)的呼聲又見高漲。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平此前表示，當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問題，75%的存貸比考核極大限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對(duì)存貸比進(jìn)行適當(dāng)?shù)母母镉兄谫J款利率的下行。
如何更合理的調(diào)整利率杠桿，確實(shí)是一個(gè)決策層關(guān)注又必須盡早解決的難題。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在通脹走低的背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際借貸利率水平依然偏高。1月份，CPI同比增幅由上月的1.51%回落至0.8%，儲(chǔ)戶實(shí)際利率上升至1.95%；PPI同比跌幅從12月份的3.32%擴(kuò)大至4.30%，企業(yè)實(shí)際借貸負(fù)擔(dān)也由8.92%上升至9.90%�！暗驮鲩L(zhǎng)、高利率”進(jìn)一步加重了通縮壓力。
實(shí)際利率高企的局面是否只能通過降息等貨幣政策操作改善？那些更開拓思路的觀點(diǎn)開始上升，比如改進(jìn)、優(yōu)化存貸比的監(jiān)管指標(biāo)，同時(shí)爭(zhēng)取在法律上淡化甚至取消存貸比指標(biāo)的約束，推動(dòng)銀行降低貸款利率，增強(qiáng)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。這些觀點(diǎn)也開始為決策上層所吸收，去年底，李克強(qiáng)總理曾在在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議中表示，要增加存貸比指標(biāo)彈性，改進(jìn)商業(yè)銀行績(jī)效考核機(jī)制。隨后的媒體報(bào)道也披露，有關(guān)部門已將修改商業(yè)銀行法建議方案上報(bào)，并等待進(jìn)入人大常委會(huì)正式的修改法律程序，可能涉及到存貸比指標(biāo)修改。存貸比指標(biāo)有望不再作為銀行業(yè)硬性監(jiān)管指標(biāo)，而是作為動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
假如放在金融改革的總體框架內(nèi)考量，對(duì)存貸比指標(biāo)的深入調(diào)整或退出時(shí)機(jī)的觀察或許就會(huì)更明晰一些。人民銀行行長(zhǎng)周小川近日指出，中國(guó)金融市場(chǎng)日益受到國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)的影響，2015年中國(guó)將保持穩(wěn)健的貨幣政策。他表示存款利率上限今年或放開，支持民營(yíng)資本符合條件的開設(shè)民營(yíng)銀行和存款保險(xiǎn)制度。這幾項(xiàng)重大的金融改革措施，與存貸比將要進(jìn)入“彈性機(jī)制”或退出有密切關(guān)系。
從人民幣走向利率市場(chǎng)化的節(jié)奏來看，中國(guó)資本與金融市場(chǎng)在加速向市場(chǎng)化邁進(jìn)，對(duì)監(jiān)管的政策和調(diào)控機(jī)制，也提出要更具彈性和靈活性的需求。銀行存貸比退出的時(shí)機(jī)或可能與存款利率上限放開同步�！般y行多過米鋪”不是一件壞事，隨著金融監(jiān)管與創(chuàng)新的不斷深化，國(guó)有商業(yè)銀行的“包袱”和“架子”將越來越小、越來越輕。多種資本構(gòu)成的銀行業(yè)形態(tài)，這是2015年資本市場(chǎng)可以期待的利好。
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