截至去年年底，中國平安、中國太平用于物業(yè)投資與管理的子公司合計達17家

近期，《證券日報》記者對中國平安、新華保險、中國太平、人保集團、友邦保險等五家A、H股上市公司年報公布數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至去年年底，五險企物業(yè)投資額合計超過470億元，用于物業(yè)投資與管理的子公司合計達17家。同時，自去年以來，其物業(yè)投資瞄準海外市場跡象明顯。

盡管“物業(yè)投資的資產(chǎn)預期可提供分散風險效益及抗通脹的長期回報”，但物業(yè)投資同時存在無法避免的價格風險，友邦保險在年報中提到，多重因素可導致物業(yè)投資發(fā)生價格風險。而中國平安亦表示，“物業(yè)價格風險來自所持房地產(chǎn)資產(chǎn)的權益，而房地產(chǎn)資產(chǎn)是本集團投資組合的一部分，并由于一般或特定因素而受市值變動的影響�！�

太平、平安物業(yè)投資猛增

年報顯示，中國太平2013年物業(yè)投資額為126.9億港元(以4月23日匯率換算折合人民幣約為102億元)，較2012年增長39.9%。物業(yè)投資凈投資收入3.95億港元，物業(yè)投資未實現(xiàn)收益凈額9.33億港元。

從投資結構來看，中國太平2013年除債務投資、債券計劃與現(xiàn)金及銀行存款三大投資板塊之外，物業(yè)投資占投資總額4.6%，分別高于基金投資和股本證券投資比例的2.8%與4.0%。

中國太平還在進行海外物業(yè)的投資，其境外財產(chǎn)保險業(yè)務物業(yè)投資占境外財產(chǎn)保險業(yè)務投資總額的36%，投資物業(yè)租金收益0.7285億港元，租金收入同比增長13%。

中國平安物業(yè)投資增長速度僅次于中國太平。中國平安2013年物業(yè)投資賬面值為203.49億元，較2012年的163.85億元增長了24%，占投資總額比例從1.5%提升到了1.7%，提高了0.2個百分點。中國平安也從去年開始大比例配置海外物業(yè)投資，去年其海外物業(yè)投資約為24億元，占物業(yè)投資總額的11.8%。

人保集團數(shù)據(jù)顯示，2013年人保集團投資物業(yè)額為100.75億元，較2012年84.50億元增長19%，物業(yè)投資經(jīng)營租賃收入2.78億元。

友邦保險2013年物業(yè)投資11.28億美元(以4月23日匯率折合人民幣約為70.32億元)，投資物業(yè)的租金收入為1.15億美元(2012年為9700萬美元)，租金收入增長18%。產(chǎn)生租金收入的投資物業(yè)的直接營運開支(包括維修及保養(yǎng))為2500萬美元(2012年為1500萬美元)。

新華保險年報顯示，以收益法評估，其2013年物業(yè)出租公允價值為13.04億元。

值得一提的是，今年2月份，保監(jiān)會下發(fā)《關于加強和改進保險資金運用比例監(jiān)管的通知》，其中規(guī)定險企投資于不動產(chǎn)類資產(chǎn)的賬面余額，合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的30%。監(jiān)管層對險資投資領域和范圍進一步松綁，刺激了險資入局物業(yè)領域的步伐，但投資物業(yè)也存在風險。

友邦保險在年報中提到，“物業(yè)價格風險可以是宏觀的經(jīng)濟及社會因素所導致，尤其是房客的供求關系、個別樓宇的流通性、發(fā)展中的基礎建設，或可能直接或間接受到政府舉措的影響。物業(yè)價格風險亦可能由特定物業(yè)的特性導致：物業(yè)于一個地區(qū)內的位置、其設施及其物理狀況的競爭力�！�

中國平安也表示，“物業(yè)價格風險來自所持房地產(chǎn)資產(chǎn)的權益，而房地產(chǎn)資產(chǎn)是本集團投資組合的一部分，并由于一般或特定因素而受市值變動的影響。”

物業(yè)投資子公司17家

另外，中國太平、中國平安還設立超過17家子公司用于物業(yè)投資。

中國太平主要經(jīng)營地點在內地以及香港地區(qū)的物業(yè)投資和物業(yè)管理子公司一共有12家，其中用于物業(yè)投資的子公司包括太平投資控股有限公司、太平置業(yè)(上海)有限公司、龍壁工業(yè)區(qū)管理(深圳)有限公司、民利投資有限公司、太平置業(yè)(蘇州工業(yè)園區(qū))有限公司、太平置業(yè)(南寧)有限公司等。另外還有與中國太平聯(lián)合經(jīng)營物業(yè)的公司有第一太平戴維斯太平物業(yè)管理有限公司、北京世紀億茂物業(yè)管理有限公司兩家公司。

此外，去年11月，中國太平購入京匯通置業(yè)有限公司的全部權益，現(xiàn)金代價為人民幣15.98億元，京匯通置業(yè)的業(yè)務范圍包括物業(yè)管理及出租京匯大廈(一幢位于北京的甲級辦公樓，京匯通置業(yè)為唯一的業(yè)權人)。

對于收購京匯通置業(yè)，中國太平在年報中表示，此收購以收購法入賬，收購所產(chǎn)生的商譽約為 4.7億元。該集團對京匯通置業(yè)進行投資有利于其整體資產(chǎn)組成，投資組合多元化，資產(chǎn)負債匹配及風險回報配置。

中國平安也已設立多家物業(yè)投資公司。公開信息顯示，中國平安直接或間接持有物業(yè)管理公司1家，物業(yè)出租公司3家。包括深圳市平安物業(yè)設施管理有限公司(間接持股99.88%，物業(yè)管理)，玉溪平安置業(yè)(間接持有80%股份，物業(yè)出租)，廣州市信平置業(yè)有限公司(持股99.51%物業(yè)出租)，汕頭市信平投資咨詢有限公司(持股99.88%，物業(yè)出租)。此外，中國平安股權投資項目顯示，其股權投資寶藍物業(yè)服務股份有限公司9500萬元。

此前有平安內部人士表示，平安物業(yè)投資部主要負責兩類項目，一類是為該集團服務，購買一、二線城市的商業(yè)物業(yè)；另一類是與金地、綠樹地產(chǎn)商等合作，發(fā)行信托計劃為住宅建設提供資金，這是信托公司的主營業(yè)務。