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混基高倉位打新得不償失

馬元月 蘇長春

2015年04月27日08:09    來源:北京商報    手機(jī)看新聞

  北京商報訊(記者 馬元月 蘇長春)今年一季度滬深兩市70只新股密集發(fā)行,讓公募基金再度燃起打新激情。打新倉位靈活的混合型基金再度成為主力軍,最新發(fā)布的基金一季報顯示,諾安、國聯(lián)安、國泰基金等旗下混合型基金就騰出了較高的倉位布局打新,然而北京商報記者注意到,這些打新基金最終獲得的收益卻不盡如人意,跑輸了混合型基金平均業(yè)績。

  去年有著“打新王”之稱的國聯(lián)安安心成長混合型基金,今年仍然是公募打新團(tuán)隊積極參與者。該基金一季報顯示,一季度其權(quán)益類投資倉位僅有6.26%,有高達(dá)41.24%的倉位投資于債券市場,在債券市場低迷時,此舉顯然是在為打新騰出空間。而國聯(lián)安安心成長基金經(jīng)理也在一季報運(yùn)作分析中坦言,基金在一季度股票投資上維持了較低的倉位,更多的資金用于參與新股發(fā)行。

  但是同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,該基金在一季度的收益漲幅僅有9.18%,大幅跑輸同類混基在一季度高達(dá)24.49%的平均業(yè)績。由此不難看出,與投資二級市場的賺錢能力相比,打新獲得的收益可謂微乎其微。癡迷于打新的不止國聯(lián)安安心成長混基,諾安優(yōu)勢行業(yè)混合型基金也將打新作為重要的投資策略。該基金一季度投資于二級市場股基的倉位僅有6.17%,大部分倉位用于打新。不過,諾安優(yōu)勢行業(yè)混合型基金一季度的收益僅為4.73%。

  此外,一季度鐘情于打新股的還有國富焦點(diǎn)驅(qū)動混合型基金、國泰國策驅(qū)動靈活配置混合以及長安產(chǎn)業(yè)精選混合型基金,上述三只基金投資于二級市場股票的倉位分別僅有1.55%、1.58%和4.9%。與此同時,這三只基金的業(yè)績也無一例外大幅掉隊,今年一季度的收益分別僅有3.58%、2.98%和3.79%。

  值得一提的是,國富焦點(diǎn)驅(qū)動混合型基金經(jīng)理對于一季度收益不佳的表現(xiàn)也做出了解釋,指出由于基金股票倉位配置較低,因此在市場大幅上漲時,落后業(yè)績基準(zhǔn)。

  不過北京商報記者發(fā)現(xiàn),盡管公募基金打新收益并不理想,仍有很多投資者對“打新”頗為信賴。打新混基大部分在一季度規(guī)模大漲,如國聯(lián)安安心成長混基的規(guī)模就由期初的38.2億份增長至91.43億份,而諾安優(yōu)勢行業(yè)混基的規(guī)模也獲得了14.1億份的凈申購。此外,國富焦點(diǎn)驅(qū)動混合、國泰國策驅(qū)動混合、長安產(chǎn)業(yè)精選混合也分別收獲14.43億份、37.3億份和4.44億份的凈申購。想必投資者大批涌入公募打新市場后,卻落得收益欠佳的尷尬。對于打新基金收益不佳的窘態(tài),業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,由于新股配售額度有限,打新對于基金收益的貢獻(xiàn)度很低,在二級市場大牛的背景下,如果花費(fèi)大量的精力、倉位和資金去打新股顯然是得不償失的。

(責(zé)編:李棟、劉陽)

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