根據(jù)歷史經(jīng)驗，春節(jié)前后A股市場上漲的概率較大，數(shù)米基金研究中心認為2月份A股市場將繼續(xù)上漲的概率較高。考慮到目前銀行金融股已普遍上漲30%以上，不排除金融板塊后市存在回調的風險，因此建議關注煤炭、水泥等基本面向好且估值較低板塊的周期股，從這個角度出發(fā)，建議投資者選擇具有很強選時選股能力的偏股型基金。

　　受益于政策層面的影響，在金融板塊的帶動下，A股大盤已成功突破多個整數(shù)關口。截至1月收盤，上證指數(shù)報收于2385.42點，較上月上漲116.21點，漲幅為5.12%，成交金額為22589.9億元，較上月大幅放量31.6%；深證成指報收于9667.67點，較上月上漲551.19點，漲幅為6.04%，成交金額為21062.21億元，較上月大幅放量40.31%。

　　各類型基金均取得了正收益，其中，收益率最高的為權益類基金中ETF、指數(shù)型和股票型基金，它們的收益率分別為6.1%、5.38%和4.97%。收益率略低的三類型基金為貨幣型、保本型和債券型，它們的收益率分別為0.31%、1.32%和1.69%。

　　在金融、醫(yī)藥板塊的帶動下A股市場整體上漲超過5%。三百余只股票型基金中僅一只收益率為負，憑借金融板塊與醫(yī)藥板塊的高配置，匯添富醫(yī)藥、諾安中小盤和博時醫(yī)療分別占據(jù)了一月偏股型基金中的頭三把交椅，收益率分別為11.59%、10.66%和10.31%。收益率較差的三只基金為長信內需、農(nóng)銀行業(yè)和南方盛元，收益率分別為-0.5%、0.04%和0.38%。

　　混合型基金中，寶盈核心憑借配置金融板塊與TMT板塊與較強的選股能力摘得混合型基金第一的桂冠，一月收益率為12.4%，華富優(yōu)選與華商動態(tài)依靠電子與信息技術板塊分別摘得銀牌與銅牌，收益率分別為8.83%和8.4%。收益率較差的三只基金為廣發(fā)內需、工銀平衡和浙商新思維，收益率分別為-0.96%、-0.08%和0%。

　　債券基金中，由于一月可轉債表現(xiàn)最為突出，因此獲得前三名的債券型基金均為可轉債基金，它們是長信可轉債A、C和華安可轉債A，收益率分別為10.56%、10.51%和10.23%。收益率較差的三只基金為國聯(lián)安中債、富國強債C和國投純債B，它們的收益率均為0.2%。

　　■市場回顧

　　絕大多數(shù)基金1月取得正收益

　　■投資策略

　　重點關注偏股型基金

　　近期推行的一系列政策在一定程度上帶動了A股市場的上揚。從流動性層面上看，最新公布的M1、M2數(shù)據(jù)也顯示流動性改善。除此之外，目前IPO審核制度日趨嚴格，可緩解來自資金層面的壓力。

　　從經(jīng)濟層面上看，根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，中國目前的宏觀經(jīng)濟為穩(wěn)中回升的基本態(tài)勢，并且該態(tài)勢得到了進一步的鞏固，這為新一年的經(jīng)濟開局奠定了良好的基礎。GDP數(shù)據(jù)意味著中國經(jīng)濟穩(wěn)中有升態(tài)勢的確認，中國經(jīng)濟處于上升通道中，這對A股估值構成宏觀經(jīng)濟基本面支撐。

　　除此之外，根據(jù)17年來的歷史統(tǒng)計，春節(jié)前一周A股市場上漲的概率高達88%，節(jié)后上漲的概率也有82%。因此，數(shù)米基金研究中心認為2月A股市場繼續(xù)飄紅的可能性較大。但是值得注意的是，自2012年12月A股市場反彈以來，始終是金融股領跑全場，而其他的周期股所受的關注度則較低。目前銀行金融股已普遍上漲30%~40%，因此不排除金融板塊后市存在回調的風險。同時建議關注煤炭、水泥等基本面向好且估值較低板塊的周期股。

　　在股票型基金配置方面，數(shù)米基金研究中心建議激進型投資者精選具有很強選時選股能力的偏股型基金。數(shù)米基金研究中心看好的偏股型基金品種具有如下要素：1、基金公司具有很強投研團隊實力、完善投資決策機制以及激勵機制； 2、基金經(jīng)理具有很強投資能力和風險控制能力，能夠穿越市場牛熊；3、行業(yè)配置兼顧價值與成長股，把握行業(yè)輪動。

　　而對于債券市場，慢牛行情仍然可期，因此建議穩(wěn)健型和保守型投資者保持債券基金的配置比例。數(shù)米基金研究中心看好的債券基金品種具有如下要素：1、基金公司具有很強投研團隊實力、完善投資決策機制以及激勵機制；2、基金經(jīng)理具有很強的靈活配置和交易各類券種的能力以及風險控制能力；3、保守型投資者推薦純債基金，具有一定風險承受能力的投資者推薦二級債基，兼顧可轉債的收益性與純債的穩(wěn)健性。記者 劉偉

(來源:今日早報)