從央行暫停虛擬信用卡和二維碼支付業(yè)務(wù)，到監(jiān)管層與一些支付機(jī)構(gòu)就網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法進(jìn)行“點(diǎn)對點(diǎn)”溝通；從攜程網(wǎng)爆出“支付漏洞”事故，到4大商業(yè)銀行紛紛下調(diào)第三方快捷支付限額；……近期，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)問題再次受到各方關(guān)注。監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否還會鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，如何看待其帶來的風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)該如何確定？針對這些問題，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人和業(yè)內(nèi)專家回應(yīng)社會關(guān)切—

　　□ 回應(yīng)：央行鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)新的理念、方向、政策不變

　　針對央行舉措，有觀點(diǎn)認(rèn)為央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管趨向保守，甚至正在“變臉”。但業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為，從互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程來看，央行始終在審慎監(jiān)管中秉持鼓勵創(chuàng)新的理念。

　　以第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展為例。自2011年央行對第三方支付實(shí)施牌照管理至今，已發(fā)放250多張第三方支付牌照，第三方支付業(yè)務(wù)的市場份額迅速提升，人們享受到的金融消費(fèi)便利性也得到大大改善�！暗�目前互聯(lián)網(wǎng)金融跑得太快了，央行只是‘踩踩剎車’�！敝醒胴�(cái)經(jīng)大學(xué)教授賀強(qiáng)表示。

　　央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，央行鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)新的理念、方向、政策始終沒有改變，也不會改變。強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)調(diào)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與鼓勵創(chuàng)新是并行不悖的�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有利于發(fā)展普惠金融，有旺盛的市場需求，應(yīng)當(dāng)給予積極支持，也應(yīng)當(dāng)占有相應(yīng)的市場份額。

　　但央行同時(shí)表示，對一些新的業(yè)務(wù)要留有觀察期，冷靜地分析總結(jié)，一切有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)創(chuàng)業(yè)增長的金融創(chuàng)新均應(yīng)受到尊重和鼓勵。

　　這也符合央行一貫的態(tài)度。央行副行長劉士余在今年2月撰文強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融是創(chuàng)新的產(chǎn)物，既然是創(chuàng)新，就肯定有失誤和風(fēng)險(xiǎn)。對新生事物，既要包容失誤，也要防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　新近發(fā)生的攜程網(wǎng)泄露用戶信息事件，已經(jīng)暴露出部分第三方支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理存在隱患。業(yè)內(nèi)分析人士坦言，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融深入滲透消費(fèi)生活，其安全隱患將會進(jìn)一步浮出水面。而國內(nèi)目前既沒有相關(guān)立法對第三方支付機(jī)構(gòu)獲取用戶信息進(jìn)行規(guī)范管理，也沒有對互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等創(chuàng)新產(chǎn)品的專門監(jiān)管，其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，亟須盡快予以防范。

　　□ 共識：任何金融創(chuàng)新都須守住資金安全、不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線

　　如何平衡效率和安全，始終是監(jiān)管政策需要衡量的關(guān)鍵問題，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也不能例外。

　　目前業(yè)內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題的爭議，主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融在監(jiān)管上是否應(yīng)采取統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

　　支持者認(rèn)為，如果實(shí)現(xiàn)了與傳統(tǒng)金融類似的功能，產(chǎn)生了同類的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融就應(yīng)該受到與傳統(tǒng)金融一致的監(jiān)管，否則就容易造成監(jiān)管套利。

　　反對者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融有其自身的特點(diǎn)，如果在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上強(qiáng)求統(tǒng)一，可能會扼殺創(chuàng)新。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使大量原本難以得到金融服務(wù)的人交易成本大大降低，有一定的普惠性。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，也要考慮這方面的因素。

　　對這一問題，央行負(fù)責(zé)人已經(jīng)明確：把線下金融業(yè)務(wù)搬到線上的，必須遵守線下現(xiàn)有的法律法規(guī)。支付清算協(xié)會常務(wù)副會長兼秘書長蔡洪波認(rèn)為，線上線下金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策應(yīng)該一致。只要從事的金融業(yè)務(wù)相同，原則上就應(yīng)該接受同樣的監(jiān)管。

　　以信用卡業(yè)務(wù)為例，在目前的線下業(yè)務(wù)中，銀行對申請信用卡的用戶要進(jìn)行“親訪、親簽、親核”，而“虛擬信用卡”的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)卡流程，突破了現(xiàn)有的基本管理要求。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，虛擬信用卡的發(fā)卡流程本質(zhì)上省略了防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對反洗錢法律制度和賬戶實(shí)名制度產(chǎn)生較大沖擊。同時(shí)，由于辦卡流程無法有效確認(rèn)客戶本人的辦卡意愿，極易出現(xiàn)損害消費(fèi)者合法權(quán)益的問題。

　　因此，從監(jiān)管的角度來說，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，無論是創(chuàng)新還是沿襲，都必須守住資金安全、不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　□ 措施：量化評估互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，提高“適度監(jiān)管”能力

　　在守住安全底線的原則基礎(chǔ)上，業(yè)內(nèi)專家建言，制訂互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具體措施時(shí)，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評估，分清哪些是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，哪些不是，有利于提高對“適度監(jiān)管”界限的把握能力。

　　從互聯(lián)網(wǎng)金融的資金規(guī)模來看，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大。以市場份額最高的“寶類”產(chǎn)品余額寶來說，其發(fā)展速度令人矚目。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前余額寶的資金規(guī)模已超過4000億元，用戶數(shù)超過了8000萬。但與銀行百萬億元的存款規(guī)模相比，依然十分有限。

　　不過也有觀點(diǎn)認(rèn)為，由于支付寶、余額寶涉及人數(shù)較多，已經(jīng)具有一定的系統(tǒng)重要性。光大證券首席宏觀分析師徐高認(rèn)為，數(shù)量龐大的散戶投資者是一把“雙刃劍”。由于單個(gè)散戶的資金量有限，所以其進(jìn)出不會像機(jī)構(gòu)投資者那樣帶來大的沖擊。同時(shí)，更大數(shù)量投資者的存在，也意味著大數(shù)定律更加有效，平均下來的流動性波動更小。但是，與機(jī)構(gòu)投資者相比，散戶也更加容易受到情緒的影響，表現(xiàn)出非理性的行為。這樣一來，擠兌風(fēng)潮發(fā)生的可能性或許更大。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，要分清并規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。郭田勇建議，所有的金融活動都面臨風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是要判斷非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的量級究竟有多高，這需要對風(fēng)險(xiǎn)作出量化評價(jià)，要有可靠的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和可信的材料作為根據(jù)。比如，第三方支付機(jī)構(gòu)數(shù)量很多，各家公司的風(fēng)控能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平必然不同，其風(fēng)險(xiǎn)大小也就需要有差異化的評估。

　　“行業(yè)監(jiān)管不是‘一刀切’�！惫�田勇說，當(dāng)在線支付涉及金融數(shù)據(jù)安全時(shí)，應(yīng)該對潛在的風(fēng)險(xiǎn)及早作出評估，對相關(guān)企業(yè)的職業(yè)操守及時(shí)作出規(guī)范，這將有利于行業(yè)的健康發(fā)展，有利于保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。