文/記者周宇寧

　　“年收益率是銀行存款30倍”、“本息保障”……P2P平臺(tái)所謂的“高息、剛兌”吸引著越來(lái)越多的投資者注資。但近日四川擔(dān)保圈的集體淪陷，卻殃及銀客網(wǎng)等多家P2P平臺(tái)。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)仰仗擔(dān)保公司增信的P2P平臺(tái)，背后的擔(dān)保條文都陷阱重重，而且不少擔(dān)保公司實(shí)力不足、杠桿巨大，種種亂象都使得不少P2P平臺(tái)的所宣稱全額“本息擔(dān)保”幾近“空頭支票”。

　　亂象一：保證函易成一紙空文

　　“第三方擔(dān)保”、“100%本息擔(dān)�！背闪薖2P平臺(tái)的一大噱頭。但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不少平臺(tái)出具的所謂擔(dān)保函實(shí)則“陷阱”重重，一旦融資方違約，這些保函很可能成為一紙空文。

　　比如，北京某P2P平臺(tái)發(fā)布了一筆80萬(wàn)元債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，擔(dān)保公司保證函承諾對(duì)象卻是“××信息技術(shù)有限公司”，即平臺(tái)本身，并未提及任何投資者的信息。這意味著投資者的資金完全沒(méi)有被納入到保障范圍中。廣東勝倫律師事務(wù)所律師鄧剛指出，擔(dān)保公司向平臺(tái)作出單方承諾，未必會(huì)對(duì)投資人有效。

　　深圳某P2P平臺(tái)也向投資者出具了《逾期代償保證函》，擔(dān)保公司承諾，若融資方未如期足額還款，擔(dān)保方“承擔(dān)代償責(zé)任”，但并未約定擔(dān)保公司承擔(dān)“連帶責(zé)任保證責(zé)任”，這意味著擔(dān)保公司僅承擔(dān)“一般責(zé)任保證”。

　　中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院研究員魏宇超指出，“一般責(zé)任�！迸c“連帶責(zé)任保”大有區(qū)別。一般責(zé)任保是一種“有限責(zé)任”，若擔(dān)保金額超出擔(dān)保公司的能力，其完全可以申請(qǐng)破產(chǎn)、拒絕代償。

　　亂象二：擔(dān)保公司擔(dān)保能力存疑

　　此外，擔(dān)保公司魚(yú)龍混雜，也隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)中小平臺(tái)的第三方擔(dān)保均是“××信用擔(dān)保公司”、“××投資管理公司”等非融資性擔(dān)保公司。業(yè)內(nèi)人士指出，融資性擔(dān)保公司尚且存在注冊(cè)資本金抽逃等情況，非融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保能力則更堪憂。

　　比如，某中型P2P平臺(tái)上運(yùn)營(yíng)著近7000萬(wàn)的貸款項(xiàng)目，均由一家投資管理公司提供擔(dān)保。但記者查閱工商資料發(fā)現(xiàn)，該擔(dān)保公司注冊(cè)資本金僅1000萬(wàn)元。而根據(jù)其社保信息，該公司正式員工只有4人。

　　更有甚者，不少初創(chuàng)的P2P平臺(tái)上的投資項(xiàng)目本身就是由擔(dān)保公司提供的。某銀行風(fēng)險(xiǎn)審批官謝憶年對(duì)記者表示，許多P2P平臺(tái)注冊(cè)資本都不足500萬(wàn)元，有些還是零實(shí)收，存在杠桿率過(guò)高的問(wèn)題。如果平臺(tái)的借款標(biāo)的都來(lái)源于合作的擔(dān)保公司，擔(dān)保公司一旦不能執(zhí)行債務(wù)回購(gòu)承諾，平臺(tái)也只能跟著一起垮掉。

　　魏宇超認(rèn)為，從監(jiān)管思路來(lái)看，去擔(dān)保化是P2P平臺(tái)的發(fā)展趨勢(shì)，有大型國(guó)企背景的P2P平臺(tái)優(yōu)勢(shì)將會(huì)凸顯，很多小平臺(tái)難以經(jīng)營(yíng)下去。