7月20日，中國人民銀行全面放開金融機構貸款利率管制，取消貸款利率0.7倍的下限。此舉意味著，中國推動了17年的利率市場化改革實踐，終于跨出了關鍵的一步。然而，業(yè)界普遍預期，此舉短期影響有限，長期影響值得期待。雖然，目前沒有銀行宣布貸款利率將要或已經作出調整，但可以預見，在貸款資源本就有限的情況下，達到一定規(guī)模的商業(yè)銀行將很有可能利用價格工具爭奪大型優(yōu)質客戶。而小微金融等業(yè)務將可能受到影響。因此，對于普遍規(guī)模較小的城商行來說，發(fā)展“天職”小微金融業(yè)務將可能面臨更少的競爭壓力。但是，城商行發(fā)力小微的前提是不要卷入對于大客戶的追逐中，此外，自身貸款風險管理水平也要有相應調整和提升。總的來說，本次利率市場化改革的重要一步對城商行來說機遇與挑戰(zhàn)并存。

　　長期以來，我國中小微企業(yè)一直面臨融資成本偏高的問題，而利率市場化被普遍寄予為解決這一問題的重要手段。但是目前，在存款利率仍然受到管制的階段，主流經濟學家普遍認為短期內中小微企業(yè)的融資成本可能被進一步推高。

　　興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委認為，貸款利率主要受到貸款供給總量和貸款需求者的談判能力決定。而當前，貸款總量偏緊，具有議價能力的企業(yè)主體多是央企等高信用等級企業(yè)。而由于此前貸款利率上限已經放開，中小微企業(yè)的貸款利率普遍是上浮的，因此，總體貸款利率水平受到的影響不會很大。

　　大型企業(yè)很可能成為本次改革的短期直接受益者，其融資成本將有所下降。然而，在另外一邊的為數(shù)眾多的中小微企業(yè)，尤其是微型企業(yè)將可能面臨更高的貸款利率水平�！耙驗橘J款總量有限，在大企業(yè)那邊損失的利率，銀行很可能以提高中小微企業(yè)貸款利率以彌補上述讓利損失�！蹦炽y行信貸部人士透露。

　　值得注意的是，目前業(yè)界認為的高信用度企業(yè)主要是央企、地方政府和其他大型企業(yè)。其中，城商行除地方政府外，幾乎都很少涉及。在不考慮地方政府因素的情況下，根據(jù)上述人士的邏輯，大銀行的小微企業(yè)貸款利率有較大可能提升，而城商行的小微金融如果真正是被作為“天職”業(yè)務發(fā)展的話，那么這樣的城商行或將迎來發(fā)展機遇。

　　然而，在討論城商行發(fā)展問題時，地方政府總是不能回避的因素。目前，我國大多數(shù)城商行都是由地方政府直接或者間接控股的，甚至不少銀行的管理層都是有地方政府的行政干預下產生的。在目前的情況下，城商行假使真能獲得大銀行提高小微貸款利率帶來的機遇的話，抓住這個機遇的前提，一是，地方政府干預下的城商行轉型小微金融服務的決心；二是，地方政府的議價能力會否對城商行貸款業(yè)務產生影響。

　　那么，城商行近期會否對小微企業(yè)貸款利率作出調整？記者調查的多家城商行均表示目前尚在針對這個問題進行討論。

　　不能否認，提高議價水平是商業(yè)銀行面臨未來存款利率放開后的利率市場化的必要和有效途徑。為了提升定價權，各家銀行也開始在客戶結構、貸款期限等方面進行調整。近兩年的城商行報表已經顯示出了這樣的趨勢。而如果要抓住可能出現(xiàn)的小微金融機遇，勢必要求城商行的小微貸款利率下降、保持或者僅僅提升較小的幅度。換句話說，用“以量補價”的方式，快速開拓小微企業(yè)客戶。

　　對城商行來說，在異地擴張和上市之路短期內已經受阻，轉型服務小微幾乎是唯一出路。而在這一領域對城商行來說競爭壓力最大的股份制銀行明顯將感受到更多來自大企業(yè)的議價壓力，同時，股份制銀行的轉型出路并不局限于小微企業(yè)�？偠�言之，假使這樣的機遇真的出現(xiàn)，城商行將在小微領域更有決心也更專心。

　　機遇與挑戰(zhàn)總是并存，能否抓住機遇的城商行面臨的問題遠不只地方政府。貸款集中度過高等因素也是城商行面臨的挑戰(zhàn)。目前，多數(shù)城商行仍然存在貸款集中度過高的情況。據(jù)統(tǒng)計，多家城商行的貸款集中度指標已經突破了單一最大客戶占比不能超過10%和前十家最大客戶貸款占比不能超過50%的監(jiān)管上線。

　　當然，貸款集中度問題也與城商行的地域性特征有關。但是，城商行小微貸的總量依然還有很大挖掘空間是不爭的事實。而且，貸款集中度過高也為城商行的貸款風險管理帶來了更大挑戰(zhàn)。一方面，貸款違約風險大增；另一方面，即使在小微金融領域，城商行的貸款風險管理水平也與股份制銀行和大銀行有不小差距。

　　事實上，也有不少銀行業(yè)人士并不認為本次改革將會給貸款利率水平帶來很大影響�！昂芏嗳撕雎粤算y行的議價能力，此外，每家銀行在作出貸款利率調整決定之前也必須要考慮同業(yè)競爭因素�！蹦彻煞葜沏y行人士表示。

　　不論會帶來多大影響，小微金融都是城商行的必由之路。值得關注的是，城商行轉型的壓力正一步步被推高。銀監(jiān)會已經將小微金融作為城商行的“天職業(yè)務”，而距離真正將為我國銀行業(yè)帶來“地震式”影響的存款利率放開也越來越近。屆時，加上金融脫媒，企業(yè)直接化融資影響，整體貸款利率水平都將出現(xiàn)下降，目前支撐城商行的地方優(yōu)質、大型企業(yè)資源將更加稀缺。而小微企業(yè)貸款方面，大型銀行、股份制銀行都將參與競爭，城商行只能盡快提高小微金融服務水平。薛亮

(來源:金融時報)