整體業(yè)務的迅猛增長，并不能掩蓋保險行業(yè)目前面臨的隱憂。日前，作為行業(yè)的“第一梯隊”，包括中國平安、中國人壽、新華人壽、中國太保四大保險上市公司，悉數(shù)發(fā)布今年前三季度業(yè)績數(shù)據(jù)，整體漲幅延續(xù)強勢，甚至超越市場預期。不過，退保率高企、理財型萬能險下架已經(jīng)成為保險目前面臨的兩大隱憂。

四大險企一路高歌

至少從今年前三季度來看，四大險企業(yè)績搶眼。數(shù)據(jù)顯示，新華保險今年前三季度累計實現(xiàn)原保險保費收入862.25億元，同比增長19.3%，季度環(huán)比增長29%。單月來看，新華保險人身險保費收入環(huán)比實現(xiàn)較大增長，9月單月保費收入為87.3765億元，環(huán)比增幅為69.5%。新華保險前三季度實現(xiàn)凈利63.25億元，同比增長60.1%，增幅居于上市險企之首。

同樣，2014年10月28日晚，中國平安公布其前三個季度未經(jīng)審核業(yè)績。業(yè)績顯示，2014年前三季度，中國平安旗下保險、銀行、投資三大主營業(yè)務增長強勁，帶動集團整體業(yè)績高速、健康增長，實現(xiàn)凈利潤386.74億元，同比增長31.3%；歸屬于母公司股東的凈利潤316.87億元，同比增長35.8%，超越市場預期。

此外，中國人壽、中國太保歸屬于母公司股東的凈利潤分別為275.53億元、89.6億元，分別比上年末增長16.3%、10.9%，皆實現(xiàn)了不同程度的增長。

退保率高企引擔憂

不過，對于保險行業(yè)來說，一切并不是表面看起來這么美好。一個最為明顯的數(shù)據(jù)是，即使是上述保險龍頭企業(yè)，目前也受到退保率高企的困擾。

據(jù)了解，新華保險前三季度退保金額達279.6億元，其退保率也較去年同期的4.9%增加至5.5%。有平安證券分析師表示，通過采用流量退保率（退保金除以已賺保費）對新華保險的現(xiàn)金流狀況和退保情況進行跟蹤，發(fā)現(xiàn)其前三季度流量退保率達到驚人的32.6%，即接近公司三分之一的已賺保費，當期都被退保所沖抵。

同樣，其他保險企業(yè)也遭遇類似煩惱。同期，中國人壽退保金達到826.45億元，同比增長高達64.6%，流量退保率也居高不下，達到30.9%； 中國太保前三季度的退保同樣面臨較大壓力，同比增長57.1%，退保金額達234億元。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，前三季度，四大上市險企退保金共計1415.5億元，約是凈利總和的兩倍，流量退保率的顯著增加，已對企業(yè)現(xiàn)金流形成較大影響，其中投資資產(chǎn)增長緩慢就是例證。

至于原因，多名業(yè)內(nèi)人士均表示，主要還是受到銀行理財產(chǎn)品的沖擊，就在投資者理財意識高漲的背景下，退保率高企也在情理之中，尤其是銀保合作產(chǎn)品，這也為保險行業(yè)敲響了警鐘。

理財型萬能險退潮

與此同時，就在今年以來，隨著監(jiān)管力度的加大，互聯(lián)網(wǎng)保險逐漸告別野蠻生長，而這也伴隨著相關類型保險產(chǎn)品的規(guī)范和約束。日前，9月份全行業(yè)數(shù)據(jù)披露，萬能險數(shù)據(jù)隨之曝光。對比7月、8月和9月的萬能險數(shù)據(jù)，多家險企的萬能險處在連續(xù)三月下降的狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，50家人身險公司開展了網(wǎng)銷業(yè)務，網(wǎng)銷保費達102.11億元，其中，二季度保費達75億元，是一季度的2.78倍，增長近2倍。其中，壽險網(wǎng)銷的主打產(chǎn)品是萬能險，保費收入占比達90%，且97%均是通過第三方合作渠道銷售。

然而，進入三季度以來，萬能險的輝煌正在褪去，多家險企的單月保費呈現(xiàn)三連降的態(tài)勢，還有部分險企的單月保費收入連續(xù)為負數(shù)。在保費統(tǒng)計口徑中，萬能險銷售情況主要體現(xiàn)在“保戶投資款新增交費”項下，多家險企的萬能險保費在三季度逐月遞減。

從淘寶保險頻道來看，昨日在理財險頁面，僅僅看到有6款產(chǎn)品銷售，此前一度達到接近200只。

近日，中國保監(jiān)會發(fā)布《保險資產(chǎn)風險五級分類指引》，通過對保險機構投資資產(chǎn)進行風險分類和評估，引導保險機構加強全面資產(chǎn)風險管理工作。

今年保險業(yè)“新國十條”明確鼓勵保險產(chǎn)品服務創(chuàng)新，切實增強保險業(yè)自主創(chuàng)新能力，積極培育新的業(yè)務增長點。新“國十條”的出臺為深入推進新華保險戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型帶來了新的思路與契機。

新華保險董事長康典指出，“新國十條”為未來發(fā)展的方向作了指引，就是要抓住“客戶體驗”、“移動互聯(lián)”、“大數(shù)據(jù)”這三個關鍵詞。在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，我們必須注重客戶體驗，必須注重移動互聯(lián)網(wǎng)工具的使用，必須注重借助大數(shù)據(jù)的支持，最終贏得客戶。(李銳)