一行三會記者會有兩條重磅新聞：周小川行長給定利率市場化實現(xiàn)時間表，即“最近一兩年就能夠實現(xiàn)”，尚福林主席宣布民營銀行試點。利率市場化和民營銀行，既關聯(lián)又矛盾，關聯(lián)在于利率市場化將使供需決定資金貴賤，民營銀行為資金開辟了一個新的投資渠道，兩者相輔相成；矛盾在于利率市場化的配套制度，如存款保險等制度環(huán)境尚未健全時，民營銀行的風險如何“自擔”？筆者認為，到利率市場化實現(xiàn)之前的制度空窗期，將是政府給首批試點民營銀行的過渡期“政策”紅利，此間，試點銀行享受紅利的同時，也要與承擔相應責任并重。

一是與制度建設互動。這次試點主要是試行自擔風險的新機制，即“讓資本說話的公司治理機制、讓資本決策的經營管理機制、讓資本所有者承擔風險損失的市場約束機制”，銀行是高風險行業(yè)，此三機制既激發(fā)民間資本活力，更對其適應銀行業(yè)經營風險的特殊經營文化提出考驗。新機制在釋放民資投資壓抑的同時，也要求試點銀行謹慎表現(xiàn)，避免產生制度回調風險。

二是“破產”風險測試任務。任何一家新設銀行都面臨風險管控，特別是經營失敗后風險承擔、存款人利益保護等問題，這也是利率市場化后所有銀行均須直面的問題。試辦民營銀行發(fā)起企業(yè)的主要控股、控股股東或實際控制人，除享有權益，更要承擔剩余風險，而在利率市場化配套的退出及存款人保障等相關機制出臺前，試點銀行雖然可能曝出風險，但仍將享有相應豁免權。

三是成為銀行業(yè)轉型創(chuàng)新實驗田。發(fā)起設立民營銀行的目的是激發(fā)民間資本的自主性和創(chuàng)造性。試點民營銀行只有經過市場競爭考驗，實現(xiàn)可持續(xù)經營，才能起到有效服務實體經濟，彌補現(xiàn)有金融服務不足等作用。銀監(jiān)會稱，將支持試點銀行設立合理、高效、可持續(xù)發(fā)展的治理模式與經營管理模式，并支持其積極創(chuàng)新。在銀行業(yè)倡導差異化經營和特色化發(fā)展的轉型期，天然具備創(chuàng)新基因的民營資本，應努力提供更具新意的思路和方向。

四是培育更加成熟的市場環(huán)境。經營風險被媒體一再強調，但在利率市場化進程中，市場環(huán)境也需要逐步成熟，如處于信用建設期的新銀行及其產品、業(yè)務如何被儲貸客戶接受和認可，公眾理財的“保底”慣性思維如何改變，貸款經濟體怎樣根據(jù)成本測算厘定可接受的最高利率，以及如何協(xié)調與監(jiān)管、資方、客戶之間關系等。民營銀行將與市場協(xié)同磨合，市場環(huán)境將刺激民營銀行的創(chuàng)新性應對，雙方將在摩擦的陣痛中共同成熟和蛻變。

最后，值得提出的是，銀監(jiān)會公布的文件顯示，民間資本進入銀行業(yè)有兩條途徑：既可以通過發(fā)起設立，也可以通過參與現(xiàn)有銀行業(yè)金融機構的重組改制，投資入股。懷揣金融夢的實業(yè)大亨，也可嘗試以投資入股的方式分享本輪金融改革的紅利。

    (本文作者賀霞 系人民網財經研究院資深編輯)

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