6月7日，教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)發(fā)展報(bào)告建設(shè)項(xiàng)目《2014中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告》在中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)發(fā)布。

　　報(bào)告針對(duì)近年來蓬勃興起的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)出預(yù)警，認(rèn)為其監(jiān)管處于處于法律真空地帶，防控風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已成為非�，F(xiàn)實(shí)和緊迫的政策議題。

　　報(bào)告同時(shí)指出，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背后也折射出國(guó)家金融體制深層次的制度弊端，期待金融監(jiān)管體制改革全面深化。

　　該報(bào)告由中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)黨委書記張中華教授主編，歷時(shí)兩年多，共計(jì)52萬(wàn)余字，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)、中國(guó)社科院、香港大學(xué)和中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、金融辦等機(jī)構(gòu)學(xué)者、官員共同參與完成。

　　“全球最為火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)”

　　隨著第三方支付、人人貸、眾籌、余額寶等新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的快速發(fā)展，特別是這些產(chǎn)品基本游離于傳統(tǒng)金融體系之外，致使互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種“獨(dú)立的力量”。

　　報(bào)告統(tǒng)計(jì)顯示，此類產(chǎn)品的快速發(fā)展，使原來存在銀行的活期存款轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行體系之外的貨幣基金資產(chǎn)，居民在商業(yè)銀行的存款直接下降了1.23萬(wàn)億元，對(duì)商業(yè)銀行造成極大沖擊。

　　報(bào)告認(rèn)為，從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的狀態(tài)和模式來看，中國(guó)已經(jīng)全面接近甚至超越了美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度和規(guī)模，“已經(jīng)成為全球最為火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)�！�

　　受其影響，報(bào)告分析，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出三大力量格局：

　　首先是互聯(lián)網(wǎng)金融新興技術(shù)與信用中介機(jī)構(gòu)。主要以第三方支付、余額寶、網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等為代表，其主要角色是金融脫媒，使得傳統(tǒng)金融服務(wù)模式受到一定的替代和沖擊。

　　二是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊或提前戰(zhàn)略布局的體現(xiàn)，以商業(yè)銀行、基金公司等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品為代表。

　　三是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐步涉足的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。輔助性、服務(wù)性和補(bǔ)充性的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，也在日漸向主題性和實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)滲透。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融處于法律真空地帶”

　　2013年8月，深圳的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“網(wǎng)贏天下”由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務(wù)。

　　據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，這家運(yùn)營(yíng)僅僅4個(gè)月的網(wǎng)貸平臺(tái)累計(jì)成交額近7.8億元，事發(fā)時(shí)“欠債”近1.8億元，有上千名投資人無法提現(xiàn)。

　　無獨(dú)有偶。就在當(dāng)年，武漢的中財(cái)在線和浙江的非誠(chéng)勿貸等知名P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)相繼出現(xiàn)擠兌事件，引發(fā)了嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　由此給消費(fèi)者帶來的風(fēng)險(xiǎn)也備受關(guān)注。如信息泄露，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的首要風(fēng)險(xiǎn)，包括用戶身份信息、賬戶信息、資金信息等要通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸，存在被非法盜取、篡改的風(fēng)險(xiǎn)。

　　身份識(shí)別。在數(shù)字簽名與手寫簽名中無法現(xiàn)場(chǎng)核對(duì)以及在網(wǎng)絡(luò)傳輸中面臨截取、篡改、假冒等問題，這也使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為經(jīng)濟(jì)犯罪的重要途徑之一，并與腐敗、洗錢與欺詐等經(jīng)濟(jì)犯罪相關(guān)聯(lián)。

　　資金鏈斷裂引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)、挪用第三方資金形成操作風(fēng)險(xiǎn)、資金詐騙導(dǎo)致非法集資風(fēng)險(xiǎn)……報(bào)告對(duì)此分析，一系列事件和問題的出現(xiàn)，拷問著我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失：

　　一是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法性難以確定，投資者合法權(quán)益難以得到保障。具體表現(xiàn)為，我國(guó)法律沒有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的專門立法，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入也沒有國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。

　　二是現(xiàn)行金融監(jiān)管體系無法完全覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融管理分散零散�！翱梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管處于法律真空地帶，央行和銀監(jiān)會(huì)等都無法確定權(quán)限實(shí)施監(jiān)管�！�

　　三是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段欠缺�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬化、交易對(duì)象的全球化和交易時(shí)間縮短、交易頻率較快給監(jiān)管帶來了極大挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管手段已不能適應(yīng)。

　　強(qiáng)化監(jiān)管已成多方共識(shí)

　　今年3月初，央行叫停了虛擬行用卡和二維碼支付，隨后又向第三方支付企業(yè)下發(fā)了《非金融結(jié)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見》。

　　央行的幾次出手都引起了市場(chǎng)的軒然大波。

　　對(duì)此，報(bào)告強(qiáng)調(diào)，“只有在規(guī)范引導(dǎo)和適度監(jiān)管的基礎(chǔ)上，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融才可能走上可持續(xù)發(fā)展的道路。”

　　中國(guó)社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)何德旭研究員表示，今年是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的開端之年�！熬褪且獜�(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管、防范互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　何德旭研究員介紹，當(dāng)前對(duì)于監(jiān)管有著兩種典型思路，一種是強(qiáng)調(diào)先監(jiān)管再發(fā)展，這一思路是從注重監(jiān)管的角度出發(fā)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展存在很大風(fēng)險(xiǎn)，打亂了原有的金融秩序，必須嚴(yán)格監(jiān)管，甚至有人主張采取與傳統(tǒng)金融相同的監(jiān)管方式，將其納入到統(tǒng)一的金融監(jiān)管框架之內(nèi)。

　　第二種思路是先發(fā)展后監(jiān)管，這一思路是從注重發(fā)展的角度提出的，強(qiáng)調(diào)的是宜疏不宜堵。并且這種觀點(diǎn)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融需要的是差異化和適度的監(jiān)管，特別要避免一管就死的現(xiàn)象。對(duì)這一思路，有一形象的說法——讓互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新這顆子彈先飛一會(huì)兒，飛一段時(shí)間再來監(jiān)管。

　　而何德旭研究員開出的監(jiān)管“藥方”：一、注重鼓勵(lì)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范相結(jié)合，將鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展作為最基本的原則；二、注重保護(hù)消費(fèi)者利益和信息的披露，作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心；三、注重防范混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式和分業(yè)監(jiān)管模式制度性的錯(cuò)配。從中國(guó)的實(shí)際情況來看，這一點(diǎn)也是在構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系時(shí)必須重視和注意的。

　　何德旭介紹，國(guó)外在互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)運(yùn)作和跨界的操作等環(huán)節(jié)都非常注重消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的建設(shè)和強(qiáng)制性信息披露，值得借鑒。

　　“我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背后反映了國(guó)家金融體制深層次的制度弊端�！眻�(bào)告中說，如金融要素價(jià)格沒有完全市場(chǎng)化、信用體系不健全、中小投資者缺少有效投資渠道、資金供給和配置機(jī)制上銀行獨(dú)大、銀行機(jī)構(gòu)亂收費(fèi)和服務(wù)差等。

　　報(bào)告建議，“金融監(jiān)管機(jī)制建設(shè)要全方位展開，包括金融要素價(jià)格、基礎(chǔ)設(shè)施、退出機(jī)制和保護(hù)機(jī)制等金融監(jiān)管體制改革要全面深化�！�

　　本報(bào)武漢6月9日電