■ 個案資料

　　李先生，29歲，國企職工，年薪15萬元(稅后)，有五險一金及企業(yè)年金。王女士，26歲，民企職工，年薪8萬元(稅后)，有五險一金及電話、交通補助1000元。

　　目前3套房產(chǎn)。父母住一套一居室，市值150萬元，自己住一套兩居室，市值200萬元，一套兩居室出租中，3900元/月，市值280萬元。

　　20萬元轎車一輛。7.5萬元存款(3個月定期)。500元/月基金定投，300元/月黃金定投。商業(yè)保險兩份，王女士養(yǎng)老一份，5000元/年，李先生重疾一份，890元/年。

　　母親家中宅基地待拆遷，具體時間未定，補償金額未定。

　　負債情況：公積金貸款3900元/月(30年期78萬元)。車貸2000元/月(3年期6萬元)

　　每月生活支出：2000元。

　　■ 家庭財務狀況分析

　　家庭資產(chǎn)組成不平衡，資產(chǎn)流動性差。李先生家庭主要資產(chǎn)共計657.5萬元，其中房產(chǎn)630萬元，汽車20萬元，存款7.5萬元。房產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的比重過大，達到95.8%。除自住房外，投資性房產(chǎn)280萬元也占家庭總資產(chǎn)的42.6%。對比之下，家庭流動資產(chǎn)僅7.5萬元�？梢姡�李先生將家庭資產(chǎn)主要投資于房產(chǎn)領域，但是這樣的資產(chǎn)高度集中將會使家庭面臨較高的風險，一方面是房產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，另一方面，房地產(chǎn)市場如果出現(xiàn)波動，可能造成家庭資產(chǎn)的大幅縮水。此外，國家不斷推進房產(chǎn)稅改革，李先生一家將來可能面臨額外的稅收負擔。

　　李先生一家每月薪金及補助收入約為19250元，支出約9190元，包括生活支出2000元，還貸本息合計5900元，理財支出800元，保險支出平攤至每月約490元。家庭自由儲蓄額10060元/月，儲蓄率52%。由于自由儲蓄率的計算已扣除了家庭理財支出以及還貸本息支出，因此一般以10%為目標值，顯然李先生一家自由儲蓄率偏高，資源的利用率不足。

　　房租年收入4.68萬元，房產(chǎn)價值280萬元，相當于年收益率1.67%。按當前市值計算房屋租售比已達1：718，而國際標準為1:200-1:300，如此大幅度的偏離表明房產(chǎn)投資價值已相對較低。

　　投資房變現(xiàn)構建新投資組合

　　理財目標

　　目前家庭理財產(chǎn)品較少，主要是房產(chǎn)投資較多，如何理財，盡快還清貸款。

　　針對李先生家庭目前的投資理財狀況，建議按市值280萬元將投資性房產(chǎn)變現(xiàn)，加上7.5萬元定期存款，一同構建新的投資組合，達到分散投資分散風險的目的。

　　李先生夫妻比較年輕，收入穩(wěn)定，所在單位五險一金保障較為齊全，因此風險承受能力較強，建議按照6:3:1的比例將該部分資產(chǎn)分別投資于股票型基金、債券型基金及穩(wěn)健類投資工具(該投資組合預期收益率為9.4%)。

　　(1)股票型基金。該部分投資比重60%，約172萬元，根據(jù)以往經(jīng)驗，長期投資預期年化收益率12%，推薦投資品種：工銀紅利、廣發(fā)消費精選、華夏全球精選等。

　　(2)債券型基金。該部分投資比重30%，約86萬元，預期年化收益率6%，推薦投資品種：工銀增強債券A、易穩(wěn)健收益A等。

　　(3)貨幣型基金、銀行理財產(chǎn)品等。該部分比重10%，建議投資貨幣型基金、工行“穩(wěn)得利”理財產(chǎn)品、一年期定期存款等，年化預期收益率4%。

　　此外，建議將家庭自由儲蓄率控制在10%左右，即保留每月自由儲蓄額2000元，另外約8000元可用于增加定投金額擴大理財儲蓄積累，以及提高貸款月供以盡快還清貸款。建議基金定投和黃金定投金額分別提高至每月1000元，貸款月供酌情提高至每月4000-5000元，其余按前文所述投資組合進行追加投資。

　　母親家中宅基地待拆遷，但具體時間和補償金額未定，暫不做具體安排，待落實后可考慮用于一次性提前還貸，或者作為額外的子女教育金。

　　現(xiàn)有住房出售換購學區(qū)房

　　理財目標

　　孩子出生后(2013年7月)如何為其準備全方位資金(人身保障、學區(qū)房、教育資金、出國費用)？

　　2013年7月孩子出生后的教育資金安排情況大致為：2020年為子女入學準備學區(qū)房，通過將現(xiàn)有房產(chǎn)出售后增加100萬元投入換購實現(xiàn)。2020-2032年小學至高中階段每年教育投入5萬元，高中畢業(yè)后送子女出國留學，2032-2038年大學至研究生階段共6年，預計每年費用25萬元。

　　家庭現(xiàn)有理財資產(chǎn)287.5萬元，如果每年增加理財投資約5萬元，今后25年間理財投資平均預期收益率假設5%，到2038年子女25歲學成歸來，李先生夫婦分別54歲和51歲面臨退休，屆時家庭理財資產(chǎn)余額約為689萬元，既完成了子女的教育，又實現(xiàn)了財富的積累。

　　為父母投保重大疾病保險

　　理財目標

　　雙方父母退休養(yǎng)老、醫(yī)療保障如何更好解決？是否需要統(tǒng)一購買保險？(四位老人都有養(yǎng)老保險以及相應退休金)

　　雙方父母除現(xiàn)有養(yǎng)老保險及退休金外，還應補充部分醫(yī)療保險及重大疾病保險，保障將來可能面臨的大額醫(yī)療費用支出。根據(jù)目前的醫(yī)療費用水平，建議投保重大疾病保險保額20萬元，年繳保費約5000元。

　　此外，建議李先生夫婦分別以對方為受益人購買定期壽險，以保障一方發(fā)生意外時家庭其他成員生活經(jīng)濟來源。待孩子出生后，為孩子投保包含意外、疾病、醫(yī)療等在內的少兒綜合險。

　　為購車計劃設立專項基金

　　理財目標

　　目前正參與汽車搖號，預算如何準備(10萬元)？

　　目前機動車號牌有效期為6個月，因此，10萬元購車預算的準備期不少于6個月。建議為該計劃設立專門的購車基金。

　　可從現(xiàn)有理財資金中拿出3.5萬元投入本基金，同時每月拿出儲蓄額5000元投入該基金，并將該基金內的資金參照前文所述建立一個投資組合，按照9.4%的預期收益率計算，如果李先生搖號立即中簽，那么6個月后指標到期前，購車基金已積累6.7萬元，只需再從理財組合中拿出3.3萬元，即可實現(xiàn)購車預算。

　　如果李先生半年之后搖號中簽，那么1年后指標到期前，購車基金中已積累資金10.1萬元，成功完成預算積累。半年后如果還未中簽，則可停止向購車基金供款，待到中簽后直接提取基金即可。

　　萬冬 工商銀行客戶經(jīng)理(金融理財師持證人)

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